Cơ chế hoạt động và phân tích rủi ro của giao thức USUAL
Giao thức USUAL là một dự án rủi ro cao với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ làm mồi nhử. Giao thức này có tổng cộng năm loại token: USUAL (token quản trị), USD0 (stablecoin), USD0++ (token trái phiếu kỳ hạn 4 năm), USUALX (phiên bản staking của USUAL) và USUAL* (token đặc quyền dành cho đội ngũ và nhà đầu tư).
Nhà phát triển dự án tuyên bố có thể mang lại cho người dùng 4% lợi nhuận ổn định, nhưng thực tế lại thu hút nhà đầu tư thông qua việc phát hành token USUAL lên tới 70%. USD0++ mặc dù được đúc với giá 1 đô la, nhưng thực tế là token trái phiếu chính phủ bị khóa trong 4 năm, hiện có giá trị khoảng 0.84 đô la. Để xóa bỏ nghi ngờ của người dùng, nhà phát triển dự án đã cho phép đổi 1:1 USDC và đã cố định giá của USD0++ trên một nền tảng cho vay thành 1 đô la.
Cách làm này đã dẫn đến một số nhà đầu tư có ảo tưởng rằng USD0++ có thể được đổi lại thành 1 đô la bất cứ lúc nào, từ đó thực hiện các giao dịch với đòn bẩy cao. Tuy nhiên, phía dự án đột ngột đóng cửa kênh đổi lại 1:1, giảm giá đổi lại xuống còn 0.87 đô la, gây ra tổn thất lớn cho nhiều nhà đầu tư.
Khi TVL đạt gần 2 tỷ USD, hành động này đã giúp giao thức nhận được khoảng 260 triệu USD. Nhóm dự án tuyên bố rằng số tiền này sẽ được phân bổ cho những người nắm giữ USUALX, nhưng thực tế thì đội ngũ và nhà đầu tư nắm giữ mã thông báo USUAL* mới là những người hưởng lợi lớn nhất. USUAL* được hưởng quyền thuế đúc tiền và 50% phân phối phí, đội ngũ nắm giữ 60% USUAL*, chỉ riêng điều này đã thu lợi 72 triệu USD.
Nguyên nhân mà bên dự án thực hiện những biện pháp này là để duy trì sự vận hành của cấu trúc Ponzi. Giá USUAL tiếp tục giảm, nếu không có hành động nào, giao thức có thể rơi vào vòng xoáy tử thần. Bằng cách mở ra việc chia sẻ lợi nhuận và đánh thuế 13% lên TVL, bên dự án cố gắng ổn định TVL và tăng cường nhu cầu USUAL, kéo dài thời gian của trò lừa đảo.
Tuy nhiên, hành động này đã hy sinh lợi ích của tất cả các bên tham gia. Người nắm giữ USD0++ bị đánh thuế 13%, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy chịu tổn thất lớn, và các LP liên quan cũng bị ảnh hưởng. Người hưởng lợi cuối cùng chỉ có phía dự án.
Đối với những nhà đầu tư chưa tiếp xúc với USUAL, nên tránh xa dự án này. Những nhà đầu tư đã tham gia có thể chọn nhận lỗ để dừng lỗ hoặc tiếp tục tham gia, nhưng cần lưu ý đến chi phí cơ hội. Trong môi trường thiếu sự quản lý, bên dự án có thể không bị ràng buộc bởi đạo đức, các nhà đầu tư nên hành động thận trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-0717ab66
· 19giờ trước
又 một bẫy lừa đảo
Xem bản gốcTrả lời0
HashRateHermit
· 07-26 10:12
Những thứ lòe loẹt của họ, sớm muộn gì cũng gửi đi.
Xem bản gốcTrả lời0
RadioShackKnight
· 07-26 01:56
70% thải ra? Lại là đồ ngốc được chơi cho Suckers
Xem bản gốcTrả lời0
SchrödingersNode
· 07-25 02:26
又一个喂 đồ ngốc的 chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
SeeYouInFourYears
· 07-25 02:16
Ôi, lại một người chơi đùa với mọi người đến rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinEnjoyer
· 07-25 02:15
Dũng cảm lao vào mà không làm bài tập? Rekt cảnh báo
Xem bản gốcTrả lời0
RugPullAlarm
· 07-25 02:12
Một kế hoạch đầu tư khác đã được định trước để Rug Pull. Dữ liệu on-chain sẽ không lừa dối.
USUAL giao thức rủi ro hé lộ: Kế hoạch Ponzi đằng sau lợi nhuận cao
Cơ chế hoạt động và phân tích rủi ro của giao thức USUAL
Giao thức USUAL là một dự án rủi ro cao với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ làm mồi nhử. Giao thức này có tổng cộng năm loại token: USUAL (token quản trị), USD0 (stablecoin), USD0++ (token trái phiếu kỳ hạn 4 năm), USUALX (phiên bản staking của USUAL) và USUAL* (token đặc quyền dành cho đội ngũ và nhà đầu tư).
Nhà phát triển dự án tuyên bố có thể mang lại cho người dùng 4% lợi nhuận ổn định, nhưng thực tế lại thu hút nhà đầu tư thông qua việc phát hành token USUAL lên tới 70%. USD0++ mặc dù được đúc với giá 1 đô la, nhưng thực tế là token trái phiếu chính phủ bị khóa trong 4 năm, hiện có giá trị khoảng 0.84 đô la. Để xóa bỏ nghi ngờ của người dùng, nhà phát triển dự án đã cho phép đổi 1:1 USDC và đã cố định giá của USD0++ trên một nền tảng cho vay thành 1 đô la.
Cách làm này đã dẫn đến một số nhà đầu tư có ảo tưởng rằng USD0++ có thể được đổi lại thành 1 đô la bất cứ lúc nào, từ đó thực hiện các giao dịch với đòn bẩy cao. Tuy nhiên, phía dự án đột ngột đóng cửa kênh đổi lại 1:1, giảm giá đổi lại xuống còn 0.87 đô la, gây ra tổn thất lớn cho nhiều nhà đầu tư.
Khi TVL đạt gần 2 tỷ USD, hành động này đã giúp giao thức nhận được khoảng 260 triệu USD. Nhóm dự án tuyên bố rằng số tiền này sẽ được phân bổ cho những người nắm giữ USUALX, nhưng thực tế thì đội ngũ và nhà đầu tư nắm giữ mã thông báo USUAL* mới là những người hưởng lợi lớn nhất. USUAL* được hưởng quyền thuế đúc tiền và 50% phân phối phí, đội ngũ nắm giữ 60% USUAL*, chỉ riêng điều này đã thu lợi 72 triệu USD.
Nguyên nhân mà bên dự án thực hiện những biện pháp này là để duy trì sự vận hành của cấu trúc Ponzi. Giá USUAL tiếp tục giảm, nếu không có hành động nào, giao thức có thể rơi vào vòng xoáy tử thần. Bằng cách mở ra việc chia sẻ lợi nhuận và đánh thuế 13% lên TVL, bên dự án cố gắng ổn định TVL và tăng cường nhu cầu USUAL, kéo dài thời gian của trò lừa đảo.
Tuy nhiên, hành động này đã hy sinh lợi ích của tất cả các bên tham gia. Người nắm giữ USD0++ bị đánh thuế 13%, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy chịu tổn thất lớn, và các LP liên quan cũng bị ảnh hưởng. Người hưởng lợi cuối cùng chỉ có phía dự án.
Đối với những nhà đầu tư chưa tiếp xúc với USUAL, nên tránh xa dự án này. Những nhà đầu tư đã tham gia có thể chọn nhận lỗ để dừng lỗ hoặc tiếp tục tham gia, nhưng cần lưu ý đến chi phí cơ hội. Trong môi trường thiếu sự quản lý, bên dự án có thể không bị ràng buộc bởi đạo đức, các nhà đầu tư nên hành động thận trọng.