Tính thanh khoản của đô la Mỹ sẽ ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng thị trường Tài sản tiền điện tử?
Gần đây, các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử đã chuyển sự chú ý từ các khu nghỉ dưỡng trượt tuyết sang xu hướng thị trường, đặc biệt chú ý xem "thị trường Trump" có thể duy trì hay không. Mặc dù kỳ vọng cao của thị trường đối với các chính sách của nhóm Trump có thể mang lại sự biến động ngắn hạn, nhưng tác động kích thích của thanh khoản đô la cũng không thể bị bỏ qua.
Hiện tại, xu hướng của Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với thanh khoản của đô la Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Hoa Kỳ kiểm soát lượng đô la cung ứng trong thị trường tài chính toàn cầu, đây là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến thị trường. Khi Bitcoin chạm đáy vào quý 3 năm 2022, thì đúng lúc công cụ tái cấp vốn đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Hoa Kỳ giảm phát hành trái phiếu dài hạn, tăng cường phát hành trái phiếu không lãi suất ngắn hạn, rút hơn 2 nghìn tỷ đô la từ RRP, bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu, thúc đẩy sự tăng trưởng của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán.
Quý I năm 2025, vấn đề then chốt là liệu sự kích thích tích cực từ thanh khoản đô la Mỹ có thể bù đắp cho những cảm xúc thất vọng của thị trường về tốc độ và hiệu quả thực hiện chính sách của Trump hay không. Nếu có, rủi ro thị trường sẽ tương đối có thể kiểm soát.
Về phía Cục Dự trữ Liên bang, chính sách thắt chặt định lượng (QT) đang được tiến hành với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, dự kiến sẽ rút khoảng 180 tỷ USD thanh khoản khỏi thị trường vào giữa tháng 3. Đồng thời, số dư RRP đã gần cạn kiệt, dự kiến sẽ giải phóng khoảng 237 tỷ USD thanh khoản trong quý đầu tiên.
Bộ Tài chính, do vấn đề trần nợ, dự kiến sẽ chi tiền từ tài khoản thông thường của họ tại Cục Dự trữ Liên bang (TGA). Số dư hiện tại của TGA là 7220 tỷ USD và dự kiến sẽ bị tiêu hao hoàn toàn trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6. Điều này có nghĩa là có thể giải phóng khoảng 5550 tỷ Thanh khoản trong quý đầu tiên.
Tổng thể, trong quý đầu tiên của năm 2025, thanh khoản đô la Mỹ sẽ tăng ròng khoảng 6120 tỷ đô la. Điều này có thể đủ để bù đắp cho sự thất vọng tiềm tàng của thị trường đối với chính sách của Trump, tạo ra động lực tích cực cho thị trường tài sản tiền điện tử.
Tuy nhiên, một khi vấn đề trần nợ gần đến mức vỡ nợ và chính phủ ngừng hoạt động, có khả năng sẽ đạt được thỏa thuận vào phút cuối để nâng cao trần nợ. Khi đó, Bộ Tài chính sẽ cần phải bổ sung lại TGA, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản của đồng đô la. Hơn nữa, hạn chót thuế vào ngày 15 tháng 4 cũng sẽ dẫn đến cải thiện tình hình tài chính của chính phủ, không có lợi cho thanh khoản của đồng đô la.
Dựa trên phân tích trên, dự kiến vào cuối quý đầu tiên có thể xuất hiện một đỉnh thị trường cục bộ. Các nhà đầu tư có thể xem xét điều chỉnh vị thế vào cuối tháng 3, chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la Mỹ cải thiện trở lại vào quý ba.
Cần lưu ý rằng, ngoài thanh khoản đô la Mỹ, việc tạo ra tín dụng ở Trung Quốc, chính sách tiền tệ của Nhật Bản, và sự giảm giá của đô la Mỹ cũng có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các yếu tố khác nhau và linh hoạt điều chỉnh chiến lược.
Tổng thể mà nói, mặc dù có sự không chắc chắn, nhưng triển vọng thị trường trong quý đầu tiên của năm 2025 vẫn có xu hướng lạc quan. Các lĩnh vực như khoa học phi tập trung (DeSci) có thể có cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên giữ thái độ thận trọng, luôn theo dõi thông tin mới và điều chỉnh chiến lược kịp thời.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quý 1 năm 2025, lưu lượng đô la có thể tăng 612 tỷ, thị trường tiền điện tử đón nhận cơ hội.
Tính thanh khoản của đô la Mỹ sẽ ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng thị trường Tài sản tiền điện tử?
Gần đây, các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử đã chuyển sự chú ý từ các khu nghỉ dưỡng trượt tuyết sang xu hướng thị trường, đặc biệt chú ý xem "thị trường Trump" có thể duy trì hay không. Mặc dù kỳ vọng cao của thị trường đối với các chính sách của nhóm Trump có thể mang lại sự biến động ngắn hạn, nhưng tác động kích thích của thanh khoản đô la cũng không thể bị bỏ qua.
Hiện tại, xu hướng của Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với thanh khoản của đô la Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Hoa Kỳ kiểm soát lượng đô la cung ứng trong thị trường tài chính toàn cầu, đây là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến thị trường. Khi Bitcoin chạm đáy vào quý 3 năm 2022, thì đúng lúc công cụ tái cấp vốn đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Hoa Kỳ giảm phát hành trái phiếu dài hạn, tăng cường phát hành trái phiếu không lãi suất ngắn hạn, rút hơn 2 nghìn tỷ đô la từ RRP, bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu, thúc đẩy sự tăng trưởng của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán.
Quý I năm 2025, vấn đề then chốt là liệu sự kích thích tích cực từ thanh khoản đô la Mỹ có thể bù đắp cho những cảm xúc thất vọng của thị trường về tốc độ và hiệu quả thực hiện chính sách của Trump hay không. Nếu có, rủi ro thị trường sẽ tương đối có thể kiểm soát.
Về phía Cục Dự trữ Liên bang, chính sách thắt chặt định lượng (QT) đang được tiến hành với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, dự kiến sẽ rút khoảng 180 tỷ USD thanh khoản khỏi thị trường vào giữa tháng 3. Đồng thời, số dư RRP đã gần cạn kiệt, dự kiến sẽ giải phóng khoảng 237 tỷ USD thanh khoản trong quý đầu tiên.
Bộ Tài chính, do vấn đề trần nợ, dự kiến sẽ chi tiền từ tài khoản thông thường của họ tại Cục Dự trữ Liên bang (TGA). Số dư hiện tại của TGA là 7220 tỷ USD và dự kiến sẽ bị tiêu hao hoàn toàn trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6. Điều này có nghĩa là có thể giải phóng khoảng 5550 tỷ Thanh khoản trong quý đầu tiên.
Tổng thể, trong quý đầu tiên của năm 2025, thanh khoản đô la Mỹ sẽ tăng ròng khoảng 6120 tỷ đô la. Điều này có thể đủ để bù đắp cho sự thất vọng tiềm tàng của thị trường đối với chính sách của Trump, tạo ra động lực tích cực cho thị trường tài sản tiền điện tử.
Tuy nhiên, một khi vấn đề trần nợ gần đến mức vỡ nợ và chính phủ ngừng hoạt động, có khả năng sẽ đạt được thỏa thuận vào phút cuối để nâng cao trần nợ. Khi đó, Bộ Tài chính sẽ cần phải bổ sung lại TGA, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản của đồng đô la. Hơn nữa, hạn chót thuế vào ngày 15 tháng 4 cũng sẽ dẫn đến cải thiện tình hình tài chính của chính phủ, không có lợi cho thanh khoản của đồng đô la.
Dựa trên phân tích trên, dự kiến vào cuối quý đầu tiên có thể xuất hiện một đỉnh thị trường cục bộ. Các nhà đầu tư có thể xem xét điều chỉnh vị thế vào cuối tháng 3, chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la Mỹ cải thiện trở lại vào quý ba.
Cần lưu ý rằng, ngoài thanh khoản đô la Mỹ, việc tạo ra tín dụng ở Trung Quốc, chính sách tiền tệ của Nhật Bản, và sự giảm giá của đô la Mỹ cũng có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các yếu tố khác nhau và linh hoạt điều chỉnh chiến lược.
Tổng thể mà nói, mặc dù có sự không chắc chắn, nhưng triển vọng thị trường trong quý đầu tiên của năm 2025 vẫn có xu hướng lạc quan. Các lĩnh vực như khoa học phi tập trung (DeSci) có thể có cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên giữ thái độ thận trọng, luôn theo dõi thông tin mới và điều chỉnh chiến lược kịp thời.