Phân tích rủi ro tiềm ẩn khi sử dụng mã hóa tài sản làm giá trị giao dịch cổ phần

Gần đây, có nhiều người hỏi về việc sử dụng các loại tiền điện tử và stablecoin như Bitcoin, Ethereum, USDT hoặc USDC làm giá trị giao dịch để bán hoặc mua cổ phần của công ty trong nước. Cách này thực sự có thể giúp tránh một số rắc rối trong các giao dịch lớn, giảm chi phí và thậm chí thuận tiện cho việc chuyển tiền ra nước ngoài. Tuy nhiên, việc sử dụng tài sản mã hóa trong các giao dịch thương mại phức tạp cũng tồn tại nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Dưới đây là phân tích ngắn gọn về những rủi ro tiềm tàng này dựa trên kinh nghiệm thực tiễn, để mọi người tham khảo.

1. Rủi ro pháp lý của hợp đồng giao dịch không hợp lệ

Vào tháng 9 năm 2021, thông báo được phát hành chung bởi nhiều cơ quan quốc gia đã chỉ rõ rằng, tiền điện tử không có vị trí pháp lý tương đương với tiền tệ hợp pháp và không nên được lưu thông và sử dụng trên thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động đầu tư và giao dịch tiền điện tử có thể tiềm ẩn rủi ro pháp lý, và các hành vi pháp lý dân sự liên quan có thể bị coi là vô hiệu.

Do đó, nếu trong khuôn khổ pháp luật Trung Quốc, việc sử dụng mã hóa tiền tệ làm giá trị đối giá cho giao dịch cổ phần, khi xảy ra tranh chấp, tòa án có thể coi hợp đồng giao dịch là hợp đồng vô hiệu "vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội". Trong trường hợp này, hợp đồng có thể bị vô hiệu một phần hoặc toàn bộ.

Cần lưu ý rằng, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến mã hóa, mô hình chịu trách nhiệm sau khi hợp đồng vô hiệu không phải là "khôi phục tình trạng ban đầu" thông thường, mà là phán quyết phổ biến "rủi ro tự chịu". Điều này mang lại rủi ro rất lớn cho các giao dịch cổ phần lớn.

2. Rủi ro biến động giá của mã hóa tiền tệ

Giá của các loại tiền mã hóa như Bitcoin, Ethereum bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố và dễ xảy ra sự biến động mạnh. Trong lịch sử đã nhiều lần xảy ra sự cố sụt giảm mạnh, chẳng hạn như:

• Năm 2011, Bitcoin đã giảm xuống 2 đô la trong vòng sáu tháng.
• Năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 700 đô la xuống 340 đô la trong vòng 7 tuần.
• Tháng 9 năm 2017, giá Bitcoin giảm từ 5000 đô la xuống 2900 đô la chỉ trong vài ngày.
• Tháng 11 năm 2018, Bitcoin đã giảm 10% trong vài ngày.

Nếu sử dụng loại tiền không ổn định này để giao dịch, có thể xảy ra sự biến động giá lớn trong chu kỳ giao dịch, tăng cường sự không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

3. Rủi ro đặc biệt khi sử dụng stablecoin thuật toán

3.1 Rủi ro tuân thủ

Lấy USDT làm ví dụ, theo luật MiCA của Liên minh Châu Âu sắp có hiệu lực, USDT có thể đối mặt với nguy cơ bị cấm ở các quốc gia thuộc Liên minh Châu Âu. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng trao đổi hoặc sử dụng của nó với tiền pháp định trong tương lai.

3.2 Rủi ro đóng băng tài sản

USDT và USDC cùng các đồng stablecoin thuật toán thường được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp. Nếu có giao dịch với tài khoản bị đánh dấu là có rủi ro, nhà phát hành stablecoin có thể trực tiếp đóng băng các khoản tiền trong ví của người dùng, dẫn đến việc không thể sử dụng. Quá trình giải phóng thường tốn kém và mất nhiều thời gian.

Kết luận

Nếu độ tin cậy giữa hai bên giao dịch cao và chu kỳ giao dịch ngắn, việc sử dụng mã hóa để thực hiện giao dịch không phải là hoàn toàn không khả thi. Tuy nhiên, nên tham khảo ý kiến của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp trước khi thực hiện các giao dịch thương mại phức tạp như vậy, để xử lý các tài liệu giao dịch một cách tuân thủ và xây dựng các giải pháp cho những tranh chấp có thể xảy ra, nhằm ngăn chặn việc giao dịch rơi vào bế tắc hoặc gây ra tổn thất nghiêm trọng.