Khủng hoảng nền tảng mã hóa: Phi tập trung và tương lai
Năm 2021, các nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Mỹ đã có một cuộc đối đầu gay gắt với các tổ chức bán khống trên phố Wall xoay quanh GameStop. Gần đây, ngành công nghiệp mã hóa lại diễn ra một kịch bản tương tự. Một cá voi lớn đã khiến một nền tảng giao dịch phi tập trung gần như lỗ gần 230 triệu USD, gây ra những cuộc thảo luận sâu sắc về tư tưởng phi tập trung, hệ sinh thái giao dịch và lợi ích của các bên.
Sự kiện hồi tưởng: Nhà đầu tư nhỏ lẻ buộc phải mua, nền tảng tự cắt đứt
Ngày 26 tháng 3, token JellyJelly đã gặp phải sự ép giá của các nhà đầu tư bán khống, trong vòng chưa đầy một giờ đã tăng vọt 429%. Một nền tảng Phi tập trung đã tiếp quản vị thế bán khống của một nhà giao dịch sau khi tự bộc lộ, có lúc lỗ hơn 12 triệu USD. Tình hình trở nên nghiêm trọng, nếu JellyJelly tiếp tục tăng lên 0.15374, thì 230 triệu USD của nền tảng đó sẽ đối mặt với rủi ro bị mất trắng.
Kẻ tấn công đã lợi dụng chính xác bốn lỗ hổng của hệ thống sàn giao dịch này:
Tài sản không thanh khoản thiếu hạn chế vị thế thực sự
Cơ chế phòng ngừa thao túng của oracle yếu
Chế độ kế thừa vị trí tự động
Thiếu cơ chế ngắt mạch
Đây không chỉ là một hoạt động giao dịch, mà còn là một đòn đánh chính xác vào điểm yếu của hệ thống, đẩy sàn giao dịch vào tình thế khó xử: hoặc phải đối mặt với khoản lỗ khổng lồ, hoặc từ bỏ nguyên tắc "Phi tập trung" để can thiệp vào thị trường.
Khi tâm lý thị trường đạt đỉnh, nhiều nhà đầu tư cá nhân tham gia vào cuộc tấn công. Một số người có ảnh hưởng trong ngành cũng công khai kêu gọi các sàn giao dịch tập trung tham gia. Điều này đã gây ra sự dao động giá của JellyJelly một lần nữa, các nhà đầu tư nhỏ dường như nhìn thấy ánh sáng của chiến thắng.
Tuy nhiên, ngay khi chiến thắng đang trong tầm tay, sàn giao dịch phi tập trung đã khởi động cuộc bỏ phiếu xác thực khẩn cấp, đạt được "sự đồng thuận" chỉ trong vòng hai phút, hoàn toàn gỡ bỏ token JellyJelly. Nền tảng ngay lập tức phát biểu tuyên bố chính thức, thông báo rằng ủy ban quản trị đã can thiệp khẩn cấp và gỡ bỏ tài sản liên quan, buộc phải làm dịu cơn bão ép giá này.
Phi tập trung của khủng hoảng: Sự va chạm giữa lý tưởng và thực tế
Sự kiện này đã phơi bày những lỗ hổng nghiêm trọng của các sàn giao dịch Phi tập trung: cho phép mở những vị thế lớn trên các đồng tiền có vốn hóa nhỏ và thanh khoản thấp, trong khi độ sâu thị trường không thể hỗ trợ khối lượng giao dịch lớn như vậy. Khi có sự ép giá xảy ra, thanh khoản sẽ sụp đổ ngay lập tức, và cơ chế thanh lý gần như không có giá trị.
Càng đáng lo ngại hơn, sự kiện này đã nghiêm trọng làm lung lay niềm tin của thị trường vào các sàn giao dịch Phi tập trung. "Sự đồng thuận" được thông qua chỉ trong hai phút, ủy ban quản trị đã nhanh chóng thay đổi quy tắc và đóng cửa các cặp giao dịch, những hành động này thậm chí còn nhanh hơn phản ứng của nhiều sàn giao dịch tập trung. Điều này không khỏi khiến người ta nghi ngờ: cái gọi là "Phi tập trung", có phải chỉ có hiệu lực khi thị trường ổn định, một khi mất kiểm soát thì sẽ trở thành "muốn làm gì thì làm"?
Phi tập trung và những khó khăn trong hiệu suất
Sự kiện này làm nổi bật mâu thuẫn giữa tư tưởng Phi tập trung và hiệu quả vốn. Việc theo đuổi Phi tập trung tuyệt đối chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả vốn; trong khi việc theo đuổi hiệu quả cao nhất thường cần một mức độ kiểm soát tập trung nhất định.
Sàn giao dịch phi tập trung đang phải đối mặt với một lựa chọn khó khăn: có nên kiên định với nguyên tắc và chấp nhận rủi ro tiềm ẩn, hay là hy sinh một phần phi tập trung khi cần thiết để đảm bảo an toàn cho hệ thống? Trong sự kiện này, nền tảng đã chọn phương án thứ hai, nhưng cũng vì vậy mà phải chịu đựng sự chỉ trích gay gắt.
Tuy nhiên, đáng chú ý là nhiều nhà phê bình cũng đã từng đối mặt với những tình huống tương tự. Ví dụ, một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã chọn "rút dây mạng" trong sự biến động của thị trường vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, gây ra những phản ứng trái chiều. Điều này nổi bật lên mối quan hệ phức tạp giữa lý tưởng và thực tế.
Phát triển tương lai: Hòa nhập và Cân bằng
Nhìn về tương lai, sàn giao dịch phi tập trung có thể phát triển theo hướng "một phần tập trung + quy tắc minh bạch + can thiệp khi cần thiết", thay vì theo đuổi sự phi tập trung hoàn toàn cực đoan hoặc hoàn toàn tập trung.
Thế hệ sàn giao dịch phi tập trung mới sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa văn hóa mã hóa và hiệu quả vốn, vừa giữ đủ tính minh bạch trên chuỗi và quyền kiểm soát của người dùng, vừa có thể bảo vệ hiệu quả an ninh hệ thống và tài sản của người dùng trong thời điểm khủng hoảng. Sự cân bằng này không phải là sự phản bội lý tưởng, mà là một phản ứng thực tế đối với hiện thực.
Đồng thời, các sàn giao dịch Phi tập trung cũng đang tiến hành chuyển đổi chiến lược. Đối mặt với những lo ngại của người dùng về quyền kiểm soát tài sản và áp lực cạnh tranh từ các sàn giao dịch Phi tập trung, nhiều sàn giao dịch Phi tập trung đang cố gắng thử nghiệm mô hình "giao dịch Phi tập trung + ví Web3", kết hợp sự tiện lợi của giao dịch Phi tập trung với sự đảm bảo an toàn của Phi tập trung.
Dù là các sàn giao dịch hàng đầu, nền tảng lâu đời hay sàn giao dịch mới nổi, tất cả đều đang tích cực phát triển dịch vụ ví Web3, cố gắng cung cấp cho người dùng lựa chọn tự chủ kiểm soát tài sản trong khi vẫn giữ được độ sâu và hiệu quả giao dịch tập trung.
Với sự trưởng thành của ngành, chúng ta có thể thấy nhiều giải pháp "Phi tập trung có biên giới" và "trung tâm minh bạch" cùng tồn tại. Trong giai đoạn phát triển kết hợp mới này, những người tham gia có khả năng tìm ra điểm cân bằng tốt nhất giữa tính minh bạch, an toàn và hiệu quả mới có thể nổi bật trong cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt.
Nền tảng giao dịch mã hóa trong tương lai có thể sẽ kết hợp giữa hiệu quả của sàn giao dịch tập trung và tính minh bạch của sàn giao dịch phi tập trung, điều này có thể chính là giai đoạn phát triển tiếp theo của ngành - không phải là sự đối lập về ý tưởng, mà là sự kết hợp của các ưu điểm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoTherapist
· 07-30 17:58
Hãy thở sâu
Xem bản gốcTrả lời0
MidnightTrader
· 07-30 17:56
Mãi mãi long mãi mãi bull
Xem bản gốcTrả lời0
BlockImposter
· 07-30 17:43
Cá voi玩法太狠了
Xem bản gốcTrả lời0
just_another_wallet
· 07-30 17:37
Bản chất con người cuối cùng cũng khó thoát khỏi lòng tham.
Nền tảng giao dịch mã hóa gặp khó khăn: Cuộc đấu tranh giữa lý tưởng Phi tập trung và thực tế thị trường
Khủng hoảng nền tảng mã hóa: Phi tập trung và tương lai
Năm 2021, các nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Mỹ đã có một cuộc đối đầu gay gắt với các tổ chức bán khống trên phố Wall xoay quanh GameStop. Gần đây, ngành công nghiệp mã hóa lại diễn ra một kịch bản tương tự. Một cá voi lớn đã khiến một nền tảng giao dịch phi tập trung gần như lỗ gần 230 triệu USD, gây ra những cuộc thảo luận sâu sắc về tư tưởng phi tập trung, hệ sinh thái giao dịch và lợi ích của các bên.
Sự kiện hồi tưởng: Nhà đầu tư nhỏ lẻ buộc phải mua, nền tảng tự cắt đứt
Ngày 26 tháng 3, token JellyJelly đã gặp phải sự ép giá của các nhà đầu tư bán khống, trong vòng chưa đầy một giờ đã tăng vọt 429%. Một nền tảng Phi tập trung đã tiếp quản vị thế bán khống của một nhà giao dịch sau khi tự bộc lộ, có lúc lỗ hơn 12 triệu USD. Tình hình trở nên nghiêm trọng, nếu JellyJelly tiếp tục tăng lên 0.15374, thì 230 triệu USD của nền tảng đó sẽ đối mặt với rủi ro bị mất trắng.
Kẻ tấn công đã lợi dụng chính xác bốn lỗ hổng của hệ thống sàn giao dịch này:
Đây không chỉ là một hoạt động giao dịch, mà còn là một đòn đánh chính xác vào điểm yếu của hệ thống, đẩy sàn giao dịch vào tình thế khó xử: hoặc phải đối mặt với khoản lỗ khổng lồ, hoặc từ bỏ nguyên tắc "Phi tập trung" để can thiệp vào thị trường.
Khi tâm lý thị trường đạt đỉnh, nhiều nhà đầu tư cá nhân tham gia vào cuộc tấn công. Một số người có ảnh hưởng trong ngành cũng công khai kêu gọi các sàn giao dịch tập trung tham gia. Điều này đã gây ra sự dao động giá của JellyJelly một lần nữa, các nhà đầu tư nhỏ dường như nhìn thấy ánh sáng của chiến thắng.
Tuy nhiên, ngay khi chiến thắng đang trong tầm tay, sàn giao dịch phi tập trung đã khởi động cuộc bỏ phiếu xác thực khẩn cấp, đạt được "sự đồng thuận" chỉ trong vòng hai phút, hoàn toàn gỡ bỏ token JellyJelly. Nền tảng ngay lập tức phát biểu tuyên bố chính thức, thông báo rằng ủy ban quản trị đã can thiệp khẩn cấp và gỡ bỏ tài sản liên quan, buộc phải làm dịu cơn bão ép giá này.
Phi tập trung của khủng hoảng: Sự va chạm giữa lý tưởng và thực tế
Sự kiện này đã phơi bày những lỗ hổng nghiêm trọng của các sàn giao dịch Phi tập trung: cho phép mở những vị thế lớn trên các đồng tiền có vốn hóa nhỏ và thanh khoản thấp, trong khi độ sâu thị trường không thể hỗ trợ khối lượng giao dịch lớn như vậy. Khi có sự ép giá xảy ra, thanh khoản sẽ sụp đổ ngay lập tức, và cơ chế thanh lý gần như không có giá trị.
Càng đáng lo ngại hơn, sự kiện này đã nghiêm trọng làm lung lay niềm tin của thị trường vào các sàn giao dịch Phi tập trung. "Sự đồng thuận" được thông qua chỉ trong hai phút, ủy ban quản trị đã nhanh chóng thay đổi quy tắc và đóng cửa các cặp giao dịch, những hành động này thậm chí còn nhanh hơn phản ứng của nhiều sàn giao dịch tập trung. Điều này không khỏi khiến người ta nghi ngờ: cái gọi là "Phi tập trung", có phải chỉ có hiệu lực khi thị trường ổn định, một khi mất kiểm soát thì sẽ trở thành "muốn làm gì thì làm"?
Phi tập trung và những khó khăn trong hiệu suất
Sự kiện này làm nổi bật mâu thuẫn giữa tư tưởng Phi tập trung và hiệu quả vốn. Việc theo đuổi Phi tập trung tuyệt đối chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả vốn; trong khi việc theo đuổi hiệu quả cao nhất thường cần một mức độ kiểm soát tập trung nhất định.
Sàn giao dịch phi tập trung đang phải đối mặt với một lựa chọn khó khăn: có nên kiên định với nguyên tắc và chấp nhận rủi ro tiềm ẩn, hay là hy sinh một phần phi tập trung khi cần thiết để đảm bảo an toàn cho hệ thống? Trong sự kiện này, nền tảng đã chọn phương án thứ hai, nhưng cũng vì vậy mà phải chịu đựng sự chỉ trích gay gắt.
Tuy nhiên, đáng chú ý là nhiều nhà phê bình cũng đã từng đối mặt với những tình huống tương tự. Ví dụ, một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã chọn "rút dây mạng" trong sự biến động của thị trường vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, gây ra những phản ứng trái chiều. Điều này nổi bật lên mối quan hệ phức tạp giữa lý tưởng và thực tế.
Phát triển tương lai: Hòa nhập và Cân bằng
Nhìn về tương lai, sàn giao dịch phi tập trung có thể phát triển theo hướng "một phần tập trung + quy tắc minh bạch + can thiệp khi cần thiết", thay vì theo đuổi sự phi tập trung hoàn toàn cực đoan hoặc hoàn toàn tập trung.
Thế hệ sàn giao dịch phi tập trung mới sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa văn hóa mã hóa và hiệu quả vốn, vừa giữ đủ tính minh bạch trên chuỗi và quyền kiểm soát của người dùng, vừa có thể bảo vệ hiệu quả an ninh hệ thống và tài sản của người dùng trong thời điểm khủng hoảng. Sự cân bằng này không phải là sự phản bội lý tưởng, mà là một phản ứng thực tế đối với hiện thực.
Đồng thời, các sàn giao dịch Phi tập trung cũng đang tiến hành chuyển đổi chiến lược. Đối mặt với những lo ngại của người dùng về quyền kiểm soát tài sản và áp lực cạnh tranh từ các sàn giao dịch Phi tập trung, nhiều sàn giao dịch Phi tập trung đang cố gắng thử nghiệm mô hình "giao dịch Phi tập trung + ví Web3", kết hợp sự tiện lợi của giao dịch Phi tập trung với sự đảm bảo an toàn của Phi tập trung.
Dù là các sàn giao dịch hàng đầu, nền tảng lâu đời hay sàn giao dịch mới nổi, tất cả đều đang tích cực phát triển dịch vụ ví Web3, cố gắng cung cấp cho người dùng lựa chọn tự chủ kiểm soát tài sản trong khi vẫn giữ được độ sâu và hiệu quả giao dịch tập trung.
Với sự trưởng thành của ngành, chúng ta có thể thấy nhiều giải pháp "Phi tập trung có biên giới" và "trung tâm minh bạch" cùng tồn tại. Trong giai đoạn phát triển kết hợp mới này, những người tham gia có khả năng tìm ra điểm cân bằng tốt nhất giữa tính minh bạch, an toàn và hiệu quả mới có thể nổi bật trong cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt.
Nền tảng giao dịch mã hóa trong tương lai có thể sẽ kết hợp giữa hiệu quả của sàn giao dịch tập trung và tính minh bạch của sàn giao dịch phi tập trung, điều này có thể chính là giai đoạn phát triển tiếp theo của ngành - không phải là sự đối lập về ý tưởng, mà là sự kết hợp của các ưu điểm.