Token tiện ích và Token Meme: Xu hướng thị trường và triển vọng tương lai
Từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều đợt sốt trong lĩnh vực Meme. Tuy nhiên, với việc giá của các Token liên quan đến một nhân vật nổi tiếng giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của các Token thực dụng.
Token hữu ích thường được sử dụng như một phương tiện phí trong giao thức hoặc hệ sinh thái blockchain. Nhiều dự án cũng sẽ phản ánh các yếu tố cơ bản của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy Token. Vậy, sự thay đổi của thị trường có mang lại triển vọng lợi nhuận tốt hơn cho Token hữu ích không?
Token của sàn giao dịch tập trung thể hiện sự ổn định
Trong vòng một tháng sau khi cơn sốt Meme bùng nổ, lĩnh vực này nhanh chóng hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2 năm 2025, lợi nhuận đã đảo ngược. Sau đó, giá Meme Token tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như chuỗi công cộng, DeFi và Token cơ sở hạ tầng cũng trải qua xu hướng tương tự.
Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và sàn giao dịch tập trung (CEX) Token vẫn giữ được sự ổn định tương đối, CEX Token thậm chí đã tăng giá.
Phân tích hiệu suất Token CEX
Quan sát sâu sắc về hiệu suất của 8 loại Token CEX chính trong năm nay, có 7 loại đã vượt qua Bitcoin, trong đó 6 loại đạt được mức lợi nhuận giá dương. Một nền tảng giao dịch đã thể hiện mức tăng trưởng đáng kể trong giai đoạn đầu, trong khi Token của một sàn giao dịch khác đạt mức tăng trưởng năm cao nhất.
Lợi thế thu nhập từ Token CEX
Một lý do có thể khiến CEX Token có hiệu suất ổn định là lợi suất cao của nó (đề cập đến số tiền đốt hoặc mua lại token). Trong năm qua, tỷ lệ lợi suất trung bình của CEX Token so với vốn hóa thị trường đạt 0,12, gấp hơn hai lần so với lĩnh vực DeFi.
Mối liên hệ giữa lợi nhuận và hoàn trả
Lấy token của một nền tảng giao dịch làm ví dụ, diễn biến giá của nó từ ngày 1 tháng 1 đến 18 tháng 3 năm 2025 có mối tương quan dương đáng kể với tỷ lệ lợi nhuận vốn hóa thị trường của năm trước. Tuy nhiên, không phải tất cả các token đều tuân theo cùng một mô hình. Ví dụ, token của một sàn giao dịch mặc dù đã có lợi nhuận cao vào năm 2024, nhưng không thể duy trì xu hướng này trong năm 2025.
Cần lưu ý rằng một số sàn giao dịch như Whitebit, Leo Token, KuCoin và Tokenize Xchange năm ngoái không công khai bất kỳ hồ sơ nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token.
Kết luận
Trong thời gian thị trường đi xuống, sự ổn định giá của lĩnh vực CEX có thể xuất phát từ kỳ vọng về lợi nhuận của nhà đầu tư. Tuy nhiên, khi đánh giá từng sàn giao dịch, vẫn có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động giá của Token.
Phương pháp nghiên cứu
Phân tích này chọn 57 dự án Token trong top 100 theo vốn hóa thị trường, bao gồm:
Xác nhận Token có dữ liệu lợi nhuận hoặc phí
Xác nhận token không có lợi nhuận (như token Meme)
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Token CEX vượt trội hơn lợi nhuận có thể là động lực chính
Token tiện ích và Token Meme: Xu hướng thị trường và triển vọng tương lai
Từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều đợt sốt trong lĩnh vực Meme. Tuy nhiên, với việc giá của các Token liên quan đến một nhân vật nổi tiếng giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của các Token thực dụng.
Token hữu ích thường được sử dụng như một phương tiện phí trong giao thức hoặc hệ sinh thái blockchain. Nhiều dự án cũng sẽ phản ánh các yếu tố cơ bản của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy Token. Vậy, sự thay đổi của thị trường có mang lại triển vọng lợi nhuận tốt hơn cho Token hữu ích không?
Token của sàn giao dịch tập trung thể hiện sự ổn định
Trong vòng một tháng sau khi cơn sốt Meme bùng nổ, lĩnh vực này nhanh chóng hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2 năm 2025, lợi nhuận đã đảo ngược. Sau đó, giá Meme Token tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như chuỗi công cộng, DeFi và Token cơ sở hạ tầng cũng trải qua xu hướng tương tự.
Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và sàn giao dịch tập trung (CEX) Token vẫn giữ được sự ổn định tương đối, CEX Token thậm chí đã tăng giá.
Phân tích hiệu suất Token CEX
Quan sát sâu sắc về hiệu suất của 8 loại Token CEX chính trong năm nay, có 7 loại đã vượt qua Bitcoin, trong đó 6 loại đạt được mức lợi nhuận giá dương. Một nền tảng giao dịch đã thể hiện mức tăng trưởng đáng kể trong giai đoạn đầu, trong khi Token của một sàn giao dịch khác đạt mức tăng trưởng năm cao nhất.
Lợi thế thu nhập từ Token CEX
Một lý do có thể khiến CEX Token có hiệu suất ổn định là lợi suất cao của nó (đề cập đến số tiền đốt hoặc mua lại token). Trong năm qua, tỷ lệ lợi suất trung bình của CEX Token so với vốn hóa thị trường đạt 0,12, gấp hơn hai lần so với lĩnh vực DeFi.
Mối liên hệ giữa lợi nhuận và hoàn trả
Lấy token của một nền tảng giao dịch làm ví dụ, diễn biến giá của nó từ ngày 1 tháng 1 đến 18 tháng 3 năm 2025 có mối tương quan dương đáng kể với tỷ lệ lợi nhuận vốn hóa thị trường của năm trước. Tuy nhiên, không phải tất cả các token đều tuân theo cùng một mô hình. Ví dụ, token của một sàn giao dịch mặc dù đã có lợi nhuận cao vào năm 2024, nhưng không thể duy trì xu hướng này trong năm 2025.
Cần lưu ý rằng một số sàn giao dịch như Whitebit, Leo Token, KuCoin và Tokenize Xchange năm ngoái không công khai bất kỳ hồ sơ nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token.
Kết luận
Trong thời gian thị trường đi xuống, sự ổn định giá của lĩnh vực CEX có thể xuất phát từ kỳ vọng về lợi nhuận của nhà đầu tư. Tuy nhiên, khi đánh giá từng sàn giao dịch, vẫn có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động giá của Token.
Phương pháp nghiên cứu
Phân tích này chọn 57 dự án Token trong top 100 theo vốn hóa thị trường, bao gồm:
Không bao gồm: