Tình hình địa chính trị diễn biến phức tạp, các Tài sản tiền điện tử chủ đạo điều chỉnh dao động, thị trường tích lũy sức mạnh ở mức cao

Sự biến động của môi trường vĩ mô gia tăng, tâm lý thị trường dao động: Tình hình căng thẳng ở Trung Đông gây ra tâm lý tránh rủi ro tạm thời, độ biến động giảm, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất gia tăng, bầu không khí tổng thể thận trọng và chờ đợi.

Năng lực dòng tiền vào cải thiện biên nhưng thiếu tính bền vững: các sản phẩm đầu tư Tài sản tiền điện tử quay lại dòng tiền ròng nhưng mức độ giảm, tốc độ phát hành stablecoin giảm, thái độ tài chính có xu hướng bảo thủ.

Các Tài sản tiền điện tử chủ đạo có sự phân hóa, đà tăng của Bitcoin đang chậm lại, Ethereum điều chỉnh sau khi tăng: Bitcoin gặp trở ngại khi tăng cao và quay trở lại, Ethereum tăng nhưng động lực không đủ, các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục gia tăng nắm giữ, cấu trúc tổng thể vẫn có xu hướng trung tính và mạnh.

Tài sản tiền điện tử vốn hóa nhỏ cải thiện biên độ thanh khoản nhưng bị cản trở trong đà tăng: Tổng vốn hóa thị trường của tài sản tiền điện tử vốn hóa nhỏ phục hồi nhưng lại giảm trở lại, tỷ lệ thị trường ngừng giảm và dao động, độ hoạt động trên chuỗi duy trì ở mức trung bình, vẫn chưa thoát khỏi tình trạng yếu kém.

Thị trường hiện đang ở cuối giai đoạn điều chỉnh, trong ngắn hạn cần chờ đợi sự bứt phá của vốn kết hợp, kiên nhẫn quan sát cấu trúc của các loại coin vốn hóa nhỏ mạnh lên và dấu hiệu dòng vốn quay trở lại của các loại coin chính.

Một, Môi trường vĩ mô và thị trường

Quan điểm của cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang là trung lập, giữ nguyên dự đoán giảm lãi suất 2 lần trong năm nay, nhưng xem xét đến thuế quan, lạm phát được điều chỉnh tăng và các yếu tố giảm sút kinh tế, con đường giảm lãi suất có xu hướng thận trọng.

Trong quý III, do ảnh hưởng của giá dầu, việc áp thuế và hiệu ứng nền thấp, Cục Dự trữ Liên bang khó có thể bắt đầu giảm lãi suất trong thời gian ngắn. Dự kiến, sau khi ảnh hưởng của thuế và xu hướng giá dầu được làm rõ vào giữa tháng 8, tháng 9 có thể là thời điểm giảm lãi suất lần đầu tiên, lạm phát cốt lõi có thể tăng lên 3,0% vào cuối năm.

Hai, phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường tài sản tiền điện tử chính.

Dòng tiền bên ngoài

• Tài sản tiền điện tử đầu tư sản phẩm tuần này có dòng tiền ròng vào 2.8 tỷ USD, quy mô dòng tiền vào đáng kể.
• Tài sản tiền điện tử ổn định đã phát hành thêm 2,3 tỷ đô la Mỹ trong tuần này, với mức phát hành trung bình hàng ngày là 321 triệu đô la Mỹ, ở mức cao.

Chỉ số tâm lý thị trường

• Chênh lệch ngoài sàn: Chênh lệch ổn định giữa các Tài sản tiền điện tử tiếp tục tăng nhẹ.

Bitcoin ( BTC )

• Diện kỹ thuật: Thị trường đang trong khoảng dao động đi lên
• Phân bố mã hóa trên chuỗi: Tài sản tiền điện tử trên 10.3万美元 tăng cường

Ethereum(ETH)

• Biểu hiện yếu hơn Bitcoin, ETH/BTC duy trì dao động, vốn tiếp tục chảy về Bitcoin chiếm ưu thế.
• Biến động trên chuỗi: Số lượng địa chỉ hoạt động tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn đáy.

Ba, Phân tích dữ liệu trên chuỗi

1. Ảnh hưởng đến biến động thị trường ngắn hạn từ sự thay đổi dữ liệu

Dòng tiền của stablecoin: Trong tuần này, lượng phát hành stablecoin đạt 836 triệu USD, giảm 27% so với tuần trước, mức phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 119 triệu USD. Đỉnh điểm phát hành tập trung vào hai ngày đầu tuần, sau đó lượng phát hành hàng ngày dần giảm. Hiện tại, lượng phát hành ở mức trung bình thấp, tương ứng với xu hướng dao động cao của Bitcoin.

**Tài sản tiền điện tử đầu tư sản phẩm dòng tiền: ** Tuần này, sản phẩm đầu tư Bitcoin tổng thể có trạng thái dòng tiền ròng vào, với số tiền dòng vào ròng là 1.341 triệu USD, tăng 320 triệu USD so với tuần trước. Điều này phản ánh tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức tích cực hơn, đặc biệt vào đầu tuần, dòng tiền vào ròng trong một ngày đã có sự đảo chiều rõ rệt. Tuy nhiên, vào ngày 17 tháng 6, dòng tiền vào ròng trong một ngày đã đạt mức thấp, tương ứng với mức cao gần 108900 USD của Bitcoin, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với việc mua vào ở mức cao đã giảm.

Chênh lệch ngoài sàn: Tỷ lệ chênh lệch giá của stablecoin trên thị trường ngoài trời đã tăng nhanh vào đầu tuần, phản ánh sự quay trở lại của dòng tiền ngoài trời ở mức cao nhỏ. Sau đó, tỷ lệ chênh lệch giá giảm dần và vào ngày 17 lại tăng nhẹ. Xu hướng tổng thể vẫn có phần giảm, chưa xuất hiện đặc điểm của thị trường bò với chênh lệch giá nhẹ, tâm lý thị trường vẫn có phần thận trọng.

Mua vào từ tổ chức: Một tổ chức đã mua thêm 10100 đồng Bitcoin vào ngày 16 tháng 6, với giá mua trung bình là 104080 đô la, tăng cường hỗ trợ trong khoảng từ 102000 đến 104000 đô la.

**Nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn: ** Nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài tiếp tục đạt mức cao kỷ lục, đạt 14,678,000 coin, phản ánh sự tăng cường niềm tin của các quỹ dài hạn. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn đã tăng trở lại vào đầu tháng 6 nhưng lại giảm, hiện tại áp lực bán chủ yếu đến từ những người nắm giữ ngắn hạn, còn sức mua chủ yếu đến từ những người nắm giữ lâu dài.

2. Sự thay đổi dữ liệu ảnh hưởng đến thị trường trung hạn

Phân bố địa chỉ giữ coin: Tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 100-1000 coin và từ 10000-100000 coin tăng nhẹ, trong khi tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 1000-10000 coin tiếp tục giảm. Tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 100-1000 coin đã tăng liên tục kể từ đầu năm nay, hấp thụ áp lực bán chủ yếu.

URPD： Khoảng 93000-98000 đô la và 103000-106000 đô la có lượng giao dịch dày đặc, tạo thành hỗ trợ mạnh mẽ. Cấu trúc giao dịch tổng thể giữ ổn định.