Bitcoin tài chính hóa: Chiến lược mới của nhà đầu tư tổ chức
Với quy mô tài sản quỹ ETF giao ngay vượt qua 50 tỷ USD, cùng với việc các doanh nghiệp bắt đầu phát hành trái phiếu chuyển đổi gắn liền với Bitcoin, những nghi ngờ về tính hợp pháp của Bitcoin từ các nhà đầu tư tổ chức đã không còn. Hiện tại, trọng tâm đã chuyển sang vấn đề cấu trúc làm thế nào để tích hợp Bitcoin vào hệ thống tài chính toàn cầu. Câu trả lời đang dần rõ ràng: Bitcoin đang được tài chính hóa.
Bitcoin đang trở thành một tài sản có thể lập trình và công cụ tối ưu hóa chiến lược vốn. Những tổ chức nhận ra sự chuyển đổi này sẽ dẫn dắt hướng phát triển tài chính trong mười năm tới.
Lĩnh vực tài chính truyền thống thường coi sự biến động của Bitcoin là một nhược điểm, nhưng một công ty công nghệ gần đây đã phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất lại thể hiện một logic khác. Giao dịch loại này chuyển đổi sự biến động thành tiềm năng tăng trưởng: sự biến động của tài sản càng cao, giá trị của quyền chọn chuyển đổi được nhúng trong trái phiếu càng lớn. Dưới điều kiện đáp ứng khả năng thanh toán, loại trái phiếu này cung cấp cho các nhà đầu tư cấu trúc lợi nhuận không đối xứng, đồng thời mở rộng mức độ tiếp xúc của công ty đối với tài sản gia tăng giá trị.
Xu hướng này đang lan rộng. Một công ty ở Nhật Bản đã áp dụng chiến lược tập trung vào Bitcoin, hai công ty ở Pháp cũng đã tham gia vào hàng ngũ "công ty danh mục tài sản Bitcoin". Cách làm này phản ánh chiến lược của các quốc gia chủ quyền trong thời kỳ hệ thống Bretton Woods vay tiền tệ hợp pháp và chuyển đổi thành tài sản cứng. Phiên bản kỹ thuật số kết hợp tối ưu hóa cấu trúc vốn với gia tăng giá trị kho bạc.
Từ việc đa dạng hóa quỹ của một công ty ô tô điện, đến việc công ty danh mục tài sản Bitcoin mở rộng nó đến đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây chỉ là hai ví dụ về sự giao thoa giữa tài chính số và tài chính truyền thống. Tính tài chính của Bitcoin đang thấm sâu vào mọi ngóc ngách của thị trường hiện đại.
Bitcoin đóng vai trò ngày càng nổi bật như một tài sản thế chấp xuyên suốt. Theo dữ liệu, quy mô cho vay thế chấp Bitcoin sẽ vượt qua 4 tỷ USD vào năm 2024, và tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ này cung cấp kênh cho vay toàn cầu 24/7, là đặc điểm mà cho vay truyền thống không thể đạt được.
Sản phẩm cấu trúc và lợi nhuận trên chuỗi cũng đang phát triển không ngừng. Ngày nay, một loạt sản phẩm cấu trúc cung cấp bảo đảm thanh khoản tích hợp, bảo vệ vốn hoặc tăng cường lợi nhuận cho Bitcoin. Các nền tảng trên chuỗi cũng đang tiến hóa: DeFi ban đầu do bán lẻ thúc đẩy đang trưởng thành thành kho tài sản cấp tổ chức, tạo ra lợi nhuận cạnh tranh dựa trên Bitcoin làm tài sản thế chấp.
ETF chỉ là điểm khởi đầu. Khi thị trường phái sinh cấp tổ chức phát triển, các gói quỹ tài sản token hóa và chứng khoán cấu trúc sẽ thêm tính thanh khoản, bảo vệ giảm giá và tăng cường lợi tức cho thị trường.
Trong việc áp dụng của các quốc gia có chủ quyền, khi các bang của Hoa Kỳ soạn thảo các dự luật về dự trữ Bitcoin, các quốc gia khám phá "trái phiếu Bitcoin", những gì chúng ta bàn luận không còn là sự đa dạng hóa nữa, mà là chứng kiến một chương mới về chủ quyền tiền tệ.
Quy định không phải là trở ngại, mà là thành trì của những người đi đầu. Quy định MiCA của EU, Luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore và sự chấp thuận của SEC đối với các quỹ thị trường tiền tệ (MMFs) được token hóa đều cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể được đưa vào khuôn khổ quy định hiện có. Những tổ chức đầu tư vào việc lưu ký, tuân thủ và cấp phép sẽ chiếm ưu thế trong hệ thống quy định toàn cầu khi nó dần đồng bộ hóa. Một quỹ được SEC chấp thuận của một công ty quản lý tài sản lớn chính là ví dụ rõ ràng: quỹ thị trường tiền tệ token hóa tuân thủ quy định được ra mắt trong khuôn khổ quy định hiện có.
Sự bất ổn kinh tế vĩ mô, sự mất giá của tiền tệ, lãi suất tăng và cơ sở hạ tầng thanh toán phân mảnh đang thúc đẩy quá trình tài chính hóa Bitcoin. Các văn phòng gia đình, trước đây chỉ đầu tư một tỷ lệ nhỏ, giờ đây đang vay mượn bằng Bitcoin làm tài sản thế chấp; các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; các công ty quản lý tài sản tung ra các chiến lược cấu trúc kết hợp lợi suất và khả năng lập trình. Lý thuyết "vàng kỹ thuật số" đã trở thành một chiến lược vốn rộng hơn.
Mặc dù thách thức vẫn còn tồn tại, Bitcoin vẫn phải đối mặt với rủi ro thị trường và thanh khoản cao, đặc biệt trong thời kỳ áp lực; môi trường quy định và sự trưởng thành về công nghệ của các nền tảng DeFi cũng đang tiếp tục tiến triển. Tuy nhiên, việc coi Bitcoin là cơ sở hạ tầng chứ không chỉ là tài sản đơn thuần có thể giúp các nhà đầu tư chiếm ưu thế trong một hệ thống mà tài sản đảm bảo gia tăng mang lại lợi thế mà tài sản truyền thống không thể so sánh được.
Bitcoin vẫn có sự biến động và không phải không có rủi ro. Nhưng dưới sự quản lý thích hợp, nó đang chuyển từ tài sản đầu cơ thành cơ sở hạ tầng có thể lập trình, trở thành công cụ tạo ra lợi nhuận, quản lý tài sản thế chấp và phòng ngừa vĩ mô.
Làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo không chỉ sử dụng Bitcoin, mà còn sẽ được xây dựng trên nền tảng của Bitcoin. Giống như sự thay đổi mà đồng Euro trong những năm 1960 mang lại cho tính thanh khoản toàn cầu, chiến lược bảng cân đối kế toán định giá bằng Bitcoin có thể tạo ra ảnh hưởng tương tự vào những năm 2030.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RumbleValidator
· 17giờ trước
TradFi đã cuối cùng có dũng khí lớn hơn? Chỉ là vấn đề thời gian.
Xem bản gốcTrả lời0
MemeEchoer
· 07-26 14:50
Không có thị trường đồ ngốc chơi đùa với mọi người có ý nghĩa gì?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWizard
· 07-25 18:37
*thực sự* sự biến động chỉ là alpha trong lớp vỏ... toán học không bao giờ nói dối
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTherapist
· 07-25 18:35
hãy cùng thiền về việc các tổ chức cuối cùng đang xử lý chấn thương từ việc áp dụng bitcoin của họ... thật sự là một sự chữa lành khi chứng kiến điều đó, thật lòng mà nói
Bitcoin tài chính hóa: Các nhà đầu tư tổ chức dẫn dắt cấu trúc tài chính toàn cầu mới
Bitcoin tài chính hóa: Chiến lược mới của nhà đầu tư tổ chức
Với quy mô tài sản quỹ ETF giao ngay vượt qua 50 tỷ USD, cùng với việc các doanh nghiệp bắt đầu phát hành trái phiếu chuyển đổi gắn liền với Bitcoin, những nghi ngờ về tính hợp pháp của Bitcoin từ các nhà đầu tư tổ chức đã không còn. Hiện tại, trọng tâm đã chuyển sang vấn đề cấu trúc làm thế nào để tích hợp Bitcoin vào hệ thống tài chính toàn cầu. Câu trả lời đang dần rõ ràng: Bitcoin đang được tài chính hóa.
Bitcoin đang trở thành một tài sản có thể lập trình và công cụ tối ưu hóa chiến lược vốn. Những tổ chức nhận ra sự chuyển đổi này sẽ dẫn dắt hướng phát triển tài chính trong mười năm tới.
Lĩnh vực tài chính truyền thống thường coi sự biến động của Bitcoin là một nhược điểm, nhưng một công ty công nghệ gần đây đã phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất lại thể hiện một logic khác. Giao dịch loại này chuyển đổi sự biến động thành tiềm năng tăng trưởng: sự biến động của tài sản càng cao, giá trị của quyền chọn chuyển đổi được nhúng trong trái phiếu càng lớn. Dưới điều kiện đáp ứng khả năng thanh toán, loại trái phiếu này cung cấp cho các nhà đầu tư cấu trúc lợi nhuận không đối xứng, đồng thời mở rộng mức độ tiếp xúc của công ty đối với tài sản gia tăng giá trị.
Xu hướng này đang lan rộng. Một công ty ở Nhật Bản đã áp dụng chiến lược tập trung vào Bitcoin, hai công ty ở Pháp cũng đã tham gia vào hàng ngũ "công ty danh mục tài sản Bitcoin". Cách làm này phản ánh chiến lược của các quốc gia chủ quyền trong thời kỳ hệ thống Bretton Woods vay tiền tệ hợp pháp và chuyển đổi thành tài sản cứng. Phiên bản kỹ thuật số kết hợp tối ưu hóa cấu trúc vốn với gia tăng giá trị kho bạc.
Từ việc đa dạng hóa quỹ của một công ty ô tô điện, đến việc công ty danh mục tài sản Bitcoin mở rộng nó đến đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây chỉ là hai ví dụ về sự giao thoa giữa tài chính số và tài chính truyền thống. Tính tài chính của Bitcoin đang thấm sâu vào mọi ngóc ngách của thị trường hiện đại.
Bitcoin đóng vai trò ngày càng nổi bật như một tài sản thế chấp xuyên suốt. Theo dữ liệu, quy mô cho vay thế chấp Bitcoin sẽ vượt qua 4 tỷ USD vào năm 2024, và tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ này cung cấp kênh cho vay toàn cầu 24/7, là đặc điểm mà cho vay truyền thống không thể đạt được.
Sản phẩm cấu trúc và lợi nhuận trên chuỗi cũng đang phát triển không ngừng. Ngày nay, một loạt sản phẩm cấu trúc cung cấp bảo đảm thanh khoản tích hợp, bảo vệ vốn hoặc tăng cường lợi nhuận cho Bitcoin. Các nền tảng trên chuỗi cũng đang tiến hóa: DeFi ban đầu do bán lẻ thúc đẩy đang trưởng thành thành kho tài sản cấp tổ chức, tạo ra lợi nhuận cạnh tranh dựa trên Bitcoin làm tài sản thế chấp.
ETF chỉ là điểm khởi đầu. Khi thị trường phái sinh cấp tổ chức phát triển, các gói quỹ tài sản token hóa và chứng khoán cấu trúc sẽ thêm tính thanh khoản, bảo vệ giảm giá và tăng cường lợi tức cho thị trường.
Trong việc áp dụng của các quốc gia có chủ quyền, khi các bang của Hoa Kỳ soạn thảo các dự luật về dự trữ Bitcoin, các quốc gia khám phá "trái phiếu Bitcoin", những gì chúng ta bàn luận không còn là sự đa dạng hóa nữa, mà là chứng kiến một chương mới về chủ quyền tiền tệ.
Quy định không phải là trở ngại, mà là thành trì của những người đi đầu. Quy định MiCA của EU, Luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore và sự chấp thuận của SEC đối với các quỹ thị trường tiền tệ (MMFs) được token hóa đều cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể được đưa vào khuôn khổ quy định hiện có. Những tổ chức đầu tư vào việc lưu ký, tuân thủ và cấp phép sẽ chiếm ưu thế trong hệ thống quy định toàn cầu khi nó dần đồng bộ hóa. Một quỹ được SEC chấp thuận của một công ty quản lý tài sản lớn chính là ví dụ rõ ràng: quỹ thị trường tiền tệ token hóa tuân thủ quy định được ra mắt trong khuôn khổ quy định hiện có.
Sự bất ổn kinh tế vĩ mô, sự mất giá của tiền tệ, lãi suất tăng và cơ sở hạ tầng thanh toán phân mảnh đang thúc đẩy quá trình tài chính hóa Bitcoin. Các văn phòng gia đình, trước đây chỉ đầu tư một tỷ lệ nhỏ, giờ đây đang vay mượn bằng Bitcoin làm tài sản thế chấp; các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; các công ty quản lý tài sản tung ra các chiến lược cấu trúc kết hợp lợi suất và khả năng lập trình. Lý thuyết "vàng kỹ thuật số" đã trở thành một chiến lược vốn rộng hơn.
Mặc dù thách thức vẫn còn tồn tại, Bitcoin vẫn phải đối mặt với rủi ro thị trường và thanh khoản cao, đặc biệt trong thời kỳ áp lực; môi trường quy định và sự trưởng thành về công nghệ của các nền tảng DeFi cũng đang tiếp tục tiến triển. Tuy nhiên, việc coi Bitcoin là cơ sở hạ tầng chứ không chỉ là tài sản đơn thuần có thể giúp các nhà đầu tư chiếm ưu thế trong một hệ thống mà tài sản đảm bảo gia tăng mang lại lợi thế mà tài sản truyền thống không thể so sánh được.
Bitcoin vẫn có sự biến động và không phải không có rủi ro. Nhưng dưới sự quản lý thích hợp, nó đang chuyển từ tài sản đầu cơ thành cơ sở hạ tầng có thể lập trình, trở thành công cụ tạo ra lợi nhuận, quản lý tài sản thế chấp và phòng ngừa vĩ mô.
Làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo không chỉ sử dụng Bitcoin, mà còn sẽ được xây dựng trên nền tảng của Bitcoin. Giống như sự thay đổi mà đồng Euro trong những năm 1960 mang lại cho tính thanh khoản toàn cầu, chiến lược bảng cân đối kế toán định giá bằng Bitcoin có thể tạo ra ảnh hưởng tương tự vào những năm 2030.