Chiến lược giảm phát: tokenomics trong thị trường bất ổn
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua một cơn sóng lớn. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng 80.000 USD, toàn bộ thị trường đang đối mặt với đợt thanh lý lớn nhất kể từ năm ngoái. Trong môi trường rủi ro cao như vậy, các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá cẩn thận các mô hình kinh tế token của từng dự án, tìm kiếm những giải pháp ổn định có thể chống chịu lại sự biến động của thị trường và vượt qua các chu kỳ tăng giảm.
Hạn chế của mô hình lạm phát
Hầu hết các Token áp dụng mô hình lạm phát không phải là ngẫu nhiên. Việc phát hành thêm để thưởng cho các nhà phát triển, cộng đồng và các nhà đầu tư sớm có thể khởi động nhanh chóng hệ sinh thái. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường ảm đạm, sự gia tăng lưu thông cộng với nhu cầu suy giảm dễ dàng dẫn đến giá cả rơi vào vòng xoáy giảm. Ethereum đã đối mặt với vấn đề này từ sớm, cho đến khi giới thiệu đề xuất EIP-1559 mới hiệu quả làm giảm áp lực bán.
Ưu điểm của mô hình giảm phát
Khác với mô hình lạm phát, chu kỳ giảm một nửa bốn năm của Bitcoin lại nổi bật. Sau mỗi lần giảm một nửa, tốc độ phát hành đồng mới giảm một nửa, sự khan hiếm thúc đẩy giá tăng. Cơ chế này giúp Bitcoin duy trì thuộc tính giảm phát ngay cả trong nhiều thị trường gấu, trở thành "vàng kỹ thuật số" vượt qua các chu kỳ.
Cách tiếp cận này đang được nhiều dự án tham khảo. Chẳng hạn, một đề xuất điều chỉnh tỷ lệ phát hành động của một hệ sinh thái blockchain nổi tiếng gần đây đang cố gắng cân bằng giữa động lực sinh thái và lưu trữ giá trị. Cơ chế cốt lõi của đề xuất này là: khi tỷ lệ staking của Token vượt quá 50%, lượng phát hành sẽ giảm để kiềm chế lạm phát; khi dưới 50%, lượng phát hành sẽ tăng để khuyến khích staking. Thiết kế "lạm phát linh hoạt" này tiết lộ một nguyên tắc quan trọng - giảm phát không phải là sự phủ nhận hoàn toàn đối với lạm phát, mà là một công cụ cân bằng đấu tranh động với nó.
Giá trị ba lần của cơ chế giảm phát
Trong bối cảnh môi trường ngược chu kỳ hiện tại, giá trị của cơ chế giảm phát ngày càng được thể hiện rõ.
Phí hiếm: Khi tốc độ lưu thông tăng chậm hơn tốc độ cầu, giá trị của Token sẽ tự nhiên tăng lên.
Thuộc tính kháng lạm phát: Trong bối cảnh tiền pháp định bị phát hành quá mức và các cú sốc quản lý, token giảm phát trở thành nơi trú ẩn cho dòng vốn.
Tăng cường đồng thuận cộng đồng: Hành động tiêu hủy minh bạch hướng tới cộng đồng, truyền tải cam kết lâu dài của bên dự án, thu hút các nhà đầu tư giá trị.
Để đạt được những giá trị này cần có sự hỗ trợ của các công cụ cụ thể. Các cơ chế giảm phát hiện tại bao gồm:
Hủy Token: Chuyển một phần Token lưu thông vào địa chỉ hố đen.
Staking khóa: Thông qua khuyến khích lợi nhuận để giữ lâu dài.
Tiêu thụ sinh thái: Sử dụng Token như phí giao dịch hoặc tài sản thế chấp, tạo thành chu trình tích cực sử dụng và tiêu hủy.
Phân tích ví dụ về thiết kế giảm phát
Một đồng tiền meme nổi tiếng đã có hiệu suất tương đối ổn định trong thị trường dao động gần đây, mô hình giảm phát đa tầng của nó đáng được chú ý. Cốt lõi của mô hình này là cơ chế tiêu hủy minh bạch trên chuỗi, bao gồm tự động tiêu hủy trong tương tác sinh thái và tiêu hủy quy mô lớn được thúc đẩy bởi sự kiện. Trong suốt thị trường dao động, đồng tiền này liên tục giảm lượng lưu thông của mình, thực hiện nền kinh tế giảm phát, ở một mức độ nhất định đã thực hiện được "tăng theo không giảm theo".
Cơ chế tiêu hủy hàng ngày của dự án đã được tích hợp vào tất cả các ứng dụng trong hệ sinh thái, và lượng tiêu hủy tiếp tục gia tăng. Ngoài ra, cộng đồng cũng thường xuyên tổ chức các hoạt động tiêu hủy quy mô lớn. Ví dụ, trong một hoạt động vào tháng 12 năm ngoái, đã tiêu hủy gần 1.8% tổng cung cấp của Token; vào tháng 2 năm nay, lại có một đợt tiêu hủy quy mô lớn. Những biện pháp này không chỉ củng cố niềm tin của nhà đầu tư mà còn cung cấp hỗ trợ cho giá cả bằng cách giảm áp lực bán.
Những biện pháp giảm phát này đã tạo ra ba hiệu ứng:
Tái cấu trúc sự khan hiếm: Khi nguồn cung token trong lưu thông giảm, nhận thức giá trị của nó tăng lên, có thể tạo ra áp lực tăng giá.
Xây dựng niềm tin trong cộng đồng: Việc đốt Token gửi tín hiệu tích cực đến cộng đồng, cho thấy quản trị dự án cam kết vào sự tăng trưởng và bền vững lâu dài của Token.
Tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự ổn định giá cả do việc tiêu hủy liên tục mang lại, tạo ra nhiều không gian hơn cho sự tăng trưởng trong tương lai của Token.
Kết luận
Trong môi trường thị trường có độ biến động cao, tầm quan trọng của tokenomics ngày càng nổi bật. Nó không còn là những công thức trừu tượng trong tài liệu trắng, mà là yếu tố quyết định sự tồn tại của dự án. Bằng cách tiêu hủy để chống lại lạm phát, thông qua các cơ chế điều chỉnh động để cân bằng giữa staking và sự khan hiếm, chúng ta thấy cơ chế giảm phát đang trở thành một yếu tố sống còn hơn là một chiến lược tùy chọn. Trong một số thời điểm then chốt của thị trường tiền điện tử, thiết kế mô hình kinh tế token có thể quyết định số phận của dự án hơn cả câu chuyện tiếp thị.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GmGmNoGn
· 07-30 01:43
Lạm phát cũng không thể nằm yên.
Xem bản gốcTrả lời0
YieldWhisperer
· 07-29 08:03
cười lớn một ponzi khác được ngụy trang thành lạm phát... đã thấy câu chuyện này 100 lần trước
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingersPaper
· 07-28 08:45
Một lần nữa All in đã bị đập vào, run rẩy.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletInspector
· 07-27 02:13
Làm sao mà giảm phát có thể chống lại lạm phát?
Xem bản gốcTrả lời0
PumpStrategist
· 07-27 02:11
Nhiệt độ 15 ngày mua đáy vào đã lỗ nặng, nhớ rằng trước khi làm theo xu hướng chứ không phải đuổi theo giá~
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropSweaterFan
· 07-27 02:11
Đã giao dịch vài trăm đồng tiền giảm phát, cứ như vậy đi.
Chiến lược giảm phát giúp tokenomics chống lại biến động của thị trường
Chiến lược giảm phát: tokenomics trong thị trường bất ổn
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua một cơn sóng lớn. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng 80.000 USD, toàn bộ thị trường đang đối mặt với đợt thanh lý lớn nhất kể từ năm ngoái. Trong môi trường rủi ro cao như vậy, các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá cẩn thận các mô hình kinh tế token của từng dự án, tìm kiếm những giải pháp ổn định có thể chống chịu lại sự biến động của thị trường và vượt qua các chu kỳ tăng giảm.
Hạn chế của mô hình lạm phát
Hầu hết các Token áp dụng mô hình lạm phát không phải là ngẫu nhiên. Việc phát hành thêm để thưởng cho các nhà phát triển, cộng đồng và các nhà đầu tư sớm có thể khởi động nhanh chóng hệ sinh thái. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường ảm đạm, sự gia tăng lưu thông cộng với nhu cầu suy giảm dễ dàng dẫn đến giá cả rơi vào vòng xoáy giảm. Ethereum đã đối mặt với vấn đề này từ sớm, cho đến khi giới thiệu đề xuất EIP-1559 mới hiệu quả làm giảm áp lực bán.
Ưu điểm của mô hình giảm phát
Khác với mô hình lạm phát, chu kỳ giảm một nửa bốn năm của Bitcoin lại nổi bật. Sau mỗi lần giảm một nửa, tốc độ phát hành đồng mới giảm một nửa, sự khan hiếm thúc đẩy giá tăng. Cơ chế này giúp Bitcoin duy trì thuộc tính giảm phát ngay cả trong nhiều thị trường gấu, trở thành "vàng kỹ thuật số" vượt qua các chu kỳ.
Cách tiếp cận này đang được nhiều dự án tham khảo. Chẳng hạn, một đề xuất điều chỉnh tỷ lệ phát hành động của một hệ sinh thái blockchain nổi tiếng gần đây đang cố gắng cân bằng giữa động lực sinh thái và lưu trữ giá trị. Cơ chế cốt lõi của đề xuất này là: khi tỷ lệ staking của Token vượt quá 50%, lượng phát hành sẽ giảm để kiềm chế lạm phát; khi dưới 50%, lượng phát hành sẽ tăng để khuyến khích staking. Thiết kế "lạm phát linh hoạt" này tiết lộ một nguyên tắc quan trọng - giảm phát không phải là sự phủ nhận hoàn toàn đối với lạm phát, mà là một công cụ cân bằng đấu tranh động với nó.
Giá trị ba lần của cơ chế giảm phát
Trong bối cảnh môi trường ngược chu kỳ hiện tại, giá trị của cơ chế giảm phát ngày càng được thể hiện rõ.
Để đạt được những giá trị này cần có sự hỗ trợ của các công cụ cụ thể. Các cơ chế giảm phát hiện tại bao gồm:
Phân tích ví dụ về thiết kế giảm phát
Một đồng tiền meme nổi tiếng đã có hiệu suất tương đối ổn định trong thị trường dao động gần đây, mô hình giảm phát đa tầng của nó đáng được chú ý. Cốt lõi của mô hình này là cơ chế tiêu hủy minh bạch trên chuỗi, bao gồm tự động tiêu hủy trong tương tác sinh thái và tiêu hủy quy mô lớn được thúc đẩy bởi sự kiện. Trong suốt thị trường dao động, đồng tiền này liên tục giảm lượng lưu thông của mình, thực hiện nền kinh tế giảm phát, ở một mức độ nhất định đã thực hiện được "tăng theo không giảm theo".
Cơ chế tiêu hủy hàng ngày của dự án đã được tích hợp vào tất cả các ứng dụng trong hệ sinh thái, và lượng tiêu hủy tiếp tục gia tăng. Ngoài ra, cộng đồng cũng thường xuyên tổ chức các hoạt động tiêu hủy quy mô lớn. Ví dụ, trong một hoạt động vào tháng 12 năm ngoái, đã tiêu hủy gần 1.8% tổng cung cấp của Token; vào tháng 2 năm nay, lại có một đợt tiêu hủy quy mô lớn. Những biện pháp này không chỉ củng cố niềm tin của nhà đầu tư mà còn cung cấp hỗ trợ cho giá cả bằng cách giảm áp lực bán.
Những biện pháp giảm phát này đã tạo ra ba hiệu ứng:
Kết luận
Trong môi trường thị trường có độ biến động cao, tầm quan trọng của tokenomics ngày càng nổi bật. Nó không còn là những công thức trừu tượng trong tài liệu trắng, mà là yếu tố quyết định sự tồn tại của dự án. Bằng cách tiêu hủy để chống lại lạm phát, thông qua các cơ chế điều chỉnh động để cân bằng giữa staking và sự khan hiếm, chúng ta thấy cơ chế giảm phát đang trở thành một yếu tố sống còn hơn là một chiến lược tùy chọn. Trong một số thời điểm then chốt của thị trường tiền điện tử, thiết kế mô hình kinh tế token có thể quyết định số phận của dự án hơn cả câu chuyện tiếp thị.