Tổng quan và dự báo vĩ mô trong tuần: Thị trường Biến động gia tăng, dữ liệu kinh tế vui buồn lẫn lộn
I. Tóm tắt thị trường tuần này
Thị trường trong tuần này đang ở mức đáy tạm thời. Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã phá vỡ đường trung bình 200 ngày, dẫn đến việc triển khai chiến lược CTA bán ra ồ ạt, nhưng việc bán ra đã gần đến hồi kết. Chỉ số VIX duy trì ở mức cao trên 20, tỷ lệ quyền chọn bán/quyền chọn mua tăng lên, phản ánh tâm lý hoảng loạn trong thị trường.
Mặc dù thị trường tiền điện tử có tin tốt, nhưng phản ứng lại khá nhạt nhòa. Một mặt, chi tiết chính sách không đạt kỳ vọng, mặt khác, ảnh hưởng từ sự điều chỉnh của các tài sản rủi ro lớn, thanh khoản tổng thể không tốt.
Hai, Phân tích dữ liệu kinh tế
Chỉ số PMI ngành sản xuất cho thấy chỉ số đơn đặt hàng mới đã giảm xuống dưới ngưỡng phát triển, chỉ số việc làm không đạt kỳ vọng, phản ánh thái độ của các nhà sản xuất đang có xu hướng thận trọng.
PMI phi sản xuất vượt kỳ vọng, cho thấy ngành dịch vụ tương đối ổn định, nhưng tốc độ tăng trưởng có phần chậm lại.
Dự báo GDP tiếp tục được điều chỉnh giảm, nhưng chủ yếu do xuất khẩu ròng bị kéo lùi, chi tiêu tiêu dùng vẫn giữ ổn định.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp thể hiện sự phân hóa: tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, số lượng việc làm mới thấp hơn dự kiến, tăng trưởng lương hạn chế. Các doanh nghiệp có xu hướng kéo dài giờ làm việc của nhân viên hiện tại thay vì tạo ra vị trí mới.
Ba, Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tính thanh khoản
Những điểm chính từ bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell:
Giữ thái độ thận trọng trước những chính sách thuế chưa rõ ràng
Nhấn mạnh mục tiêu lạm phát 2%, việc lạm phát tăng trong ngắn hạn sẽ không thúc đẩy tăng lãi suất
Cho rằng nền kinh tế cơ bản vẫn ổn định, nhưng nếu việc làm tiếp tục chậm lại có thể xem xét giảm lãi suất
Về mặt thanh khoản, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã có sự mở rộng nhẹ, nhưng tâm lý thị trường vẫn yếu. Thị trường lãi suất cho thấy lãi suất tài trợ kỳ hạn ngắn giảm, thị trường đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất trong 6 tháng tới. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã quay đầu tăng lên, kỳ vọng suy thoái đã phần nào được cải thiện.
Bốn, Triển vọng tuần tới
Thị trường vẫn đang ở giai đoạn kỳ vọng, xu hướng chưa rõ ràng. Vốn của các tổ chức có xu hướng chờ đợi, trong ngắn hạn khó có thể hình thành hướng đi rõ ràng. Nên chú ý đến sự thay đổi dữ liệu kinh tế trong tháng 3-4, chờ đợi thêm dữ liệu hỗ trợ để xác nhận xu hướng thị trường.
Không nên quá bi quan, nền tảng kinh tế chưa có sự suy giảm đáng kể. Các nhà đầu tư nên quản lý tốt vị thế của mình, giữ cân bằng giữa tấn công và phòng thủ trong sự biến động.
Tuần tới, chú ý đến CPI, PPI, chỉ số niềm tin tiêu dùng và các dữ liệu quan trọng khác để đánh giá sự thay đổi của lạm phát và xu hướng tiêu dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường biến động gia tăng, dữ liệu kinh tế có niềm vui và nỗi buồn, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) thu hút theo dõi.
Tổng quan và dự báo vĩ mô trong tuần: Thị trường Biến động gia tăng, dữ liệu kinh tế vui buồn lẫn lộn
I. Tóm tắt thị trường tuần này
Thị trường trong tuần này đang ở mức đáy tạm thời. Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã phá vỡ đường trung bình 200 ngày, dẫn đến việc triển khai chiến lược CTA bán ra ồ ạt, nhưng việc bán ra đã gần đến hồi kết. Chỉ số VIX duy trì ở mức cao trên 20, tỷ lệ quyền chọn bán/quyền chọn mua tăng lên, phản ánh tâm lý hoảng loạn trong thị trường.
Mặc dù thị trường tiền điện tử có tin tốt, nhưng phản ứng lại khá nhạt nhòa. Một mặt, chi tiết chính sách không đạt kỳ vọng, mặt khác, ảnh hưởng từ sự điều chỉnh của các tài sản rủi ro lớn, thanh khoản tổng thể không tốt.
Hai, Phân tích dữ liệu kinh tế
Chỉ số PMI ngành sản xuất cho thấy chỉ số đơn đặt hàng mới đã giảm xuống dưới ngưỡng phát triển, chỉ số việc làm không đạt kỳ vọng, phản ánh thái độ của các nhà sản xuất đang có xu hướng thận trọng.
PMI phi sản xuất vượt kỳ vọng, cho thấy ngành dịch vụ tương đối ổn định, nhưng tốc độ tăng trưởng có phần chậm lại.
Dự báo GDP tiếp tục được điều chỉnh giảm, nhưng chủ yếu do xuất khẩu ròng bị kéo lùi, chi tiêu tiêu dùng vẫn giữ ổn định.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp thể hiện sự phân hóa: tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, số lượng việc làm mới thấp hơn dự kiến, tăng trưởng lương hạn chế. Các doanh nghiệp có xu hướng kéo dài giờ làm việc của nhân viên hiện tại thay vì tạo ra vị trí mới.
Ba, Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tính thanh khoản
Những điểm chính từ bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell:
Về mặt thanh khoản, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã có sự mở rộng nhẹ, nhưng tâm lý thị trường vẫn yếu. Thị trường lãi suất cho thấy lãi suất tài trợ kỳ hạn ngắn giảm, thị trường đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất trong 6 tháng tới. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã quay đầu tăng lên, kỳ vọng suy thoái đã phần nào được cải thiện.
Bốn, Triển vọng tuần tới
Thị trường vẫn đang ở giai đoạn kỳ vọng, xu hướng chưa rõ ràng. Vốn của các tổ chức có xu hướng chờ đợi, trong ngắn hạn khó có thể hình thành hướng đi rõ ràng. Nên chú ý đến sự thay đổi dữ liệu kinh tế trong tháng 3-4, chờ đợi thêm dữ liệu hỗ trợ để xác nhận xu hướng thị trường.
Không nên quá bi quan, nền tảng kinh tế chưa có sự suy giảm đáng kể. Các nhà đầu tư nên quản lý tốt vị thế của mình, giữ cân bằng giữa tấn công và phòng thủ trong sự biến động.
Tuần tới, chú ý đến CPI, PPI, chỉ số niềm tin tiêu dùng và các dữ liệu quan trọng khác để đánh giá sự thay đổi của lạm phát và xu hướng tiêu dùng.