Cơ chế đóng băng của Stablecoin trung tâm USDT và ảnh hưởng của nó

USDT là một loại stablecoin blockchain được kiểm soát bởi bên phát hành, thực hiện việc neo giá 1:1 với đồng đô la Mỹ thông qua hợp đồng thông minh. Ngoài việc sở hữu các đặc tính cơ bản của tiền điện tử, bên phát hành USDT còn có những quyền hạn đặc biệt như phát hành thêm, tiêu hủy, và đóng băng. Những quyền hạn này thường được sử dụng để phối hợp với các cơ quan thực thi pháp luật nhằm chống lại các hành vi vi phạm pháp luật, hoặc đối phó với các sự cố an ninh nghiêm trọng.

Khi phạm vi sử dụng USDT mở rộng, các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến đồng coin này cũng tăng lên, dẫn đến việc các hoạt động đóng băng ngày càng trở nên thường xuyên hơn. Điều này đã gây ra không ít rắc rối cho một số doanh nghiệp bình thường vô tình nhận được các khoản tiền rủi ro, thậm chí có thể mang lại rủi ro pháp lý. Bài viết này sẽ phân tích sự kiện đóng băng USDT gần đây mà Tập đoàn Hối Wang Campuchia gặp phải.

Tập đoàn Hối Vượng

Hội Vang Group là một trong những tập đoàn công nghệ tài chính lớn nhất Campuchia, hoạt động trong nhiều lĩnh vực bao gồm ví tiền điện tử, thanh toán, bảo lãnh giao dịch, bảo hiểm, v.v. Các dịch vụ thanh toán và bảo lãnh cốt lõi của họ chủ yếu sử dụng USDT. Theo dữ liệu từ một nền tảng giám sát rủi ro, các địa chỉ liên quan đến HuionePay và HuioneGuarantee thuộc Hội Vang đã vượt quá 180.000, là doanh nghiệp tiền điện tử lớn nhất tại địa phương.

Từ tháng 6 năm 2022 đến tháng 6 năm 2024, quy mô tài chính của các địa chỉ kinh doanh liên quan đến Huy Hoàng có xu hướng tăng, từ mức thấp nhất là 10,3 tỷ USDT tăng lên mức cao nhất là 83,9 tỷ USDT, tổng quy mô trong hai năm đạt 1023,97 tỷ USDT. Trong cùng thời gian, các địa chỉ này duy trì mức số dư trung bình hàng ngày khoảng 35,68 triệu USDT.

Tuy nhiên, với tư cách là một khu vực Đông Nam Á, hoạt động của Huìwàng cũng không thể tránh khỏi ảnh hưởng của một số hoạt động bất hợp pháp. Lấy một địa chỉ cốt lõi của nó làm ví dụ, trong khoảng thời gian từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024, khoảng 20% số tiền lưu vào địa chỉ đó đã được đánh dấu là quỹ có rủi ro cao, liên quan đến đánh bạc trực tuyến, sản xuất phi pháp, rửa tiền và các hoạt động khác.

Phân tích sự kiện đóng băng

Ngày 13 tháng 7 năm 2024, một địa chỉ mạng Trons của Huiwang có mã TNVaKW đã bị đóng băng, số tiền liên quan lên tới 29.62 triệu USDT. Qua điều tra, địa chỉ này chỉ được tạo ra 5 ngày đã hoàn thành giao dịch vượt quá 1 tỷ USDT, nguồn thu chính đến từ địa chỉ người dùng của Huiwang và địa chỉ chính thức.

Điều tra thêm cho thấy, việc đóng băng này có thể liên quan đến sự cố bị đánh cắp tại một sàn giao dịch ở Nhật Bản. Số tiền bị đánh cắp sau khi được trao đổi qua chuỗi đã chuyển khoảng 14 triệu USDT cuối cùng vào địa chỉ TNVaKW. Ngoài ra, một phần quỹ từ một sự cố bị đánh cắp khác tại sàn giao dịch cũng đã từng chảy vào các địa chỉ liên quan đến Huy Hoàng.

Cần lưu ý rằng các địa chỉ kinh doanh khác của Huy Hoàng không bị ảnh hưởng, cho thấy hành động đóng băng lần này không nhằm vào tập đoàn Huy Hoàng.

Ảnh hưởng sau khi bị đóng băng

2963 triệu USDT bị đóng băng khoảng chiếm 75% dự trữ của Huy Hoàng, gây áp lực nhất định lên hoạt động kinh doanh của họ. Sau khi xảy ra việc đóng băng, Huy Hoàng đã nhanh chóng kích hoạt địa chỉ kinh doanh mới TQuFSv để xử lý nhu cầu của người dùng.

Tính đến ngày 16 tháng 7, quy mô giao dịch của TQuFSv đã đạt 7,33 triệu USDT. Phân tích cho thấy, dòng tiền của địa chỉ này không có sự bất thường rõ ràng, và vẫn giữ mức cân bằng là 12,88 triệu USDT. Huiwang cũng đã điều phối vốn từ các địa chỉ kinh doanh khác để đáp ứng nhu cầu rút tiền của người dùng.

Tổng thể mà nói, mặc dù đã trải qua sự rút vốn quy mô lớn, Huiwang vẫn có thể duy trì hoạt động bình thường. Tuy nhiên, sự kiện này cũng làm nổi bật những thách thức về tuân thủ mà ngành công nghiệp tiền điện tử phải đối mặt, cũng như những rủi ro tiềm ẩn của Stablecoin tập trung.