Đầu tư cấu trúc Web3: Cơ hội và thách thức đồng thời
Khi đầu tư trên thị trường thứ cấp bị hạn chế và ngưỡng đầu tư ở thị trường sơ cấp cao, đầu tư cấu trúc đang thu hút ngày càng nhiều sự chú ý của các nhà đầu tư có giá trị ròng cao. "Trò chơi cũ" này, xuất phát từ tài chính truyền thống, đã được đưa vào lĩnh vực Web3, cung cấp cho các nhà đầu tư những lựa chọn linh hoạt và tùy chỉnh hơn.
Ứng dụng của đầu tư có cấu trúc trong Web3
Các sản phẩm cấu trúc trong Web3 về bản chất là tách rời và tái cấu trúc quyền lợi thu nhập để phù hợp với các sở thích rủi ro khác nhau. Hiện tại, trên thị trường chủ yếu tồn tại các loại sau:
sản phẩm thu nhập cố định
Các sản phẩm này sẽ đóng gói lợi nhuận trong tương lai ( như lợi ích từ staking, lãi suất DeFi, v.v. ) và bán dưới dạng lợi nhuận cố định hàng năm. Một số nền tảng DeFi cũng sẽ token hóa quyền lợi, chia thành phần lợi nhuận (YT) và phần gốc (PT).
trái phiếu chuyển đổi/chứng chỉ thu nhập
Chủ yếu được sử dụng cho đầu tư cấp một hoặc hợp tác dự án, áp dụng mô hình "quyền nợ trước + Token chuyển đổi theo thời điểm". Nhà đầu tư thông qua các thỏa thuận như SAFT để có quyền mua Token trong tương lai, đồng thời tận hưởng lợi tức cố định.
Quỹ phân tầng rủi ro
Đóng gói các gói tài sản và phân chia thành các cấp độ rủi ro khác nhau, thường được chia thành lớp Junior chịu rủi ro chính và lớp Senior ưu tiên phân chia lợi nhuận. Mô hình này xuất phát từ CDO trong tài chính truyền thống và được tái cấu trúc trong Web3.
sản phẩm cấu trúc nền tảng
Được dẫn dắt bởi sàn giao dịch, ví hoặc nền tảng bên thứ ba, hoàn thành toàn bộ quy trình từ thiết kế đến bán hàng. Loại sản phẩm này đã giảm bớt rào cản tham gia cho người dùng thông thường, nhưng cũng mang lại những thách thức mới.
Thách thức về pháp lý và tuân thủ
Tham gia đầu tư cấu trúc Web3 đối mặt với nhiều vấn đề tuân thủ:
Điều kiện nhà đầu tư: Nhiều sản phẩm chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện, việc tham gia của cá nhân thông thường có thể đã chạm vào ranh giới quy định.
Dòng tiền: Chuyển tiền xuyên biên giới có thể liên quan đến các vấn đề như kiểm soát ngoại hối.
Độ phức tạp của sản phẩm: Các nhà đầu tư cần phải hiểu rõ cấu trúc và rủi ro của sản phẩm, nếu không có thể phải chịu trách nhiệm bổ sung.
Thẩm định nền tảng: cần xác nhận nền tảng có đủ điều kiện để bán các sản phẩm liên quan.
Đề xuất tham gia tuân thủ
Để giảm thiểu rủi ro, các nhà đầu tư có thể xem xét các biện pháp sau:
Thiết lập cấu trúc danh tính rõ ràng, như SPV ở nước ngoài, văn phòng gia đình tại Hồng Kông, thay vì tham gia với tư cách cá nhân.
Đảm bảo dòng tiền hợp pháp, sử dụng tài khoản ngân hàng phù hợp với cấu trúc danh tính, thực hiện giao dịch đổi tiền thông qua các tổ chức có giấy phép.
Chọn nền tảng một cách thận trọng, chú ý đến thông tin về địa điểm đăng ký, tư cách bán hàng, công khai tài sản, v.v.
Đầu tư có cấu trúc mang đến cho những người tham gia Web3 những cơ hội mới, nhưng cũng yêu cầu các nhà đầu tư phải có khả năng nhận biết rủi ro cao hơn và nhận thức về tuân thủ. Khi tham gia, cần đánh giá toàn diện các điều kiện của bản thân, hiểu rõ logic sản phẩm và thiết lập khung tuân thủ hoàn chỉnh, chỉ khi đó mới có thể tiến bước vững chắc trong lĩnh vực này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeThunder
· 08-10 15:25
Dữ liệu lại chơi đùa với mọi người một lần nữa, tỉ lệ lợi nhuận kém này, kiên nhẫn chờ đợi ATL thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkThisDAO
· 08-09 20:35
Không phải chỉ là chơi trò cũ sao?
Xem bản gốcTrả lời0
ShadowStaker
· 08-09 20:35
chỉ là một ponzi được tái đóng gói với nhiều bước hơn... đã thấy tất cả trước đây thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationSurvivor
· 08-09 20:34
Kiếm tiền chắc chắn mới là lý do chính, những thứ khác chỉ là bẫy.
Đầu tư cấu trúc Web3: Xu hướng mới tồn tại đồng thời cơ hội và rủi ro
Đầu tư cấu trúc Web3: Cơ hội và thách thức đồng thời
Khi đầu tư trên thị trường thứ cấp bị hạn chế và ngưỡng đầu tư ở thị trường sơ cấp cao, đầu tư cấu trúc đang thu hút ngày càng nhiều sự chú ý của các nhà đầu tư có giá trị ròng cao. "Trò chơi cũ" này, xuất phát từ tài chính truyền thống, đã được đưa vào lĩnh vực Web3, cung cấp cho các nhà đầu tư những lựa chọn linh hoạt và tùy chỉnh hơn.
Ứng dụng của đầu tư có cấu trúc trong Web3
Các sản phẩm cấu trúc trong Web3 về bản chất là tách rời và tái cấu trúc quyền lợi thu nhập để phù hợp với các sở thích rủi ro khác nhau. Hiện tại, trên thị trường chủ yếu tồn tại các loại sau:
sản phẩm thu nhập cố định
Các sản phẩm này sẽ đóng gói lợi nhuận trong tương lai ( như lợi ích từ staking, lãi suất DeFi, v.v. ) và bán dưới dạng lợi nhuận cố định hàng năm. Một số nền tảng DeFi cũng sẽ token hóa quyền lợi, chia thành phần lợi nhuận (YT) và phần gốc (PT).
trái phiếu chuyển đổi/chứng chỉ thu nhập
Chủ yếu được sử dụng cho đầu tư cấp một hoặc hợp tác dự án, áp dụng mô hình "quyền nợ trước + Token chuyển đổi theo thời điểm". Nhà đầu tư thông qua các thỏa thuận như SAFT để có quyền mua Token trong tương lai, đồng thời tận hưởng lợi tức cố định.
Quỹ phân tầng rủi ro
Đóng gói các gói tài sản và phân chia thành các cấp độ rủi ro khác nhau, thường được chia thành lớp Junior chịu rủi ro chính và lớp Senior ưu tiên phân chia lợi nhuận. Mô hình này xuất phát từ CDO trong tài chính truyền thống và được tái cấu trúc trong Web3.
sản phẩm cấu trúc nền tảng
Được dẫn dắt bởi sàn giao dịch, ví hoặc nền tảng bên thứ ba, hoàn thành toàn bộ quy trình từ thiết kế đến bán hàng. Loại sản phẩm này đã giảm bớt rào cản tham gia cho người dùng thông thường, nhưng cũng mang lại những thách thức mới.
Thách thức về pháp lý và tuân thủ
Tham gia đầu tư cấu trúc Web3 đối mặt với nhiều vấn đề tuân thủ:
Điều kiện nhà đầu tư: Nhiều sản phẩm chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện, việc tham gia của cá nhân thông thường có thể đã chạm vào ranh giới quy định.
Dòng tiền: Chuyển tiền xuyên biên giới có thể liên quan đến các vấn đề như kiểm soát ngoại hối.
Độ phức tạp của sản phẩm: Các nhà đầu tư cần phải hiểu rõ cấu trúc và rủi ro của sản phẩm, nếu không có thể phải chịu trách nhiệm bổ sung.
Thẩm định nền tảng: cần xác nhận nền tảng có đủ điều kiện để bán các sản phẩm liên quan.
Đề xuất tham gia tuân thủ
Để giảm thiểu rủi ro, các nhà đầu tư có thể xem xét các biện pháp sau:
Thiết lập cấu trúc danh tính rõ ràng, như SPV ở nước ngoài, văn phòng gia đình tại Hồng Kông, thay vì tham gia với tư cách cá nhân.
Đảm bảo dòng tiền hợp pháp, sử dụng tài khoản ngân hàng phù hợp với cấu trúc danh tính, thực hiện giao dịch đổi tiền thông qua các tổ chức có giấy phép.
Chọn nền tảng một cách thận trọng, chú ý đến thông tin về địa điểm đăng ký, tư cách bán hàng, công khai tài sản, v.v.
Đầu tư có cấu trúc mang đến cho những người tham gia Web3 những cơ hội mới, nhưng cũng yêu cầu các nhà đầu tư phải có khả năng nhận biết rủi ro cao hơn và nhận thức về tuân thủ. Khi tham gia, cần đánh giá toàn diện các điều kiện của bản thân, hiểu rõ logic sản phẩm và thiết lập khung tuân thủ hoàn chỉnh, chỉ khi đó mới có thể tiến bước vững chắc trong lĩnh vực này.