Chiến lược đầu tư Bitcoin và phân tích rủi ro tài chính của MicroStrategy
Công ty MicroStrategy đã chuyển mình từ một doanh nghiệp phần mềm truyền thống thành tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới. Đến cuối năm 2024, công ty nắm giữ khoảng 471,107 đồng Bitcoin, tổng chi phí khoảng 27.97 tỷ USD, chi phí mua trung bình khoảng 62,500 USD/đồng. Đến cuối năm 2024, giá trị thị trường của những đồng Bitcoin này ước tính khoảng 41.79 tỷ USD.
Công ty chủ yếu huy động vốn để mua Bitcoin thông qua bốn cách.
Sử dụng vốn tự có để mua (không quá 500 triệu đô la)
Phát hành trái phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi
Phát hành trái phiếu đảm bảo ưu tiên
Phát hành cổ phiếu theo giá thị trường
Hiện tại, tổng nợ của MicroStrategy là 8,213 triệu USD, tổng giá trị tài sản là 43,000 triệu USD, tỷ lệ đòn bẩy là 19%. Điều này có nghĩa là chỉ khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 16,500 USD trong thời gian dài, công ty mới có thể đối mặt với rủi ro không đủ khả năng chi trả.
Trong ngắn hạn, giá Bitcoin giảm chủ yếu ảnh hưởng đến báo cáo tài chính và giá cổ phiếu của công ty. Về lâu dài, nếu Bitcoin bước vào thị trường gấu kéo dài, công ty có thể phải đối mặt với áp lực tài chính nghiêm trọng.
Dữ liệu tài chính quan trọng cho thấy:
Giá trị sổ sách của Bitcoin khoảng 23.9 tỷ USD, giá trị thị trường khoảng 41.79 tỷ USD
Tổng nợ khoảng 8,2 tỷ USD, chủ yếu là trái phiếu chuyển đổi lãi suất thấp.
Dòng tiền hoạt động ròng trong năm 2024 là 53 triệu USD, dự trữ tiền mặt chỉ còn 46,8 triệu USD
Doanh thu từ phần mềm ngừng tăng trưởng, doanh thu năm 2024 giảm 3% so với cùng kỳ.
Giá cổ phiếu công ty có mối quan hệ cao với giá Bitcoin, với độ tương quan đạt 0.7-0.8. Vào cuối năm 2024, khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, giá cổ phiếu công ty đã vượt qua 500 USD, nhưng sau đó đã điều chỉnh 50%.
Trong ngắn hạn, MicroStrategy vẫn có khả năng trả nợ mạnh mẽ. Tuy nhiên, nếu Bitcoin tiếp tục suy yếu trong thời gian dài, có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính. Các điểm rủi ro chính bao gồm:
Bitcoin giảm xuống còn 12.000-15.000 đô la Mỹ có thể xảy ra phá sản kỹ thuật
Trong năm 2027-2029 sẽ có hơn 4 tỷ USD nợ đến hạn
Người sáng lập Michael Saylor kiểm soát 46,8% quyền biểu quyết, có thể ngăn chặn việc bán Bitcoin
Nói chung, tình hình tài chính của MicroStrategy phụ thuộc rất nhiều vào xu hướng giá Bitcoin. Nếu Bitcoin tiếp tục tăng, công ty sẽ duy trì tăng trưởng mạnh mẽ; nhưng nếu kéo dài tình trạng suy thoái, có thể đối mặt với khủng hoảng nợ thậm chí là rủi ro phá sản.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
MicroStrategy nắm giữ 470000 Bitcoin, giá Bitcoin sẽ quyết định số phận của nó
Chiến lược đầu tư Bitcoin và phân tích rủi ro tài chính của MicroStrategy
Công ty MicroStrategy đã chuyển mình từ một doanh nghiệp phần mềm truyền thống thành tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới. Đến cuối năm 2024, công ty nắm giữ khoảng 471,107 đồng Bitcoin, tổng chi phí khoảng 27.97 tỷ USD, chi phí mua trung bình khoảng 62,500 USD/đồng. Đến cuối năm 2024, giá trị thị trường của những đồng Bitcoin này ước tính khoảng 41.79 tỷ USD.
Công ty chủ yếu huy động vốn để mua Bitcoin thông qua bốn cách.
Hiện tại, tổng nợ của MicroStrategy là 8,213 triệu USD, tổng giá trị tài sản là 43,000 triệu USD, tỷ lệ đòn bẩy là 19%. Điều này có nghĩa là chỉ khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 16,500 USD trong thời gian dài, công ty mới có thể đối mặt với rủi ro không đủ khả năng chi trả.
Trong ngắn hạn, giá Bitcoin giảm chủ yếu ảnh hưởng đến báo cáo tài chính và giá cổ phiếu của công ty. Về lâu dài, nếu Bitcoin bước vào thị trường gấu kéo dài, công ty có thể phải đối mặt với áp lực tài chính nghiêm trọng.
Dữ liệu tài chính quan trọng cho thấy:
Giá cổ phiếu công ty có mối quan hệ cao với giá Bitcoin, với độ tương quan đạt 0.7-0.8. Vào cuối năm 2024, khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, giá cổ phiếu công ty đã vượt qua 500 USD, nhưng sau đó đã điều chỉnh 50%.
Trong ngắn hạn, MicroStrategy vẫn có khả năng trả nợ mạnh mẽ. Tuy nhiên, nếu Bitcoin tiếp tục suy yếu trong thời gian dài, có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính. Các điểm rủi ro chính bao gồm:
Nói chung, tình hình tài chính của MicroStrategy phụ thuộc rất nhiều vào xu hướng giá Bitcoin. Nếu Bitcoin tiếp tục tăng, công ty sẽ duy trì tăng trưởng mạnh mẽ; nhưng nếu kéo dài tình trạng suy thoái, có thể đối mặt với khủng hoảng nợ thậm chí là rủi ro phá sản.