Thị trường tiền điện tử迎来重大突破, Ethereum Giao ngay ETF获批上市
Vào ngày 23 tháng 7, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt đơn đăng ký S-1 của nhiều nhà phát hành ETF, cho phép niêm yết giao ngay Ether ETF. Dự kiến, giao dịch ban đầu sẽ bắt đầu vào thứ Ba tới theo giờ Mỹ (tối mai theo giờ Bắc Kinh). Quyết định này chắc chắn sẽ tiếp thêm sức sống mới cho thị trường tiền điện tử.
Kể từ tháng 10 năm 2023, Giao ngay Bitcoin ETF đã trở thành một trong những yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi của thị trường. Đặc biệt sau khi được phê duyệt Giao ngay Ethereum ETF, tâm lý thị trường lại được khơi dậy, thị trường thứ cấp hiện lên một bức tranh thịnh vượng. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, mã hóa ETF vẫn còn một số rào cản, như ngưỡng gia nhập cao, phí giao dịch đắt đỏ và quy trình giao dịch phức tạp. Hiện tại, các sản phẩm chính có sẵn chỉ giới hạn ở Bitcoin và Ethereum, không thể bao quát các tài sản rộng hơn và có tiềm năng tăng trưởng hơn.
Trong bối cảnh này, một số dự án đổi mới đang nỗ lực tạo ra một môi trường đầu tư ETF mã hóa trên chuỗi thân thiện, tiện lợi và có ngưỡng đầu vào thấp cho các nhà đầu tư thông thường. Những dự án này nhằm mục đích cho phép nhiều nhà đầu tư thông thường hơn tham gia vào việc đầu tư vào tài sản mã hóa, chia sẻ lợi ích từ sự phát triển của thị trường.
Cuộc đua đầu tư ETF mã hóa đang bùng nổ
ETF như một quỹ mở có thể được mua bán tự do trên sàn giao dịch chứng khoán, cho phép người dùng đạt được mục tiêu đầu tư thông qua việc cấu hình danh mục đầu tư cho toàn bộ ngành hoặc thị trường. Cách đầu tư này không chỉ cho phép người dùng thu được lợi nhuận từ giao dịch cổ phiếu đơn lẻ mà còn cho phép họ nhận được lợi tức từ một giỏ cổ phiếu theo khái niệm, từ đó đạt được "đúng mơ hồ" - thu được lợi nhuận tăng trưởng ròng gần như Beta của ngành, chia sẻ phần thưởng tăng trưởng của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Hiện tại, dù là Mỹ hay Hồng Kông, các ETF mã hóa có ảnh hưởng đã được ra mắt chủ yếu xoay quanh Bitcoin và Ethereum, vẫn chưa xuất hiện ETF mã hóa chỉ số.
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2024, tổng giá trị tài sản ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã vượt 60 tỷ USD, tỷ lệ tài sản ròng của ETF đạt 4,61%, tổng dòng vốn ròng tích lũy lịch sử đã vượt 17 tỷ USD, tiếp tục lập kỷ lục mới. Đồng thời, tổng quy mô quản lý tài sản của 6 quỹ ETF Giao ngay tài sản ảo tại Hồng Kông vượt 350 triệu USD, trong đó quỹ ETF Giao ngay Bitcoin nắm giữ tổng cộng gần 5000 BTC, tổng tài sản ròng là 317 triệu USD; quỹ ETF Giao ngay Ether nắm giữ tổng cộng gần 13.000 ETH, tổng tài sản ròng là 44 triệu USD.
Quỹ ETF giao ngay Bitcoin của Mỹ đã đạt quy mô hơn 60 tỷ USD chỉ trong khoảng nửa năm, điều này cho thấy sự nhiệt tình của thị trường đối với tài sản mã hóa. Tuy nhiên, một số vấn đề của quỹ ETF mã hóa truyền thống vẫn cản trở sự tham gia của một số nhà đầu tư thông thường, đồng thời cũng không thể bao gồm các đối tượng rộng rãi hơn và có tiềm năng tăng trưởng.
Trong trường hợp này, việc cấu hình danh mục đầu tư mã hóa theo hình thức ETF trên chuỗi cho các loại tài sản khác nhau và các hướng đua khác nhau trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết.
Đổi mới sản phẩm ETF trên chuỗi
Một dự án đã ra mắt sản phẩm ETF trên chuỗi chỉ số đầu tiên, bao gồm 20 mã thông báo thành phần, có thể được mua và bán bất kỳ lúc nào. Người dùng có thể theo dõi hiệu suất của các Token chất lượng trong một lĩnh vực cụ thể của blockchain thông qua các giao dịch mua và bán của sản phẩm ETF, nhằm đạt được mục tiêu đầu tư đa dạng.
Việc chọn 20 token thành phần này tuân theo quy trình sàng lọc nghiêm ngặt:
Chọn theo vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch tích lũy trong 90 ngày
Cụ thể trọng số được xác định bởi giá trị thị trường và điều chỉnh dựa trên nguồn cung lưu thông và khối lượng giao dịch.
Trọng số tối đa của token thành phần đơn là 25%
Cân bằng lại mỗi quý một lần
20 mã thông báo thành phần đầu tiên bao gồm BTC, Ether, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Trong đó, Bitcoin và Ethereum chiếm 25% mỗi loại, tổng cộng đạt một nửa trọng số, đảm bảo rằng chỉ số này vừa có thể có Beta làm đáy vững chắc, vừa có thể chia sẻ phần thưởng Alpha từ 18 loại còn lại.
Từ dữ liệu kiểm tra lịch sử, giá trị ròng tổng thể của sản phẩm này hoàn toàn phù hợp với xu hướng chu kỳ tổng thể của ngành công nghiệp mã hóa, không chỉ vượt xa hiệu suất tổng thể của chỉ số S&P của thị trường chứng khoán Mỹ trong cùng kỳ, mà còn tốt hơn hiệu suất lợi nhuận của việc chỉ nắm giữ BTC.
Hình thức tham gia và phát triển trong tương lai
Người dùng có thể tham gia sản phẩm ETF trên chuỗi qua hai hình thức chính:
Đúc: Người dùng thông qua hợp đồng thông minh trực tiếp chuyển đổi một rổ token thành phần ETF tương ứng.
Mua: Người dùng mua các phần của ETF đã hoàn thành việc đúc từ các người đúc khác hoặc chủ sở hữu thông qua sàn giao dịch phi tập trung.
Logic thực hiện việc đổi lại thì ngược lại với hai cách thực hiện việc đúc, điều này trao quyền cho người dùng tự do kết hợp tài sản.
Trong tương lai, dự án cũng có kế hoạch ra mắt nhiều quỹ ETF theo khái niệm mã hóa và đã hợp tác với các cơ quan dịch vụ ETF tại Singapore, chịu trách nhiệm về các hoạt động phát hành toàn cầu của ETF mã hóa. Các thị trường đang được thúc đẩy bao gồm các quốc gia Đông Nam Á, khu vực Trung Đông, Brazil, châu Âu, Bắc Mỹ, v.v.
Kết luận
Với sự phát triển và trưởng thành không ngừng của thị trường tiền điện tử, các nền tảng ETF phi tập trung như thế này sẽ chuyên nghiệp hơn trong việc đáp ứng nhu cầu của người dùng, cung cấp sản phẩm dịch vụ để thực hiện việc phân bổ tài sản đơn giản theo một lĩnh vực hoặc hướng phân khúc nào đó trực tiếp trên chuỗi. Điều này không chỉ giúp giảm bớt rào cản đầu tư mà còn cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng hơn cho người dùng, xứng đáng để thị trường tiếp tục chú ý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum Giao ngay ETF được phê duyệt, ETF dạng chỉ số on-chain dẫn dắt xu hướng đầu tư mới.
Thị trường tiền điện tử迎来重大突破, Ethereum Giao ngay ETF获批上市
Vào ngày 23 tháng 7, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt đơn đăng ký S-1 của nhiều nhà phát hành ETF, cho phép niêm yết giao ngay Ether ETF. Dự kiến, giao dịch ban đầu sẽ bắt đầu vào thứ Ba tới theo giờ Mỹ (tối mai theo giờ Bắc Kinh). Quyết định này chắc chắn sẽ tiếp thêm sức sống mới cho thị trường tiền điện tử.
Kể từ tháng 10 năm 2023, Giao ngay Bitcoin ETF đã trở thành một trong những yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi của thị trường. Đặc biệt sau khi được phê duyệt Giao ngay Ethereum ETF, tâm lý thị trường lại được khơi dậy, thị trường thứ cấp hiện lên một bức tranh thịnh vượng. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, mã hóa ETF vẫn còn một số rào cản, như ngưỡng gia nhập cao, phí giao dịch đắt đỏ và quy trình giao dịch phức tạp. Hiện tại, các sản phẩm chính có sẵn chỉ giới hạn ở Bitcoin và Ethereum, không thể bao quát các tài sản rộng hơn và có tiềm năng tăng trưởng hơn.
Trong bối cảnh này, một số dự án đổi mới đang nỗ lực tạo ra một môi trường đầu tư ETF mã hóa trên chuỗi thân thiện, tiện lợi và có ngưỡng đầu vào thấp cho các nhà đầu tư thông thường. Những dự án này nhằm mục đích cho phép nhiều nhà đầu tư thông thường hơn tham gia vào việc đầu tư vào tài sản mã hóa, chia sẻ lợi ích từ sự phát triển của thị trường.
Cuộc đua đầu tư ETF mã hóa đang bùng nổ
ETF như một quỹ mở có thể được mua bán tự do trên sàn giao dịch chứng khoán, cho phép người dùng đạt được mục tiêu đầu tư thông qua việc cấu hình danh mục đầu tư cho toàn bộ ngành hoặc thị trường. Cách đầu tư này không chỉ cho phép người dùng thu được lợi nhuận từ giao dịch cổ phiếu đơn lẻ mà còn cho phép họ nhận được lợi tức từ một giỏ cổ phiếu theo khái niệm, từ đó đạt được "đúng mơ hồ" - thu được lợi nhuận tăng trưởng ròng gần như Beta của ngành, chia sẻ phần thưởng tăng trưởng của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Hiện tại, dù là Mỹ hay Hồng Kông, các ETF mã hóa có ảnh hưởng đã được ra mắt chủ yếu xoay quanh Bitcoin và Ethereum, vẫn chưa xuất hiện ETF mã hóa chỉ số.
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2024, tổng giá trị tài sản ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã vượt 60 tỷ USD, tỷ lệ tài sản ròng của ETF đạt 4,61%, tổng dòng vốn ròng tích lũy lịch sử đã vượt 17 tỷ USD, tiếp tục lập kỷ lục mới. Đồng thời, tổng quy mô quản lý tài sản của 6 quỹ ETF Giao ngay tài sản ảo tại Hồng Kông vượt 350 triệu USD, trong đó quỹ ETF Giao ngay Bitcoin nắm giữ tổng cộng gần 5000 BTC, tổng tài sản ròng là 317 triệu USD; quỹ ETF Giao ngay Ether nắm giữ tổng cộng gần 13.000 ETH, tổng tài sản ròng là 44 triệu USD.
Quỹ ETF giao ngay Bitcoin của Mỹ đã đạt quy mô hơn 60 tỷ USD chỉ trong khoảng nửa năm, điều này cho thấy sự nhiệt tình của thị trường đối với tài sản mã hóa. Tuy nhiên, một số vấn đề của quỹ ETF mã hóa truyền thống vẫn cản trở sự tham gia của một số nhà đầu tư thông thường, đồng thời cũng không thể bao gồm các đối tượng rộng rãi hơn và có tiềm năng tăng trưởng.
Trong trường hợp này, việc cấu hình danh mục đầu tư mã hóa theo hình thức ETF trên chuỗi cho các loại tài sản khác nhau và các hướng đua khác nhau trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết.
Đổi mới sản phẩm ETF trên chuỗi
Một dự án đã ra mắt sản phẩm ETF trên chuỗi chỉ số đầu tiên, bao gồm 20 mã thông báo thành phần, có thể được mua và bán bất kỳ lúc nào. Người dùng có thể theo dõi hiệu suất của các Token chất lượng trong một lĩnh vực cụ thể của blockchain thông qua các giao dịch mua và bán của sản phẩm ETF, nhằm đạt được mục tiêu đầu tư đa dạng.
Việc chọn 20 token thành phần này tuân theo quy trình sàng lọc nghiêm ngặt:
20 mã thông báo thành phần đầu tiên bao gồm BTC, Ether, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Trong đó, Bitcoin và Ethereum chiếm 25% mỗi loại, tổng cộng đạt một nửa trọng số, đảm bảo rằng chỉ số này vừa có thể có Beta làm đáy vững chắc, vừa có thể chia sẻ phần thưởng Alpha từ 18 loại còn lại.
Từ dữ liệu kiểm tra lịch sử, giá trị ròng tổng thể của sản phẩm này hoàn toàn phù hợp với xu hướng chu kỳ tổng thể của ngành công nghiệp mã hóa, không chỉ vượt xa hiệu suất tổng thể của chỉ số S&P của thị trường chứng khoán Mỹ trong cùng kỳ, mà còn tốt hơn hiệu suất lợi nhuận của việc chỉ nắm giữ BTC.
Hình thức tham gia và phát triển trong tương lai
Người dùng có thể tham gia sản phẩm ETF trên chuỗi qua hai hình thức chính:
Đúc: Người dùng thông qua hợp đồng thông minh trực tiếp chuyển đổi một rổ token thành phần ETF tương ứng.
Mua: Người dùng mua các phần của ETF đã hoàn thành việc đúc từ các người đúc khác hoặc chủ sở hữu thông qua sàn giao dịch phi tập trung.
Logic thực hiện việc đổi lại thì ngược lại với hai cách thực hiện việc đúc, điều này trao quyền cho người dùng tự do kết hợp tài sản.
Trong tương lai, dự án cũng có kế hoạch ra mắt nhiều quỹ ETF theo khái niệm mã hóa và đã hợp tác với các cơ quan dịch vụ ETF tại Singapore, chịu trách nhiệm về các hoạt động phát hành toàn cầu của ETF mã hóa. Các thị trường đang được thúc đẩy bao gồm các quốc gia Đông Nam Á, khu vực Trung Đông, Brazil, châu Âu, Bắc Mỹ, v.v.
Kết luận
Với sự phát triển và trưởng thành không ngừng của thị trường tiền điện tử, các nền tảng ETF phi tập trung như thế này sẽ chuyên nghiệp hơn trong việc đáp ứng nhu cầu của người dùng, cung cấp sản phẩm dịch vụ để thực hiện việc phân bổ tài sản đơn giản theo một lĩnh vực hoặc hướng phân khúc nào đó trực tiếp trên chuỗi. Điều này không chỉ giúp giảm bớt rào cản đầu tư mà còn cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng hơn cho người dùng, xứng đáng để thị trường tiếp tục chú ý.