Bán phá giá trái phiếu chính phủ Mỹ có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát hành thêm tiền, thị trường tiền điện tử chào đón cơ hội mới
Gần đây, một thông tin về việc Ngân hàng Nông lâm Trung Kim Nhật Bản dự định bán một lượng lớn trái phiếu Mỹ và châu Âu đã thu hút sự chú ý của thị trường. Hành động này phản ánh những thách thức mà hệ thống ngân hàng Nhật Bản phải đối mặt trong bối cảnh kinh tế toàn cầu hiện tại, đồng thời cũng tiết lộ ảnh hưởng sâu rộng của chính sách tài khóa và tiền tệ Mỹ đối với thị trường tài chính toàn cầu.
Ngành ngân hàng Nhật Bản từ lâu đã thu lợi nhuận cao bằng cách mua trái phiếu kho bạc Mỹ. Tuy nhiên, với việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhanh chóng tăng lãi suất để đối phó với áp lực lạm phát, không gian sinh lợi của chiến lược này đang nhanh chóng thu hẹp. Sự chênh lệch lãi suất ngày càng mở rộng giữa đồng đô la và đồng yên đã dẫn đến việc chi phí phòng hộ ngoại hối tăng mạnh, khiến nhiều khoản đầu tư trái phiếu kho bạc Mỹ mà các ngân hàng Nhật Bản nắm giữ trở nên thua lỗ.
Đối mặt với tình huống khó khăn này, Ngân hàng Nông lâm Trung Kim Nhật Bản đã công bố sẽ bán khoảng 63 tỷ USD trái phiếu nước ngoài, trong đó phần lớn là trái phiếu của Hoa Kỳ. Đây có thể chỉ là phần nổi của tảng băng chìm, theo ước tính, các ngân hàng thương mại Nhật Bản tổng cộng nắm giữ khoảng 850 tỷ USD trái phiếu nước ngoài, trong đó gần 450 tỷ USD là trái phiếu của Hoa Kỳ.
Sự bán phá giá quy mô lớn như vậy có thể gây ra cú sốc đáng kể cho thị trường trái phiếu Mỹ, đẩy lãi suất tăng cao. Để tránh tình huống này xảy ra, Bộ Tài chính Mỹ có thể sẽ thực hiện các biện pháp yêu cầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản can thiệp mua những trái phiếu này. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sau đó sử dụng cơ chế mua lại mà Cục Dự trữ Liên bang (FED) thiết lập cho các cơ quan tiền tệ nước ngoài và quốc tế (FIMA), để thế chấp trái phiếu Mỹ để đổi lấy đô la.
Quá trình này thực sự tương đương với việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát hành đồng đô la Mỹ một cách gián tiếp, nhằm bơm tính thanh khoản vào hệ thống tài chính toàn cầu. Đối với thị trường tiền điện tử, điều này có thể có nghĩa là sự xuất hiện của một đợt tăng giá mới. Kinh nghiệm trong quá khứ cho thấy, mỗi khi tính thanh khoản đô la toàn cầu tăng lên, các tài sản mã hóa như Bitcoin thường ghi nhận mức tăng đáng kể.
Cần lưu ý rằng, mặc dù thị trường đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong tương lai gần, nhưng chênh lệch lãi suất lớn giữa đồng đô la và yên Nhật có nghĩa là ngay cả khi cắt giảm lãi suất vài lần cũng khó có thể thay đổi cơ bản tình hình của Ngân hàng Nhật Bản. Do đó, Ngân hàng Nhật Bản có thể sẽ phải tiếp tục bán phá giá trái phiếu chính phủ Mỹ, trong khi chính phủ Mỹ để duy trì ổn định tài chính và tăng trưởng kinh tế có thể bị buộc phải tiếp tục phát hành thêm tiền qua nhiều kênh khác nhau.
Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư có thể cần đánh giá lại chiến lược đầu tư của mình. Tiền điện tử như một loại tài sản mới nổi có thể hoạt động tốt trong môi trường nới lỏng tiền tệ toàn cầu này. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên nhận thức được sự biến động cao và rủi ro tiềm ẩn của thị trường tiền điện tử, đưa ra quyết định thận trọng và phân bổ hợp lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ có thể dẫn đến việc phát hành thêm đô la, thị trường tiền điện tử đón nhận cơ hội mới
Bán phá giá trái phiếu chính phủ Mỹ có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát hành thêm tiền, thị trường tiền điện tử chào đón cơ hội mới
Gần đây, một thông tin về việc Ngân hàng Nông lâm Trung Kim Nhật Bản dự định bán một lượng lớn trái phiếu Mỹ và châu Âu đã thu hút sự chú ý của thị trường. Hành động này phản ánh những thách thức mà hệ thống ngân hàng Nhật Bản phải đối mặt trong bối cảnh kinh tế toàn cầu hiện tại, đồng thời cũng tiết lộ ảnh hưởng sâu rộng của chính sách tài khóa và tiền tệ Mỹ đối với thị trường tài chính toàn cầu.
Ngành ngân hàng Nhật Bản từ lâu đã thu lợi nhuận cao bằng cách mua trái phiếu kho bạc Mỹ. Tuy nhiên, với việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhanh chóng tăng lãi suất để đối phó với áp lực lạm phát, không gian sinh lợi của chiến lược này đang nhanh chóng thu hẹp. Sự chênh lệch lãi suất ngày càng mở rộng giữa đồng đô la và đồng yên đã dẫn đến việc chi phí phòng hộ ngoại hối tăng mạnh, khiến nhiều khoản đầu tư trái phiếu kho bạc Mỹ mà các ngân hàng Nhật Bản nắm giữ trở nên thua lỗ.
Đối mặt với tình huống khó khăn này, Ngân hàng Nông lâm Trung Kim Nhật Bản đã công bố sẽ bán khoảng 63 tỷ USD trái phiếu nước ngoài, trong đó phần lớn là trái phiếu của Hoa Kỳ. Đây có thể chỉ là phần nổi của tảng băng chìm, theo ước tính, các ngân hàng thương mại Nhật Bản tổng cộng nắm giữ khoảng 850 tỷ USD trái phiếu nước ngoài, trong đó gần 450 tỷ USD là trái phiếu của Hoa Kỳ.
Sự bán phá giá quy mô lớn như vậy có thể gây ra cú sốc đáng kể cho thị trường trái phiếu Mỹ, đẩy lãi suất tăng cao. Để tránh tình huống này xảy ra, Bộ Tài chính Mỹ có thể sẽ thực hiện các biện pháp yêu cầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản can thiệp mua những trái phiếu này. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sau đó sử dụng cơ chế mua lại mà Cục Dự trữ Liên bang (FED) thiết lập cho các cơ quan tiền tệ nước ngoài và quốc tế (FIMA), để thế chấp trái phiếu Mỹ để đổi lấy đô la.
Quá trình này thực sự tương đương với việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát hành đồng đô la Mỹ một cách gián tiếp, nhằm bơm tính thanh khoản vào hệ thống tài chính toàn cầu. Đối với thị trường tiền điện tử, điều này có thể có nghĩa là sự xuất hiện của một đợt tăng giá mới. Kinh nghiệm trong quá khứ cho thấy, mỗi khi tính thanh khoản đô la toàn cầu tăng lên, các tài sản mã hóa như Bitcoin thường ghi nhận mức tăng đáng kể.
Cần lưu ý rằng, mặc dù thị trường đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong tương lai gần, nhưng chênh lệch lãi suất lớn giữa đồng đô la và yên Nhật có nghĩa là ngay cả khi cắt giảm lãi suất vài lần cũng khó có thể thay đổi cơ bản tình hình của Ngân hàng Nhật Bản. Do đó, Ngân hàng Nhật Bản có thể sẽ phải tiếp tục bán phá giá trái phiếu chính phủ Mỹ, trong khi chính phủ Mỹ để duy trì ổn định tài chính và tăng trưởng kinh tế có thể bị buộc phải tiếp tục phát hành thêm tiền qua nhiều kênh khác nhau.
Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư có thể cần đánh giá lại chiến lược đầu tư của mình. Tiền điện tử như một loại tài sản mới nổi có thể hoạt động tốt trong môi trường nới lỏng tiền tệ toàn cầu này. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên nhận thức được sự biến động cao và rủi ro tiềm ẩn của thị trường tiền điện tử, đưa ra quyết định thận trọng và phân bổ hợp lý.