Phân tích các chủ đề nóng tháng 2: Phát triển công nghệ, bố trí hệ sinh thái và triển vọng tương lai của Arbitrum

Tóm tắt

Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ làm chậm tốc độ tăng lãi suất, vào cuối tháng 1, thị trường tiền điện tử đã có sự tăng trưởng nhẹ, Bitcoin đã vượt qua 23700 USD, đạt mức cao nhất trong nửa năm. Một loạt tin tốt từ Arbitrum đã thổi một luồng sinh khí mới vào toàn bộ thị trường tiền điện tử. Đầu tiên, Arbitrum đã thực hiện nâng cấp kỹ thuật vào năm 2022 để đối phó với hoạt động giao dịch ngày càng gia tăng. Thứ hai, nhờ vào mức độ phổ biến của hoạt động Odyssey trong tuần đầu tiên, các dự án trong hệ sinh thái Arbitrum đã nhận được sự chú ý lớn.

Bài viết này sẽ tập trung vào quá trình phát triển của Arbitrum, phân tích các nâng cấp công nghệ và kế hoạch tương lai của nó. Về mặt hệ sinh thái, chúng tôi sẽ khám phá các yếu tố thành công và triển vọng phát triển của các dự án DeFi và trò chơi đang bùng nổ, chẳng hạn như GMX, với những đổi mới trong cơ chế và hiệu suất thu nhập nổi bật của các giao thức trong thị trường gấu. Ngoài ra, dự kiến phát hành token của Arbitrum cũng sẽ tiếp tục mang lại ảnh hưởng tích cực cho thị trường.

Tổng quan

Đầu năm 2023, lĩnh vực nổi bật nhất chắc chắn là Layer2, điều này phù hợp với dự đoán của hầu hết các tổ chức và lãnh đạo ý kiến trong ngành. Về giá tiền mã hóa, các đồng coin trong hệ sinh thái Optimism, Polygon và Arbitrum đều có hiệu suất tốt, chẳng hạn như $OP đã đạt mức cao nhất là $3.17 vào tháng 2, và $MATIC cũng đã có lúc đạt $1.32. Trong bối cảnh các chuỗi công khai mới như Terra và Solana bị ảnh hưởng nặng nề trong thị trường gấu, tương lai vẫn sẽ thuộc về Ethereum, nhiều hơn là sự cạnh tranh giữa các chuỗi công khai mới và Layer2. Khi thị trường tiền mã hóa có dấu hiệu ấm lên trở lại, Arbitrum đã thể hiện xuất sắc vào tháng 2, đạt được những kết quả đáng chú ý.

Hiện tại, Arbitrum là dự án có TVL lớn nhất trong các giải pháp mở rộng lớp hai của Ethereum, đạt 2.98B, chiếm 3.01% TVL của tất cả các mạng, và có 49.51% TVL trong L2. Arbitrum Rollup thực chất là một giao thức ngoài chuỗi được quản lý bởi hợp đồng Ethereum trên chuỗi, chứ không phải là một blockchain độc lập. Nó sử dụng thuật toán nén để tải các giao dịch ngoài chuỗi lên mạng chính Ethereum, qua đó phần nào giảm bớt vấn đề tắc nghẽn của Ethereum, mang lại các lợi thế như giao dịch nhanh, phí gas thấp, đảm bảo an toàn và trải nghiệm người dùng tốt.

Chương Một Nâng Cấp Công Nghệ

Năm 2022, Arbitrum đã nỗ lực mạnh mẽ trong việc nâng cấp công nghệ, ngoài việc tổ chức sự kiện Odyssey, còn ra mắt một loạt sáng kiến đổi mới, bao gồm việc khởi động hai chuỗi Arbitrum Nova và Arbitrum One, cũng như ra mắt môi trường lập trình mới Stylus. Dưới đây chúng tôi sẽ lần lượt giới thiệu các công nghệ cốt lõi này và các vấn đề mà chúng giải quyết.

Arbitrum Nova --- Chuỗi AnyTrust

Vào ngày 12 tháng 7 năm 2022, mạng Arbitrum đã công bố việc xây dựng chuỗi mới "Arbitrum Nova". Chuỗi này được phát triển dựa trên công nghệ AnyTrust, được thiết kế đặc biệt cho các ứng dụng trò chơi, xã hội và các trường hợp nhạy cảm về chi phí. Công nghệ AnyTrust được xây dựng trên nền tảng giả thuyết tin cậy tối thiểu, được đảm bảo thông qua ủy ban khả năng dữ liệu. Ủy ban này chịu trách nhiệm quản lý dữ liệu giao dịch ngoài chuỗi và cung cấp hỗ trợ dữ liệu cho các lô. Do đó, AnyTrust đã loại bỏ thời gian chờ rút tiền 7 ngày mà người dùng phải chờ đợi, nâng cao trải nghiệm của người dùng. Các tính năng kỹ thuật chính bao gồm:

• Ký chứng nhận tính khả dụng dữ liệu cho giao dịch hàng loạt (DACerts) và phát hành
• Nếu ủy ban không thể đạt được đồng thuận, chuỗi này sẽ quay lại giao thức tổng hợp Arbitrum
• Dữ liệu được thực hiện trên chuỗi L2, sau một khoảng thời gian thử thách, trạng thái tổng hợp mới sẽ được xác nhận trên Ethereum.

Nitro

Vào cuối tháng 8 năm 2022, Arbitrum One đã thành công nâng cấp lên phiên bản Nitro. Việc nâng cấp Nitro đã tăng cường đáng kể tốc độ mạng và giảm chi phí giao dịch. Tổng thể, Nitro chủ yếu đã thực hiện các nâng cấp kỹ thuật sau:

• Thay đổi kiến trúc AVM hiện có và ArbOS
• Sử dụng kiến trúc WebAssembly (WASM) phổ biến thay thế cho kiến trúc AVM tùy chỉnh cũ.
• Sử dụng Geth thay thế cho bộ mô phỏng EVM tùy chỉnh
• Sử dụng Go để viết lại và thu nhỏ quy mô ArbOS, cung cấp hệ thống xử lý và nén lô giao dịch tối ưu hơn.

Cốt lõi của công nghệ Arbitrum Nitro là một bộ chứng mới (prover), có thể thực hiện chứng minh gian lận tương tác của Arbitrum trên mã WASM. Điều này cho phép xây dựng và biên dịch bằng các ngôn ngữ và công cụ tiêu chuẩn. Đồng thời, Gethcore được biên dịch trực tiếp vào Arbitrum, nâng cao khả năng tương thích với EVM.

Bút cảm ứng

Nhóm phát triển Arbitrum Offchain Labs đã công bố ra mắt môi trường lập trình thế hệ mới Stylus cho Arbitrum One và Arbitrum Nova. Stylus cho phép người dùng triển khai ứng dụng bằng các ngôn ngữ như Rust, C và C++ thông qua tính năng hợp đồng thông minh WebAssembly, đồng thời chạy song song với các chương trình EVM trên Arbitrum. Stylus đã có những cải tiến đáng kể về tốc độ và chi phí, đồng thời duy trì tính tương tác hoàn toàn với máy ảo Ethereum (EVM). Offchain Labs gọi Stylus là EVM+, nhưng Stylus sẽ không thay thế EVM.

Chương hai Hợp tác sinh thái

Trong năm qua, thị phần của Arbitrum đã tăng mạnh chủ yếu nhờ vào một số yếu tố sau: 1. Đường đua Layer2 tiếp tục nhận được sự kỳ vọng; 2. Dự kiến phát hành token của Arb; 3. Sự gia tăng của các ứng dụng sinh thái, đặc biệt là sự trỗi dậy của các ứng dụng bản địa. Kể từ khi Arbitrum One ra mắt trên mạng chính vào tháng 9 năm ngoái, các giao thức DeFi hàng đầu trên mạng chính Ethereum Layer1 như Uniswap, Sushiswap, Curve đã lần lượt triển khai trên Arbitrum One, cùng với một số giao thức cross-chain nổi tiếng như Synapse và StarGate. Sự đổ bộ của những ứng dụng này cũng phản ánh sự công nhận của các nhà phát triển đối với giải pháp mở rộng quy mô của Arbitrum.

Vào tháng 6 năm 2022, ban tổ chức sự kiện Odyssey đã chọn 14 dự án hoạt động tích cực nhất trên Arbitrum, bao gồm cầu nối chuỗi chéo, DeFi, NFT và game. Sự kiện ban đầu dự kiến kéo dài 8 tuần, nhưng thực tế chỉ diễn ra trong tuần đầu tiên rồi tạm dừng. Nguyên nhân cơ bản của sự tạm dừng là do tắc nghẽn mạng trong tuần thứ hai dẫn đến phí gas tăng vọt, thậm chí vượt qua phí gas trên mạng chính Ethereum. Điều này chứng tỏ rằng tình trạng của Arbitrum vào thời điểm đó không thể đáp ứng một lượng người dùng lớn như vậy.

Mặc dù sự kiện Odyssey chỉ diễn ra trong một tuần, nhưng vẫn thu hút được sự chú ý lớn. Arbitrum kết hợp NFT dưới hình thức tuần lễ sự kiện đã kích thích sự tham gia của người dùng, giúp người dùng hiểu rõ hơn về hệ sinh thái Arbitrum, đồng thời tăng số lượng người dùng và mang lại lưu lượng cho các dự án trong hệ sinh thái. Đồng thời, sự kiện cũng giữ lại kỳ vọng phát hành token trong tương lai, thay vì vội vàng phát hành token để thực hiện airdrop.

Dữ liệu cho thấy, kể từ khi sự kiện Odyssey bắt đầu vào ngày 21 tháng 6 cho đến khi nhiệm vụ tuần đầu tiên kết thúc, số địa chỉ mới trên Arbitrum đã đạt 207.000. Vào ngày 27 tháng 6, số địa chỉ mới trong một ngày đã đạt 55.000, lập kỷ lục số địa chỉ mới nhiều nhất trong một ngày. Điều này thể hiện rõ sự thành công của sự kiện Odyssey.

Sau sự kiện Odyssey, Arbitrum về mặt kỹ thuật tiếp tục tăng cường, trong hệ sinh thái liên tục xuất hiện các dự án cơ chế đổi mới, khiến nó trở nên được kỳ vọng trong đợt tăng giá nhỏ vào cuối tháng 1. Hiện tại, số lượng địa chỉ hoạt động trung bình hàng tháng của Arbitrum từ tháng 10 năm 2022 đến tháng 1 năm 2023 là 608.000, tăng 51,2% so với tháng 9. Khối lượng giao dịch và số lượng người dùng của Arbitrum cũng ghi nhận sự tăng trưởng tương ứng.

Chương ba Phân tích các dự án nổi bật

Trong hai tháng qua, các dự án sinh thái gốc của Arbitrum đã thu hút sự chú ý lớn từ thị trường tiền điện tử. Dưới đây là một số dự án có hiệu suất nổi bật, những dự án này có giá trị thị trường vẫn còn khoảng cách nhất định so với các dự án tương tự trên các chuỗi công cộng khác, đang ở trạng thái định giá thấp. Với việc Arbitrum phát hành coin và phát triển trong tương lai, những dự án này đều có tiềm năng tăng trưởng lớn.

3.1 Loại DeFi

Trên Arbitrum có những dự án nổi tiếng với triển khai đa chuỗi như Uniswap và AAVE, cũng như những dự án gốc thể hiện sức bùng nổ đáng kinh ngạc, chẳng hạn như sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn GMX, các bộ tổng hợp lợi nhuận và dự án bể súng Jones DAO. Hiện tại, Arbitrum đã hình thành một vòng quay bền vững có lợi nhuận: các giao thức phái sinh giống như sòng bạc, có nguồn thu nhập kinh doanh liên tục; các bộ tổng hợp lợi nhuận khác nhau sử dụng chiến lược của mình để liên tục thu hút vốn và mở rộng lợi nhuận; ngày càng nhiều người tham gia vào các bộ tổng hợp lợi nhuận, thanh khoản càng dồi dào, thu nhập cũng ngày càng nhiều.

Dự án nóng số một: GMX

GMX là sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, cho phép người dùng thực hiện giao dịch hợp đồng vĩnh viễn ETH, BTC, LINK và UNI với đòn bẩy lên đến 30 lần trên nền tảng phi tập trung. So với sàn giao dịch tập trung, GMX có cách thức hoạt động phức tạp hơn, cần sử dụng oracle để cung cấp giá. Nó hoàn thành việc mở và đóng giao dịch nhờ vào Keeper (tương tự như crowdsourcing).

Khi người dùng đóng vị thế trên GMX, được chia thành hai phần: gửi giao dịch và thực hiện thao tác, phần sau được thực hiện bởi GMX Keeper. Ngoài việc thanh toán phí Gas cho việc gửi giao dịch, người dùng còn phải trả phí Gas cho Keeper để thực hiện thao tác, nhằm đảm bảo giao dịch được thực hiện bình thường.

TVL của GMX đạt 543 triệu USD, chiếm 31,46% TVL của tất cả các giao thức DeFi trên Arbitrum. Giao thức này đã tạo ra 33,9 triệu USD doanh thu trong năm qua, khiến token GMX trở thành một trong những tài sản hoạt động tốt nhất năm 2022, với tỷ suất sinh lợi lần lượt là 84,0% và 428,5% so với USD và ETH.

Dự án nóng thứ hai: Camelot

Camelot là DEX gốc của Arbitrum, đã hoàn thành việc bán token vào tháng 12 năm 2022. Nó là DEX loại Uniswap V2+Curve, bổ sung các tính năng như Launchpad, phí giao dịch tùy chỉnh, kết hợp LP và NFT, cho phép các dự án thiết lập các biện pháp khuyến khích, v.v. Các đặc điểm chính bao gồm:

• DEX AMM tương tự Uniswap V2, thanh khoản phân tán trong khoảng từ không đến vô cực.
• Cặp giao dịch hoán đổi stablecoin tương tự như Curve
• Hỗ trợ phí giao dịch định hướng động, các bên dự án có thể thiết lập tỷ lệ phí giao dịch dựa trên điều kiện thị trường.
• Cung cấp lợi nhuận và biện pháp khuyến khích thông qua NFT, người dùng cung cấp tính thanh khoản để nhận spNFT đại diện cho vị trí đặt cược.
• Giao thức không cần cấp phép, các dự án có thể thiết lập các biện pháp khuyến khích thông qua Nitro Pools
• Có chức năng Launchpad, các dự án có thể huy động vốn và hướng dẫn tính thanh khoản

Dự án tương tự có TVL cao nhất trên OP là Velodrome, với thanh khoản 77,14 triệu USD, vượt qua 44,87 triệu USD của Uniswap V3, nhưng FDV chỉ có 9,46 triệu USD, FDV/TVL là 0,21. So với đó, TVL của Velodrome cao hơn, nhưng định giá lại thấp hơn.

Dự án nổi bật ba: RDNT

Giao thức cho vay RDNT trên Arbitrum có hai đổi mới lớn: sử dụng LayerZero để cho vay đa chuỗi; cho vay tuần hoàn (chưa khả dụng). Hiện tại, trên Arbitrum, nó là nhà dẫn đầu, TVL vượt qua phiên bản Arb của aave V3, nhưng cuộc cạnh tranh dài hạn vẫn còn gay gắt.

Là một giao thức cho vay toàn chuỗi, người dùng có thể gửi tài sản chính trên bất kỳ chuỗi chính nào và vay mượn các tài sản hỗ trợ khác qua chuỗi. Lender gửi tài sản, borrower có thể vay mượn, phí phát sinh (doanh thu nền tảng) 50% dành cho lender, 50% dành cho RNDT khóa làm phần thưởng. Hiện tại là phiên bản V1, phiên bản V2 sẽ có các nâng cấp sau:

• Cho phép vay mượn hoàn toàn giữa các chuỗi BTC, ETH và USDC, sau đó sẽ được bỏ phiếu bởi Radiant DAO để chọn thêm tài sản.
• Nghiêng phí giao thức về phía LP, tăng tính thanh khoản và giảm trượt giá
• Giới thiệu cơ chế "Dynamic Liquidity", thưởng cho các nhà đầu tư dài hạn.
• Rút khỏi pool thanh khoản sẽ kích hoạt cơ chế phạt

3.2 thể loại trò chơi

Arbitrum có một hệ sinh thái GameFi đang phát triển nhanh chóng, đặc biệt là ba dự án nổi bật: Treasure DAO, The beacon và Trident DAO. Hiện tại, hệ sinh thái GameFi của Arbitrum tương đối dẫn đầu, nhưng không có lợi thế tuyệt đối như trong lĩnh vực phái sinh, sự phát triển trong tương lai vẫn cần được quan sát.

Kho báu DAO

Treasure cam kết xây dựng "Nintendo phi tập trung", đây là một loạt các trò chơi trên chuỗi, kết nối với nhau thông qua khả năng tương tác của tài sản trong trò chơi và đồng tiền gốc MAGIC như một loại tiền tệ chung. Các trò chơi nổi bật bao gồm trò chơi chiến lược Bridgeworld, trò chơi nhập vai The Beacon và Smolverse, cùng với trò chơi quản lý tài nguyên và chiến lược Realm.

Những trò chơi này có thể truy cập thông qua Trove. Trove là trung tâm của hệ sinh thái Treasure, là thị trường cho tài sản trong trò chơi và bộ sưu tập NFT Treasure. Các series phổ biến nhất bao gồm Smol Brains (nền tảng của Smolverse) và một series NFT khác là The Lost Donkeys cùng với trò chơi cùng tên.

Trident DAO

Dự án "Trident" trên Arbitrum đã đề xuất mô hình kinh tế GameFi bền vững "Risk To Earn", thu hút sự quan tâm của người chơi và cộng đồng, và Token của nó nhanh chóng trở thành dự án có nhiệt độ cao nhất trong hệ sinh thái Arbitrum sau khi mở bán công.

PSI là token tiện ích chính thức của Trident, sẽ được sử dụng trong các phiên bản tương lai của nhiều.