Tiềm năng của lĩnh vực RWA chưa được khai thác hoàn toàn, Aptos nổi bật lên.
Token hóa tài sản thực ( RWA ) luôn được coi là cây cầu quan trọng kết nối tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử, nhưng hiện tại quy mô của nó vẫn còn tương đối hạn chế. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử hiện chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù trong nửa đầu năm nay đã tăng trưởng 56%. Điều này cho thấy sự phát triển của lĩnh vực RWA chỉ mới bắt đầu, và trong tương lai, khi nhiều loại tài sản hơn được token hóa, tiềm năng của nó có thể được giải phóng hơn nữa.
Điều đáng chú ý là, chuỗi công cộng Aptos gần đây đã có những biểu hiện nổi bật trong lĩnh vực RWA. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản bị khóa RWA trên chuỗi Aptos đã tăng 56.4%, đạt 538 triệu USD, xếp hạng lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công cộng. Khi ngày càng nhiều giao thức DeFi gia nhập hệ sinh thái Aptos, khả năng cạnh tranh của chuỗi công cộng này trong lĩnh vực RWA dự kiến sẽ được tăng cường hơn nữa.
Đầu tư tín dụng tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Trong tài sản RWA, tín dụng tư nhân chiếm 58% thị phần, trở thành loại tài sản chính, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, thường thiếu tính thanh khoản giao dịch. Trong khi đó, trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi, vì những stablecoin này cũng cung cấp các đặc tính lợi suất tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ việc cung cấp khoản vay từ các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và rào cản gia nhập cao. Ví dụ, quy trình kiểm toán của tín dụng tư nhân truyền thống phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp nhỏ và vừa thường gặp khó khăn trong việc huy động vốn.
Các giao thức mã hóa loại bỏ nhiều trung gian, giảm chi phí và tăng cường tính minh bạch của các hồ bơi cho vay và hiệu suất của tài sản cơ bản bằng cách phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi. Điều này mang lại cơ hội phát triển mới cho tín dụng tư nhân.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng riêng
( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản có trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu đô la được phát cho một công ty logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu đô la các khoản phải thu làm tài sản đảm bảo. Bước này đảm bảo rằng tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, đặt nền tảng cho việc token hóa tiếp theo.
) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc token loại ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và chức năng mua lại trước hạn hoặc chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình mã hóa tài sản phải tuân thủ yêu cầu quy định. Thường sẽ thành lập một thực thể mục đích đặc biệt ###SPV### hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại một khu vực tài phán cụ thể như là bên ủy thác pháp lý. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, các nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi rõ ràng thuộc tính tài sản nợ của token, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc cổ phần.
( 4. Phát hành token và huy động vốn
Hiện thực hóa token thông qua nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC, họ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và thu hồi gốc và lãi theo chu kỳ đã thỏa thuận.
) 5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận và chuyển vào SPV, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động phân chia lãi suất dựa trên tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Một số cấu trúc token có thể hỗ trợ giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos là một blockchain Layer 1 thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ mang lại lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: Aptos sử dụng Block-STM và động cơ thực thi song song, đạt được hiệu suất xử lý giao dịch hiệu quả. Dữ liệu thử nghiệm chính thức cho thấy, thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây, trong môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ mất 650 mili giây, điều này rất quan trọng đối với tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch của Aptos trung bình thấp hơn 0.01 đô la, điều này rất quan trọng đối với các trường hợp RWA liên quan đến các thao tác trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Thiết kế mô-đun của Aptos tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép từng lớp được tối ưu hóa độc lập, điều này rất có lợi cho việc quản lý siêu dữ liệu tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Hệ sinh thái của Aptos trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Aptos đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống, giới thiệu nhiều loại tài sản RWA, chẳng hạn như USDY của Ondo Finance và token BENJI của Franklin Templeton.
Tính thân thiện với quy định: Aptos đã tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản thông qua hợp tác với các nền tảng tuân thủ, đáp ứng nhiều yêu cầu quy định.
Định vị thị trường mới nổi: Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực thiếu tính bao trùm tài chính. Ví dụ, thông qua giao thức Pact, nhiều sản phẩm tín dụng tư nhân được phát hành trên chuỗi đã bao phủ nhiều lĩnh vực ngách như cho vay tiêu dùng ở thị trường mới nổi, tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa, quản lý tài sản xấu.
Tóm tắt
Sự bùng nổ nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng của RWA, đã đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi thông qua việc token hóa, cho phép các chứng khoán tín dụng tham gia vào nhiều hoạt động tài chính trong các giao thức DeFi. Phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, cung cấp cơ sở hạ tầng lý tưởng cho việc quản lý tài sản RWA.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sang các giải pháp trên chuỗi. Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc tối ưu hóa môi trường quy định và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos có triển vọng duy trì đà tăng trưởng trong lĩnh vực RWA, thể hiện tiềm năng phát triển to lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
liquidation_watcher
· 07-31 12:25
Tôi đã sớm nhìn thấy tiềm năng của Aptos.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTinfoilHat
· 07-31 07:08
RWA thật sự hấp dẫn đến vậy sao?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSleuth
· 07-30 20:34
Bậc thầy về sự thật dữ liệu
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 07-30 20:31
tăng lên曲线向上走
Xem bản gốcTrả lời0
not_your_keys
· 07-30 20:29
Tương lai tươi sáng, nhập một vị thế vào buổi sáng
Aptos nổi lên mạnh mẽ, tiềm năng trong lĩnh vực RWA còn chưa được giải phóng.
Tiềm năng của lĩnh vực RWA chưa được khai thác hoàn toàn, Aptos nổi bật lên.
Token hóa tài sản thực ( RWA ) luôn được coi là cây cầu quan trọng kết nối tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử, nhưng hiện tại quy mô của nó vẫn còn tương đối hạn chế. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử hiện chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù trong nửa đầu năm nay đã tăng trưởng 56%. Điều này cho thấy sự phát triển của lĩnh vực RWA chỉ mới bắt đầu, và trong tương lai, khi nhiều loại tài sản hơn được token hóa, tiềm năng của nó có thể được giải phóng hơn nữa.
Điều đáng chú ý là, chuỗi công cộng Aptos gần đây đã có những biểu hiện nổi bật trong lĩnh vực RWA. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị tài sản bị khóa RWA trên chuỗi Aptos đã tăng 56.4%, đạt 538 triệu USD, xếp hạng lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công cộng. Khi ngày càng nhiều giao thức DeFi gia nhập hệ sinh thái Aptos, khả năng cạnh tranh của chuỗi công cộng này trong lĩnh vực RWA dự kiến sẽ được tăng cường hơn nữa.
Đầu tư tín dụng tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Trong tài sản RWA, tín dụng tư nhân chiếm 58% thị phần, trở thành loại tài sản chính, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, thường thiếu tính thanh khoản giao dịch. Trong khi đó, trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi, vì những stablecoin này cũng cung cấp các đặc tính lợi suất tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ việc cung cấp khoản vay từ các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và rào cản gia nhập cao. Ví dụ, quy trình kiểm toán của tín dụng tư nhân truyền thống phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp nhỏ và vừa thường gặp khó khăn trong việc huy động vốn.
Các giao thức mã hóa loại bỏ nhiều trung gian, giảm chi phí và tăng cường tính minh bạch của các hồ bơi cho vay và hiệu suất của tài sản cơ bản bằng cách phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi. Điều này mang lại cơ hội phát triển mới cho tín dụng tư nhân.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng riêng
( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản có trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu đô la được phát cho một công ty logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu đô la các khoản phải thu làm tài sản đảm bảo. Bước này đảm bảo rằng tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, đặt nền tảng cho việc token hóa tiếp theo.
) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc token loại ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và chức năng mua lại trước hạn hoặc chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình mã hóa tài sản phải tuân thủ yêu cầu quy định. Thường sẽ thành lập một thực thể mục đích đặc biệt ###SPV### hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại một khu vực tài phán cụ thể như là bên ủy thác pháp lý. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, các nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi rõ ràng thuộc tính tài sản nợ của token, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc cổ phần.
( 4. Phát hành token và huy động vốn
Hiện thực hóa token thông qua nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC, họ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và thu hồi gốc và lãi theo chu kỳ đã thỏa thuận.
) 5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận và chuyển vào SPV, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động phân chia lãi suất dựa trên tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đáo hạn tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Một số cấu trúc token có thể hỗ trợ giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos là một blockchain Layer 1 thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ mang lại lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: Aptos sử dụng Block-STM và động cơ thực thi song song, đạt được hiệu suất xử lý giao dịch hiệu quả. Dữ liệu thử nghiệm chính thức cho thấy, thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây, trong môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ mất 650 mili giây, điều này rất quan trọng đối với tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch của Aptos trung bình thấp hơn 0.01 đô la, điều này rất quan trọng đối với các trường hợp RWA liên quan đến các thao tác trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Thiết kế mô-đun của Aptos tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép từng lớp được tối ưu hóa độc lập, điều này rất có lợi cho việc quản lý siêu dữ liệu tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Hệ sinh thái của Aptos trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Aptos đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống, giới thiệu nhiều loại tài sản RWA, chẳng hạn như USDY của Ondo Finance và token BENJI của Franklin Templeton.
Tính thân thiện với quy định: Aptos đã tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản thông qua hợp tác với các nền tảng tuân thủ, đáp ứng nhiều yêu cầu quy định.
Định vị thị trường mới nổi: Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực thiếu tính bao trùm tài chính. Ví dụ, thông qua giao thức Pact, nhiều sản phẩm tín dụng tư nhân được phát hành trên chuỗi đã bao phủ nhiều lĩnh vực ngách như cho vay tiêu dùng ở thị trường mới nổi, tài chính cho doanh nghiệp nhỏ và vừa, quản lý tài sản xấu.
Tóm tắt
Sự bùng nổ nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng của RWA, đã đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi thông qua việc token hóa, cho phép các chứng khoán tín dụng tham gia vào nhiều hoạt động tài chính trong các giao thức DeFi. Phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, cung cấp cơ sở hạ tầng lý tưởng cho việc quản lý tài sản RWA.
Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sang các giải pháp trên chuỗi. Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc tối ưu hóa môi trường quy định và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos có triển vọng duy trì đà tăng trưởng trong lĩnh vực RWA, thể hiện tiềm năng phát triển to lớn.