Stablecoin: Điểm tăng trưởng tiếp theo vượt qua vốn hóa thị trường một trillion
Blockchain về bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Trong lĩnh vực thanh toán, Stablecoin không chỉ giữ vai trò quan trọng trên thị trường tiền điện tử mà còn ngày càng đóng vai trò quan trọng trong thanh toán toàn cầu và thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, Stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT nắm giữ vị trí dẫn đầu. Mặc dù Stablecoin đã phát hành trên 150 tỷ đô la, nhưng so với quy mô M1 200 nghìn tỷ đô la theo báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024, vốn hóa thị trường của Stablecoin chỉ chiếm 0.75%. Ứng dụng của Stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã mang lại triển vọng rộng lớn cho việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ có tần suất cao, cũng như tạo ra khả năng cho việc áp dụng rộng rãi Stablecoin như một phương tiện thanh toán thông thường.
1. Stablecoin: tương lai của lĩnh vực quy mô hàng nghìn tỷ đô la
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin báo hiệu rằng nó có khả năng trở thành thị trường nghìn tỷ đô la tiếp theo trong lĩnh vực tài chính. Hiện tại, vốn hóa thị trường của Stablecoin đã vượt qua 160 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 100 tỷ đô la. Các quốc gia chính đều ban hành các chính sách và quy định liên quan, nhiều tổ chức dự đoán rằng Stablecoin sẽ mang lại một thị trường mới trị giá hàng nghìn tỷ đô la, với phần lớn sự tăng trưởng đến từ việc ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Stablecoin có thể được chia thành hai loại chính: tập trung và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin tập trung chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144,6 tỷ USD và 341,5 tỷ USD stablecoin. Công ty Tether chỉ có quy mô 125 người, nhưng lợi nhuận gộp trong một năm đã đạt 4,5 tỷ USD. Cơ hội hấp dẫn này đã thu hút nhiều tổ chức tham gia:
BlackRock đã phát hành quỹ mã hóa BUIDL trên Ethereum, nhằm cung cấp giá trị ổn định và kiếm lợi nhuận, vốn hóa thị trường đạt 384 triệu USD.
Theo báo cáo, Jingdong Coin Chain Technology sẽ phát hành stablecoin được neo 1:1 với đô la Hồng Kông tại Hồng Kông.
Stablecoin tập trung đã được ứng dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tiền điện tử, giao dịch và thanh toán hàng ngày trên DEX hoặc CEX đều thông qua nó. Stablecoin phi tập trung thường được thế chấp bằng tài sản tiền điện tử, chủ yếu được sử dụng cho vay.
Mặc dù Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong giao dịch tiền điện tử và DeFi, nhưng việc kết hợp của nó với các doanh nghiệp thực tế vẫn đang ở giai đoạn đầu. Về lâu dài, lĩnh vực ứng dụng có tiềm năng nhất của Stablecoin là lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới liên quan đến nhiều trung gian, quy trình phức tạp, chi phí cao và thời gian thanh toán lâu. Stablecoin không chỉ là lựa chọn tốt hơn mà còn là kênh quan trọng cho các bên tham gia kinh tế. Khi quy định hướng tới sự tuân thủ, vị thế của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng quan trọng hơn. Trong tương lai, sau khi Stablecoin được áp dụng rộng rãi trong các tình huống thanh toán, nó cũng có thể hòa nhập với DeFi để tạo ra PayFi, đạt được tính tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống không thể thực hiện.
2. Taproot Assets协议+Lightning Network: cơ sở hạ tầng cho mạng lưới thanh toán toàn cầu
Hiện tại, Stablecoin chủ yếu lưu thông trên mạng ETH và TRON, nhưng phí giao dịch thường vượt quá 1U, thời gian chuyển tiền trên chuỗi vượt quá 1 phút. So với điều đó, mạng lưới Lightning có ưu điểm nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.
2.1 Giới thiệu về mạng lưới Lightning
Mạng Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai khá chín muồi đầu tiên trên mạng Bitcoin. Kể từ khi tài liệu trắng được phát hành, nhiều nhóm đã bắt đầu phát triển độc lập mạng Lightning, bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ. Taproot Assets chính là giao thức phát hành tài sản do Lightning Labs phát triển.
Mạng lưới Lightning hoạt động thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái hai chiều. Hai bên giao dịch tạo ra địa chỉ ký đa chữ ký 2-2 trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn. Trước khi chuyển, cả hai bên gửi dữ liệu khóa và ghi chép, hình thành thanh toán giao dịch, có thể qua lại nhiều lần. Khi thanh toán, Bitcoin của địa chỉ mới được phân phối cho cả hai bên theo số lượng thanh toán. Chỉ phiên bản mới nhất có hiệu lực, được thực thi bởi hợp đồng khóa thời gian băm (HTLC). Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất lên blockchain bất cứ lúc nào để đóng kênh, không cần tin tưởng hay ủy thác.
Do đó, cả hai bên có thể thực hiện giao dịch ngoài chuỗi mà không bị hạn chế, sử dụng chuỗi Bitcoin làm người phân xử, chỉ khi giao dịch hoàn thành hoặc có lỗi thì hợp đồng thông minh mới can thiệp và thực thi trên chuỗi khối. Điều này giống như việc ký nhiều hợp đồng pháp lý, nhưng chỉ khi có xác nhận cuối cùng hoặc không hợp tác thì mới ra tòa.
2.2 Mạng lưới ánh sáng: Cơ sở hạ tầng tốt nhất cho thanh toán toàn cầu bằng Stablecoin
Mạng Lightning cho phép người dùng thực hiện giao dịch không giới hạn trên chuỗi mà không gây tắc nghẽn cho mạng Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng của mạng Lightning không có giới hạn.
Mạng lưới Lightning hoạt động được 9 năm được xây dựng trên mạng Bitcoin an toàn nhất hiện nay ( có hơn 57000 nút và cơ chế PoW ), đảm bảo tối đa tính an toàn của nó.
Hiện tại, công suất mạng Lightning đã vượt quá 5000 bitcoin, với hơn 18000 nút trên toàn cầu và hơn 50000 kênh. Bằng cách thiết lập kênh thanh toán hai chiều để thực hiện giao dịch ngay lập tức với chi phí thấp, nó đang được tích hợp sử dụng bởi nhiều nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và thương nhân trên toàn cầu, dần trở thành giải pháp phi tập trung được công nhận rộng rãi nhất cho thanh toán toàn cầu.
Tài sản Bitcoin chiếm nửa vốn hóa thị trường tiền điện tử, chu kỳ này quay trở lại với cơn sốt hệ sinh thái Bitcoin. Là giải pháp mở rộng lớp thứ hai đầu tiên của Bitcoin, Lightning Network thực sự đã hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng của Satoshi Nakamoto. Nó đã trở thành cộng đồng Bitcoin chính thống nhất, có sự đồng thuận mạnh mẽ nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu theo cách lý tưởng.
2.3 Taproot Assets协议补齐闪 điện mạng cuối cùng một km
Trước đây, mạng Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, và các ứng dụng của nó rất hạn chế. Trong bối cảnh Bitcoin đã trở thành vàng kỹ thuật số, hầu hết mọi người không muốn chi tiêu Bitcoin của mình.
Mặc dù trước đây đã có một số giao thức phát hành lớp Bitcoin, như Atomical và BRC20 dựa trên Ordinals, nhưng chúng đều không hỗ trợ trực tiếp vào mạng lưới Lightning. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Nó là một giao thức phát hành tài sản dựa trên mạng Bitcoin do Lightning Labs dẫn dắt phát triển. Tương tự như giao thức Ordinals, bất kỳ ai hoặc tổ chức nào cũng có thể sử dụng giao thức Taproot Assets để phát hành token của riêng mình, cũng hỗ trợ phát hành stablecoin tương ứng với tiền pháp định.
So với các giao thức tài sản khác, lợi thế của giao thức Taproot Assets là hoàn toàn tương thích với mạng lưới Lightning, cho phép việc sử dụng stablecoin để thanh toán trên mạng lưới Lightning trở nên khả thi. Điều này có nghĩa là trong tương lai sẽ có một lượng lớn tài sản mới dựa trên mạng lưới Bitcoin được phát hành (, đặc biệt là stablecoin ) lưu thông trên mạng lưới Lightning, từ đó tăng cường sự hiện diện và ảnh hưởng của mạng lưới Lightning trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Dựa vào tính bảo mật và phi tập trung của Bitcoin, "Biến đô la và tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" do Lightning Labs đề xướng đang trở thành hiện thực. Sự ra mắt của giao thức mạng chính Taproot Assets đánh dấu sự khởi đầu chính thức cho việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán quy mô hàng nghìn tỷ.
3. Giải thích về giao thức Taproot Assets (TA)
Nguyên lý hoạt động của giao thức TA được ăn sâu vào mô hình UTXO của Bitcoin, và dựa vào việc nâng cấp Taproot của mạng Bitcoin. Hai yếu tố này là yếu tố cốt lõi của giao thức TA, thúc đẩy sự vận hành hiệu quả của giao thức.
3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản
UTXO( chưa chi tiêu giao dịch đầu ra ) là nền tảng của lớp hai Bitcoin và các giao thức Ordi, Runes. Hầu hết các chuỗi công khai như Ethereum và Solana sử dụng mô hình tài khoản Account(.
Mô hình Tài khoản tương tự như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi tương ứng với sự thay đổi số trên giao diện tài khoản.
Mô hình UTXO có thể hiểu là ví, lưu trữ các séc có thể quy đổi được được ủy quyền bởi người khác và các séc được ủy quyền cho người khác. Số dư ví bằng giá trị danh nghĩa của các séc nhận được trừ đi giá trị danh nghĩa của các séc đã phát ra. Mạng lưới Bitcoin tương đương với ngân hàng chấp nhận các séc này, thông qua các giao dịch séc của người dùng để tính toán số dư mới nhất của mỗi địa chỉ.
Mô hình UTXO tự nhiên loại trừ vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp bảo đảm an toàn cao hơn. Giao thức TA hoàn toàn kế thừa các đặc tính bảo mật của lớp mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển khoản sai hoặc bị bỏ sót.
Giao thức TA áp dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi giao dịch UTXO sau khi xác nhận không thể được sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển cùng với UTXO. Thợ đào sở hữu chuỗi dài nhất có quyền giải thích và sử dụng cuối cùng đối với UTXO. Khác với BRC20 phụ thuộc vào chỉ mục bên ngoài để nhận diện tài sản, giao thức TA đã tăng cường an ninh giao dịch, tránh các cuộc tấn công chi tiêu đôi, loại bỏ rủi ro do các tổ chức tập trung có thể gây ra lỗi hoặc hành vi độc hại. Những đặc điểm này khiến giao thức TA + mạng lưới Lightning trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán đáng tin cậy.
![Taproot Assets：Stablecoin赛道超越万 tỷ vốn hóa thị trường的下一个 tăng lên])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9d07000d5d0dd072443416fcbaf1d8c.webp(
) 3.2 Nâng cấp Taproot: thực hiện các chức năng phức tạp hơn
Năm 2021, nâng cấp giao thức Taproot mang lại chức năng hợp đồng thông minh đơn giản cho mạng Bitcoin, chẳng hạn như địa chỉ ví định dạng P2TR có thể thực hiện logic phức tạp hơn thông qua Bitscript, biến các loại giao dịch phức tạp mới trở nên khả thi trên chuỗi.
Cải tiến quan trọng nhất là thực hiện chữ ký đa chữ ký ### đa ký (. Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa ký có độ dài giống như địa chỉ ví riêng, bên ngoài không thể phân biệt, tăng cường tính an toàn và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này tạo nền tảng vững chắc cho giao dịch giữa các tổ chức và B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.
Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là định dạng địa chỉ ví đã thay đổi, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.
) 3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA
Ordinal sớm và giao thức BRC20 dựa trên mô hình tài khoản, số dư được gắn với địa chỉ. Phát hành tài sản thông qua định danh cụ thể "đánh dấu" đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "satoshi", ánh xạ "satoshi" thành tài sản. Dữ liệu trạng thái tài sản được lưu trữ ở định dạng JSON trong phần chứng kiến tách biệt của khối. Khi giao dịch tài sản, kịch bản thay đổi được "khắc" vào khối, được giải thích qua bộ chỉ mục ngoại tuyến.
Phương pháp này dẫn đến việc mỗi giao dịch Ordinals và tài sản BRC20 đều cần được ghi lại trong khối, làm tăng kích thước khối, tích lũy dữ liệu không hợp lệ và lưu trữ vĩnh viễn, cuối cùng gây áp lực lên việc lưu trữ dữ liệu của các nút đầy đủ. So với điều đó, giao thức TA hiệu quả hơn, tài sản được đánh dấu trên mỗi UTXO, chỉ lưu trữ hash gốc của cây kịch bản trên chuỗi, kịch bản được lưu giữ ngoài chuỗi.
Tài sản TA có thể được gửi vào kênh thanh toán mạng lưới Lightning và được chuyển qua mạng lưới Lightning hiện có, nghĩa là nó có thể lưu thông trên mạng chính Bitcoin và mạng lưới Lightning.
Giao thức TA sử dụng nâng cấp Taproot của Bitcoin ###BIP 341( để phát triển. Nâng cấp Taproot cho phép chi tiêu UTXO có thể sử dụng cả khóa riêng ban đầu và script trên cây Merkle.
Nói một cách đơn giản, giao thức TA được mở rộng dựa trên nâng cấp Taproot, ghi lại các trạng thái chuyển đổi tài sản trên cây Merkle Taproot. Sử dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO Bitcoin, đạt được sự đồng thuận về trạng thái chuyển đổi tài sản trên chuỗi Bitcoin mà không cần chạy trình lập chỉ mục ngoài chuỗi của giao thức khác.
Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa )MS-SMT( để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản.
Cần lưu ý, không phải tất cả dữ liệu của cây Merkle đều được ghi vào chuỗi Bitcoin, chỉ ghi vào hash gốc. Dù dữ liệu tài sản có lớn đến đâu, độ dài giao dịch trên chuỗi Bitcoin không thay đổi, giao thức TA không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.
![Taproot Assets：Stablecoin đường đua vượt qua vốn hóa thị trường nghìn tỷ là điểm tăng lên tiếp theo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aaea54b9970a8a043a6dc3e1ae4b0.webp(
) 3.4 Mối quan hệ giữa giao thức TA và mạng lưới lightning
Sản phẩm mới nhất của Lightning Labs, tài sản theo giao thức TA có thể vào mạng lưới Lightning lớp hai của Bitcoin một cách liền mạch, thông qua kênh TA. Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ lưu thông Bitcoin, giao thức TA cho phép phát hành tài sản trên chuỗi chính của Bitcoin ###, đặc biệt là Stablecoin (, sau đó vào lưu thông trong mạng lưới Lightning.
Nguyên lý thực hiện kênh TA tương tự như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản TA tự nó nằm trong UTXO, cơ chế thực hiện kênh TA không thay đổi, chỉ là bây giờ Kênh hỗ trợ lưu thông tài sản TA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường stablecoin sắp bùng nổ, Lightning Network và Taproot Assets thúc đẩy thị trường nghìn tỷ.
Stablecoin: Điểm tăng trưởng tiếp theo vượt qua vốn hóa thị trường một trillion
Blockchain về bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Trong lĩnh vực thanh toán, Stablecoin không chỉ giữ vai trò quan trọng trên thị trường tiền điện tử mà còn ngày càng đóng vai trò quan trọng trong thanh toán toàn cầu và thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, Stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT nắm giữ vị trí dẫn đầu. Mặc dù Stablecoin đã phát hành trên 150 tỷ đô la, nhưng so với quy mô M1 200 nghìn tỷ đô la theo báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024, vốn hóa thị trường của Stablecoin chỉ chiếm 0.75%. Ứng dụng của Stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã mang lại triển vọng rộng lớn cho việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ có tần suất cao, cũng như tạo ra khả năng cho việc áp dụng rộng rãi Stablecoin như một phương tiện thanh toán thông thường.
1. Stablecoin: tương lai của lĩnh vực quy mô hàng nghìn tỷ đô la
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin báo hiệu rằng nó có khả năng trở thành thị trường nghìn tỷ đô la tiếp theo trong lĩnh vực tài chính. Hiện tại, vốn hóa thị trường của Stablecoin đã vượt qua 160 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 100 tỷ đô la. Các quốc gia chính đều ban hành các chính sách và quy định liên quan, nhiều tổ chức dự đoán rằng Stablecoin sẽ mang lại một thị trường mới trị giá hàng nghìn tỷ đô la, với phần lớn sự tăng trưởng đến từ việc ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Stablecoin có thể được chia thành hai loại chính: tập trung và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin tập trung chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144,6 tỷ USD và 341,5 tỷ USD stablecoin. Công ty Tether chỉ có quy mô 125 người, nhưng lợi nhuận gộp trong một năm đã đạt 4,5 tỷ USD. Cơ hội hấp dẫn này đã thu hút nhiều tổ chức tham gia:
Stablecoin tập trung đã được ứng dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tiền điện tử, giao dịch và thanh toán hàng ngày trên DEX hoặc CEX đều thông qua nó. Stablecoin phi tập trung thường được thế chấp bằng tài sản tiền điện tử, chủ yếu được sử dụng cho vay.
Mặc dù Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong giao dịch tiền điện tử và DeFi, nhưng việc kết hợp của nó với các doanh nghiệp thực tế vẫn đang ở giai đoạn đầu. Về lâu dài, lĩnh vực ứng dụng có tiềm năng nhất của Stablecoin là lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới liên quan đến nhiều trung gian, quy trình phức tạp, chi phí cao và thời gian thanh toán lâu. Stablecoin không chỉ là lựa chọn tốt hơn mà còn là kênh quan trọng cho các bên tham gia kinh tế. Khi quy định hướng tới sự tuân thủ, vị thế của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng quan trọng hơn. Trong tương lai, sau khi Stablecoin được áp dụng rộng rãi trong các tình huống thanh toán, nó cũng có thể hòa nhập với DeFi để tạo ra PayFi, đạt được tính tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống không thể thực hiện.
2. Taproot Assets协议+Lightning Network: cơ sở hạ tầng cho mạng lưới thanh toán toàn cầu
Hiện tại, Stablecoin chủ yếu lưu thông trên mạng ETH và TRON, nhưng phí giao dịch thường vượt quá 1U, thời gian chuyển tiền trên chuỗi vượt quá 1 phút. So với điều đó, mạng lưới Lightning có ưu điểm nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.
2.1 Giới thiệu về mạng lưới Lightning
Mạng Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai khá chín muồi đầu tiên trên mạng Bitcoin. Kể từ khi tài liệu trắng được phát hành, nhiều nhóm đã bắt đầu phát triển độc lập mạng Lightning, bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ. Taproot Assets chính là giao thức phát hành tài sản do Lightning Labs phát triển.
Mạng lưới Lightning hoạt động thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái hai chiều. Hai bên giao dịch tạo ra địa chỉ ký đa chữ ký 2-2 trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn. Trước khi chuyển, cả hai bên gửi dữ liệu khóa và ghi chép, hình thành thanh toán giao dịch, có thể qua lại nhiều lần. Khi thanh toán, Bitcoin của địa chỉ mới được phân phối cho cả hai bên theo số lượng thanh toán. Chỉ phiên bản mới nhất có hiệu lực, được thực thi bởi hợp đồng khóa thời gian băm (HTLC). Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất lên blockchain bất cứ lúc nào để đóng kênh, không cần tin tưởng hay ủy thác.
Do đó, cả hai bên có thể thực hiện giao dịch ngoài chuỗi mà không bị hạn chế, sử dụng chuỗi Bitcoin làm người phân xử, chỉ khi giao dịch hoàn thành hoặc có lỗi thì hợp đồng thông minh mới can thiệp và thực thi trên chuỗi khối. Điều này giống như việc ký nhiều hợp đồng pháp lý, nhưng chỉ khi có xác nhận cuối cùng hoặc không hợp tác thì mới ra tòa.
2.2 Mạng lưới ánh sáng: Cơ sở hạ tầng tốt nhất cho thanh toán toàn cầu bằng Stablecoin
Mạng Lightning cho phép người dùng thực hiện giao dịch không giới hạn trên chuỗi mà không gây tắc nghẽn cho mạng Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng của mạng Lightning không có giới hạn.
Mạng lưới Lightning hoạt động được 9 năm được xây dựng trên mạng Bitcoin an toàn nhất hiện nay ( có hơn 57000 nút và cơ chế PoW ), đảm bảo tối đa tính an toàn của nó.
Hiện tại, công suất mạng Lightning đã vượt quá 5000 bitcoin, với hơn 18000 nút trên toàn cầu và hơn 50000 kênh. Bằng cách thiết lập kênh thanh toán hai chiều để thực hiện giao dịch ngay lập tức với chi phí thấp, nó đang được tích hợp sử dụng bởi nhiều nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và thương nhân trên toàn cầu, dần trở thành giải pháp phi tập trung được công nhận rộng rãi nhất cho thanh toán toàn cầu.
Tài sản Bitcoin chiếm nửa vốn hóa thị trường tiền điện tử, chu kỳ này quay trở lại với cơn sốt hệ sinh thái Bitcoin. Là giải pháp mở rộng lớp thứ hai đầu tiên của Bitcoin, Lightning Network thực sự đã hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng của Satoshi Nakamoto. Nó đã trở thành cộng đồng Bitcoin chính thống nhất, có sự đồng thuận mạnh mẽ nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu theo cách lý tưởng.
2.3 Taproot Assets协议补齐闪 điện mạng cuối cùng một km
Trước đây, mạng Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, và các ứng dụng của nó rất hạn chế. Trong bối cảnh Bitcoin đã trở thành vàng kỹ thuật số, hầu hết mọi người không muốn chi tiêu Bitcoin của mình.
Mặc dù trước đây đã có một số giao thức phát hành lớp Bitcoin, như Atomical và BRC20 dựa trên Ordinals, nhưng chúng đều không hỗ trợ trực tiếp vào mạng lưới Lightning. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Nó là một giao thức phát hành tài sản dựa trên mạng Bitcoin do Lightning Labs dẫn dắt phát triển. Tương tự như giao thức Ordinals, bất kỳ ai hoặc tổ chức nào cũng có thể sử dụng giao thức Taproot Assets để phát hành token của riêng mình, cũng hỗ trợ phát hành stablecoin tương ứng với tiền pháp định.
So với các giao thức tài sản khác, lợi thế của giao thức Taproot Assets là hoàn toàn tương thích với mạng lưới Lightning, cho phép việc sử dụng stablecoin để thanh toán trên mạng lưới Lightning trở nên khả thi. Điều này có nghĩa là trong tương lai sẽ có một lượng lớn tài sản mới dựa trên mạng lưới Bitcoin được phát hành (, đặc biệt là stablecoin ) lưu thông trên mạng lưới Lightning, từ đó tăng cường sự hiện diện và ảnh hưởng của mạng lưới Lightning trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Dựa vào tính bảo mật và phi tập trung của Bitcoin, "Biến đô la và tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" do Lightning Labs đề xướng đang trở thành hiện thực. Sự ra mắt của giao thức mạng chính Taproot Assets đánh dấu sự khởi đầu chính thức cho việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán quy mô hàng nghìn tỷ.
3. Giải thích về giao thức Taproot Assets (TA)
Nguyên lý hoạt động của giao thức TA được ăn sâu vào mô hình UTXO của Bitcoin, và dựa vào việc nâng cấp Taproot của mạng Bitcoin. Hai yếu tố này là yếu tố cốt lõi của giao thức TA, thúc đẩy sự vận hành hiệu quả của giao thức.
3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản
UTXO( chưa chi tiêu giao dịch đầu ra ) là nền tảng của lớp hai Bitcoin và các giao thức Ordi, Runes. Hầu hết các chuỗi công khai như Ethereum và Solana sử dụng mô hình tài khoản Account(.
Mô hình Tài khoản tương tự như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi tương ứng với sự thay đổi số trên giao diện tài khoản.
Mô hình UTXO có thể hiểu là ví, lưu trữ các séc có thể quy đổi được được ủy quyền bởi người khác và các séc được ủy quyền cho người khác. Số dư ví bằng giá trị danh nghĩa của các séc nhận được trừ đi giá trị danh nghĩa của các séc đã phát ra. Mạng lưới Bitcoin tương đương với ngân hàng chấp nhận các séc này, thông qua các giao dịch séc của người dùng để tính toán số dư mới nhất của mỗi địa chỉ.
Mô hình UTXO tự nhiên loại trừ vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp bảo đảm an toàn cao hơn. Giao thức TA hoàn toàn kế thừa các đặc tính bảo mật của lớp mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển khoản sai hoặc bị bỏ sót.
Giao thức TA áp dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi giao dịch UTXO sau khi xác nhận không thể được sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển cùng với UTXO. Thợ đào sở hữu chuỗi dài nhất có quyền giải thích và sử dụng cuối cùng đối với UTXO. Khác với BRC20 phụ thuộc vào chỉ mục bên ngoài để nhận diện tài sản, giao thức TA đã tăng cường an ninh giao dịch, tránh các cuộc tấn công chi tiêu đôi, loại bỏ rủi ro do các tổ chức tập trung có thể gây ra lỗi hoặc hành vi độc hại. Những đặc điểm này khiến giao thức TA + mạng lưới Lightning trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán đáng tin cậy.
![Taproot Assets：Stablecoin赛道超越万 tỷ vốn hóa thị trường的下一个 tăng lên])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9d07000d5d0dd072443416fcbaf1d8c.webp(
) 3.2 Nâng cấp Taproot: thực hiện các chức năng phức tạp hơn
Năm 2021, nâng cấp giao thức Taproot mang lại chức năng hợp đồng thông minh đơn giản cho mạng Bitcoin, chẳng hạn như địa chỉ ví định dạng P2TR có thể thực hiện logic phức tạp hơn thông qua Bitscript, biến các loại giao dịch phức tạp mới trở nên khả thi trên chuỗi.
Cải tiến quan trọng nhất là thực hiện chữ ký đa chữ ký ### đa ký (. Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa ký có độ dài giống như địa chỉ ví riêng, bên ngoài không thể phân biệt, tăng cường tính an toàn và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này tạo nền tảng vững chắc cho giao dịch giữa các tổ chức và B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.
Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là định dạng địa chỉ ví đã thay đổi, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.
) 3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA
Ordinal sớm và giao thức BRC20 dựa trên mô hình tài khoản, số dư được gắn với địa chỉ. Phát hành tài sản thông qua định danh cụ thể "đánh dấu" đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "satoshi", ánh xạ "satoshi" thành tài sản. Dữ liệu trạng thái tài sản được lưu trữ ở định dạng JSON trong phần chứng kiến tách biệt của khối. Khi giao dịch tài sản, kịch bản thay đổi được "khắc" vào khối, được giải thích qua bộ chỉ mục ngoại tuyến.
Phương pháp này dẫn đến việc mỗi giao dịch Ordinals và tài sản BRC20 đều cần được ghi lại trong khối, làm tăng kích thước khối, tích lũy dữ liệu không hợp lệ và lưu trữ vĩnh viễn, cuối cùng gây áp lực lên việc lưu trữ dữ liệu của các nút đầy đủ. So với điều đó, giao thức TA hiệu quả hơn, tài sản được đánh dấu trên mỗi UTXO, chỉ lưu trữ hash gốc của cây kịch bản trên chuỗi, kịch bản được lưu giữ ngoài chuỗi.
Tài sản TA có thể được gửi vào kênh thanh toán mạng lưới Lightning và được chuyển qua mạng lưới Lightning hiện có, nghĩa là nó có thể lưu thông trên mạng chính Bitcoin và mạng lưới Lightning.
Giao thức TA sử dụng nâng cấp Taproot của Bitcoin ###BIP 341( để phát triển. Nâng cấp Taproot cho phép chi tiêu UTXO có thể sử dụng cả khóa riêng ban đầu và script trên cây Merkle.
Nói một cách đơn giản, giao thức TA được mở rộng dựa trên nâng cấp Taproot, ghi lại các trạng thái chuyển đổi tài sản trên cây Merkle Taproot. Sử dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO Bitcoin, đạt được sự đồng thuận về trạng thái chuyển đổi tài sản trên chuỗi Bitcoin mà không cần chạy trình lập chỉ mục ngoài chuỗi của giao thức khác.
Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa )MS-SMT( để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản.
Cần lưu ý, không phải tất cả dữ liệu của cây Merkle đều được ghi vào chuỗi Bitcoin, chỉ ghi vào hash gốc. Dù dữ liệu tài sản có lớn đến đâu, độ dài giao dịch trên chuỗi Bitcoin không thay đổi, giao thức TA không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.
![Taproot Assets：Stablecoin đường đua vượt qua vốn hóa thị trường nghìn tỷ là điểm tăng lên tiếp theo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aaea54b9970a8a043a6dc3e1ae4b0.webp(
) 3.4 Mối quan hệ giữa giao thức TA và mạng lưới lightning
Sản phẩm mới nhất của Lightning Labs, tài sản theo giao thức TA có thể vào mạng lưới Lightning lớp hai của Bitcoin một cách liền mạch, thông qua kênh TA. Trước đây, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ lưu thông Bitcoin, giao thức TA cho phép phát hành tài sản trên chuỗi chính của Bitcoin ###, đặc biệt là Stablecoin (, sau đó vào lưu thông trong mạng lưới Lightning.
Nguyên lý thực hiện kênh TA tương tự như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản TA tự nó nằm trong UTXO, cơ chế thực hiện kênh TA không thay đổi, chỉ là bây giờ Kênh hỗ trợ lưu thông tài sản TA.