Grayscale đã phát hành một báo cáo nghiên cứu DePIN vào đầu năm, liệt kê các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền điện tử. Tuy nhiên, dường như vẫn chưa có một dự án biểu tượng nào trong lĩnh vực DePIN. (Mặc dù Helium được coi là dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn trước cả khái niệm DePIN; trong khi đó, Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào đường đua AI.)
Điều này cho thấy DePIN thiếu một dự án đầu ngành đủ mạnh để mở ra trần cho lĩnh vực này. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới.
Bài viết này nhằm mục đích hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ con số không, bao gồm lý do tại sao DePIN là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều lĩnh vực con, bài viết này sẽ giải thích khái niệm từ một góc độ tương đối trừu tượng, đồng thời cũng sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao lại quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước hết cần phải làm rõ rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hào nhoáng, cũng không chỉ đơn thuần là "chiến lược kể chuyện", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN, thực sự tồn tại những tình huống mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số trường hợp.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống thường cần đầu tư hàng tỷ đô la vào việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng, sau đó phải chi 20-50 nghìn đô la cho mỗi trạm phát sóng lớn có bán kính phủ sóng từ 1-3 km. Mô hình cơ sở hạ tầng do trung tâm chi phối này dẫn đến việc giá dịch vụ viễn thông cao.
Một mạng di động thông qua cách crowdsourcing cộng đồng đã phân chia chi phí ban đầu này đến từng người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô", thông qua động lực token để thúc đẩy cộng đồng tự tổ chức mạng lưới, từ đó giảm tổng đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của một công ty viễn thông khoảng 200.000 đô la, trong khi việc triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot (tổng chi phí khoảng 50.000 đô la) có thể đạt được độ phủ tương tự, mức giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải chi tới 300 triệu đô la Mỹ/năm cho phí API để thu thập dữ liệu huấn luyện từ các nền tảng xã hội, và sử dụng các đại lý cư trú và đại lý trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, họ còn phải đối mặt với ngày càng nhiều các hạn chế về bản quyền và công nghệ, khiến cho tính tuân thủ và sự đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó khăn.
Một dự án đã vượt qua tình huống này thông qua Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token từ đó. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện tại có tổng cộng 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng lưới, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu internet mỗi ngày.
Tóm lại, điểm khởi đầu cơ bản cho việc đầu tư vào lĩnh vực DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí có thể thực hiện những điều mà phương pháp truyền thống không thể làm được.
như là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai dòng chính của đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và các dự án tiêu dùng đang phải đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: Thứ nhất là thuộc tính công nghệ rất mạnh, ví dụ như công nghệ ZK, FHE, MPC có mức độ yêu cầu rất cao, nhận thức của thị trường có một sự thiếu kết nối nhất định. Thứ hai là ngoài các dự án mà chúng ta quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, phần lớn cơ sở hạ tầng thực chất là hướng đến doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ dành cho nhà phát triển, lớp khả năng truy cập dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng thời, vv, tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án cơ sở hạ tầng rất khó để nâng cao nhận thức của người dùng, và khả năng lan truyền kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng có một mức độ phù hợp với thị trường sản phẩm nhất định và có thể tự nuôi sống trong các chu kỳ, nhưng trong tình trạng thị trường thiếu hụt sự chú ý, việc thiếu nhận thức khiến cho việc niêm yết sau này trở nên khó khăn.
Ngược lại, các dự án tiêu dùng có lợi thế khi trực tiếp hướng đến người dùng cuối, có lợi thế tự nhiên trong việc thu hút nhận thức. Nhưng khái niệm mới rất dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí có thể giảm sút nghiêm trọng sau khi các điểm nóng chuyển đổi. Những dự án này thường rơi vào vòng lặp từ việc điều khiển bởi câu chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến sự suy giảm do bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn. Ví dụ bao gồm một số dự án liên quan đến mạng xã hội, v.v.
Tăng trưởng, nhận thức và niêm yết coin là những vấn đề được thảo luận nhiều trong chu kỳ này. Tổng thể mà nói, DePIN có thể giải quyết tốt hơn những khó khăn kết hợp với hai điểm trên, tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có sự phù hợp vững chắc giữa sản phẩm và thị trường và doanh thu, khó bị chứng minh là giả và dễ được thị trường hiểu. Ví dụ, một dự án cung cấp gói dữ liệu không giới hạn với giá 30 đô la mỗi tháng, rõ ràng là rẻ hơn so với các giải pháp do nhà cung cấp truyền thống cung cấp.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể ghi lại mức độ nhận thức. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một dự án để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện dự án này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số đó là người dùng không phải gốc tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe hơi v.v... cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Chỉ từ trực giác, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía cầu nhìn vào, liệu có phải là nhu cầu thiết yếu (5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Ngoài ra, do sự xuất hiện của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong đó, thì dưới quy mô của tiền điện tử, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, có cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên không đủ. Việc trả lời câu hỏi về mức độ phù hợp của sản phẩm với thị trường về bản chất nhìn vào hai điểm.
Tại phía cung, DePIN có thực hiện được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có ưu điểm nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có (về chi phí, hiệu quả, v.v.). Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất gặp phải ba vấn đề lớn:
Truyền thống phụ thuộc vào đội xe chuyên nghiệp và đánh dấu thủ công, chi phí cao và khả năng mở rộng kém
Một dịch vụ bản đồ có chu kỳ cập nhật dài, tỷ lệ phủ sóng ở khu vực hẻo lánh thấp.
Các nhà cung cấp dịch vụ bản đồ trung tâm hóa độc quyền quyền định giá dữ liệu
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành một hoạt động mà người dùng thực hiện hàng ngày khi lái xe. Thông qua việc khuyến khích bằng token, người dùng được hướng dẫn để ưu tiên phân bổ tài nguyên vào những khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, các sản phẩm mà DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty lái xe tự động, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính được xác thực.
Về phần cứng, một tổ chức đầu tư đã đề cập đến phần cứng ngay từ đầu trong bài viết của họ vào năm 2023. Tôi xin bổ sung một vài quan điểm ở đây.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất---bán hàng---phân phối---bảo trì".
#Sản xuất
Dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một dự án cung cấp hai loại điểm phát sóng tự có, cũng hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc dự án DePIN liên quan đến tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp card đồ họa và ổ cứng hiện có.
#Bán hàng
Giá bán công khai có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một dự án có giá điểm phát di động gia đình là 249 đô la Mỹ, trong khi một dự án khác có giá thiết bị thu thập dữ liệu trên xe là 1.331 đô la Mỹ.
#Phân phối
Làm thế nào để phân phối? Việc phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, và chu kỳ giao hàng bắt đầu từ đợt bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến thị trường toàn cầu, thiết kế và phương thức phân phối không hợp lý có thể làm chậm đáng kể tiến độ của dự án.
#Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể gặp tình trạng khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một dự án, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, không yêu cầu hành động khác; hoặc một điểm nóng của dự án, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể hoạt động liên tục. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Kết hợp các điểm trên, mô hình đơn giản nhất là tận dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng bắt đầu mà không cần rào cản, cũng không cần bán hàng, giúp mở rộng mạng nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thật, nhu cầu phần cứng của các dự án theo từng hướng khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và mức độ ràng buộc nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần kiểm soát lựa chọn con đường và sự đầu tư tài nguyên vào phần cứng, dần dần tiến bộ chứ không phải một bước hoàn thành.
Hãy tưởng tượng, nếu từ "sản xuất---bán hàng---phân phối---bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại tham gia?
kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất của dự án DePIN. Khác với các dự án ở các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia mạng lưới ngay từ giai đoạn đầu, do đó cần phải phát hành token ở giai đoạn rất sớm của dự án. Chủ đề này phù hợp để mở một bài viết mới làm một số nghiên cứu điển hình, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
đội
Trong đội ngũ, người sáng lập cần ít nhất một người có các nền tảng sau đây: thứ nhất là từng làm việc tại một công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, phụ trách các vấn đề thực tế như công nghệ và sản phẩm, thứ hai là có nền tảng về tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế mã thông báo và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tư duy của người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
khác
Các vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực, rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này thực sự không có ứng dụng "vượt ra ngoài" nào, dường như chúng ta còn xa mới có thể thu hút người dùng bên ngoài. Một số ứng dụng tiền điện tử cung cấp các động lực ngắn hạn là lý do mà người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể bền vững. Và DePIN, với lợi ích kinh tế phát sinh từ nền tảng, có khả năng thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống từ phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững cho ứng dụng và thực hiện việc áp dụng quy mô lớn.
Mặc dù đặc điểm kết hợp giữa DePIN và thực tế làm cho chu kỳ phát triển dài hơn, nhưng chúng ta đã thấy một số tia sáng từ sự phát triển của một mạng di động: dự án này hợp tác với một công ty viễn thông, thiết bị của người dùng có thể chuyển đổi liền mạch sang mạng 5G quốc gia của công ty đó, ví dụ, khi người dùng rời khỏi khu vực điểm nóng trong cộng đồng, tự động kết nối với trạm phát sóng của công ty đó, tránh gián đoạn tín hiệu. Đầu năm nay, dự án đã công bố hợp tác với một gã khổng lồ viễn thông toàn cầu, triển khai các điểm nóng 5G tại một quốc gia, bắt đầu mở rộng tại Nam Mỹ. Công ty viễn thông này có khoảng 2,3 triệu người dùng tại công ty con địa phương, sự hợp tác này sẽ trực tiếp kết nối những người dùng này với mạng 5G của dự án.
Ngoài những nội dung đã thảo luận ở trên, chúng tôi còn cho rằng DePIN có hai lợi thế độc đáo:
So với các doanh nghiệp lớn truyền thống có tính độc quyền, DePIN có cách thức và phương tiện triển khai linh hoạt hơn, và thông qua mô hình token có thể điều chỉnh các động lực trong nội bộ hệ sinh thái. Ví dụ, ngành viễn thông truyền thống thường bị chiếm lĩnh bởi một vài ông lớn, thiếu động lực đổi mới.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cơ hội đầu tư DePIN mới: Phân tích tiềm năng thị trường và khung đầu tư
Sắp xếp logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha vẫn còn
Grayscale đã phát hành một báo cáo nghiên cứu DePIN vào đầu năm, liệt kê các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền điện tử. Tuy nhiên, dường như vẫn chưa có một dự án biểu tượng nào trong lĩnh vực DePIN. (Mặc dù Helium được coi là dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn trước cả khái niệm DePIN; trong khi đó, Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào đường đua AI.)
Điều này cho thấy DePIN thiếu một dự án đầu ngành đủ mạnh để mở ra trần cho lĩnh vực này. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới.
Bài viết này nhằm mục đích hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ con số không, bao gồm lý do tại sao DePIN là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều lĩnh vực con, bài viết này sẽ giải thích khái niệm từ một góc độ tương đối trừu tượng, đồng thời cũng sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao lại quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước hết cần phải làm rõ rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hào nhoáng, cũng không chỉ đơn thuần là "chiến lược kể chuyện", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN, thực sự tồn tại những tình huống mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số trường hợp.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống thường cần đầu tư hàng tỷ đô la vào việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng, sau đó phải chi 20-50 nghìn đô la cho mỗi trạm phát sóng lớn có bán kính phủ sóng từ 1-3 km. Mô hình cơ sở hạ tầng do trung tâm chi phối này dẫn đến việc giá dịch vụ viễn thông cao.
Một mạng di động thông qua cách crowdsourcing cộng đồng đã phân chia chi phí ban đầu này đến từng người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô", thông qua động lực token để thúc đẩy cộng đồng tự tổ chức mạng lưới, từ đó giảm tổng đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của một công ty viễn thông khoảng 200.000 đô la, trong khi việc triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot (tổng chi phí khoảng 50.000 đô la) có thể đạt được độ phủ tương tự, mức giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải chi tới 300 triệu đô la Mỹ/năm cho phí API để thu thập dữ liệu huấn luyện từ các nền tảng xã hội, và sử dụng các đại lý cư trú và đại lý trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, họ còn phải đối mặt với ngày càng nhiều các hạn chế về bản quyền và công nghệ, khiến cho tính tuân thủ và sự đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó khăn.
Một dự án đã vượt qua tình huống này thông qua Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token từ đó. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện tại có tổng cộng 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng lưới, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu internet mỗi ngày.
Tóm lại, điểm khởi đầu cơ bản cho việc đầu tư vào lĩnh vực DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí có thể thực hiện những điều mà phương pháp truyền thống không thể làm được.
như là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai dòng chính của đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và các dự án tiêu dùng đang phải đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: Thứ nhất là thuộc tính công nghệ rất mạnh, ví dụ như công nghệ ZK, FHE, MPC có mức độ yêu cầu rất cao, nhận thức của thị trường có một sự thiếu kết nối nhất định. Thứ hai là ngoài các dự án mà chúng ta quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, phần lớn cơ sở hạ tầng thực chất là hướng đến doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ dành cho nhà phát triển, lớp khả năng truy cập dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng thời, vv, tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án cơ sở hạ tầng rất khó để nâng cao nhận thức của người dùng, và khả năng lan truyền kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng có một mức độ phù hợp với thị trường sản phẩm nhất định và có thể tự nuôi sống trong các chu kỳ, nhưng trong tình trạng thị trường thiếu hụt sự chú ý, việc thiếu nhận thức khiến cho việc niêm yết sau này trở nên khó khăn.
Ngược lại, các dự án tiêu dùng có lợi thế khi trực tiếp hướng đến người dùng cuối, có lợi thế tự nhiên trong việc thu hút nhận thức. Nhưng khái niệm mới rất dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí có thể giảm sút nghiêm trọng sau khi các điểm nóng chuyển đổi. Những dự án này thường rơi vào vòng lặp từ việc điều khiển bởi câu chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến sự suy giảm do bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn. Ví dụ bao gồm một số dự án liên quan đến mạng xã hội, v.v.
Tăng trưởng, nhận thức và niêm yết coin là những vấn đề được thảo luận nhiều trong chu kỳ này. Tổng thể mà nói, DePIN có thể giải quyết tốt hơn những khó khăn kết hợp với hai điểm trên, tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có sự phù hợp vững chắc giữa sản phẩm và thị trường và doanh thu, khó bị chứng minh là giả và dễ được thị trường hiểu. Ví dụ, một dự án cung cấp gói dữ liệu không giới hạn với giá 30 đô la mỗi tháng, rõ ràng là rẻ hơn so với các giải pháp do nhà cung cấp truyền thống cung cấp.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể ghi lại mức độ nhận thức. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một dự án để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện dự án này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số đó là người dùng không phải gốc tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe hơi v.v... cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Chỉ từ trực giác, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía cầu nhìn vào, liệu có phải là nhu cầu thiết yếu (5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Ngoài ra, do sự xuất hiện của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong đó, thì dưới quy mô của tiền điện tử, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, có cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên không đủ. Việc trả lời câu hỏi về mức độ phù hợp của sản phẩm với thị trường về bản chất nhìn vào hai điểm.
Tại phía cung, DePIN có thực hiện được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có ưu điểm nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có (về chi phí, hiệu quả, v.v.). Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất gặp phải ba vấn đề lớn:
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành một hoạt động mà người dùng thực hiện hàng ngày khi lái xe. Thông qua việc khuyến khích bằng token, người dùng được hướng dẫn để ưu tiên phân bổ tài nguyên vào những khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, các sản phẩm mà DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty lái xe tự động, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính được xác thực.
Về phần cứng, một tổ chức đầu tư đã đề cập đến phần cứng ngay từ đầu trong bài viết của họ vào năm 2023. Tôi xin bổ sung một vài quan điểm ở đây.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất---bán hàng---phân phối---bảo trì".
#Sản xuất
Dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một dự án cung cấp hai loại điểm phát sóng tự có, cũng hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc dự án DePIN liên quan đến tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp card đồ họa và ổ cứng hiện có.
#Bán hàng
Giá bán công khai có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một dự án có giá điểm phát di động gia đình là 249 đô la Mỹ, trong khi một dự án khác có giá thiết bị thu thập dữ liệu trên xe là 1.331 đô la Mỹ.
#Phân phối
Làm thế nào để phân phối? Việc phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, và chu kỳ giao hàng bắt đầu từ đợt bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến thị trường toàn cầu, thiết kế và phương thức phân phối không hợp lý có thể làm chậm đáng kể tiến độ của dự án.
#Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể gặp tình trạng khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một dự án, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, không yêu cầu hành động khác; hoặc một điểm nóng của dự án, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể hoạt động liên tục. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Kết hợp các điểm trên, mô hình đơn giản nhất là tận dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng bắt đầu mà không cần rào cản, cũng không cần bán hàng, giúp mở rộng mạng nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thật, nhu cầu phần cứng của các dự án theo từng hướng khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và mức độ ràng buộc nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần kiểm soát lựa chọn con đường và sự đầu tư tài nguyên vào phần cứng, dần dần tiến bộ chứ không phải một bước hoàn thành.
Hãy tưởng tượng, nếu từ "sản xuất---bán hàng---phân phối---bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại tham gia?
kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất của dự án DePIN. Khác với các dự án ở các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia mạng lưới ngay từ giai đoạn đầu, do đó cần phải phát hành token ở giai đoạn rất sớm của dự án. Chủ đề này phù hợp để mở một bài viết mới làm một số nghiên cứu điển hình, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
đội
Trong đội ngũ, người sáng lập cần ít nhất một người có các nền tảng sau đây: thứ nhất là từng làm việc tại một công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, phụ trách các vấn đề thực tế như công nghệ và sản phẩm, thứ hai là có nền tảng về tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế mã thông báo và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tư duy của người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
khác
Các vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực, rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này thực sự không có ứng dụng "vượt ra ngoài" nào, dường như chúng ta còn xa mới có thể thu hút người dùng bên ngoài. Một số ứng dụng tiền điện tử cung cấp các động lực ngắn hạn là lý do mà người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể bền vững. Và DePIN, với lợi ích kinh tế phát sinh từ nền tảng, có khả năng thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống từ phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững cho ứng dụng và thực hiện việc áp dụng quy mô lớn.
Mặc dù đặc điểm kết hợp giữa DePIN và thực tế làm cho chu kỳ phát triển dài hơn, nhưng chúng ta đã thấy một số tia sáng từ sự phát triển của một mạng di động: dự án này hợp tác với một công ty viễn thông, thiết bị của người dùng có thể chuyển đổi liền mạch sang mạng 5G quốc gia của công ty đó, ví dụ, khi người dùng rời khỏi khu vực điểm nóng trong cộng đồng, tự động kết nối với trạm phát sóng của công ty đó, tránh gián đoạn tín hiệu. Đầu năm nay, dự án đã công bố hợp tác với một gã khổng lồ viễn thông toàn cầu, triển khai các điểm nóng 5G tại một quốc gia, bắt đầu mở rộng tại Nam Mỹ. Công ty viễn thông này có khoảng 2,3 triệu người dùng tại công ty con địa phương, sự hợp tác này sẽ trực tiếp kết nối những người dùng này với mạng 5G của dự án.
Ngoài những nội dung đã thảo luận ở trên, chúng tôi còn cho rằng DePIN có hai lợi thế độc đáo: