Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô phức tạp và biến đổi hiện nay, thị trường tiền mã hóa đang đối mặt với một điểm chuyển tiếp quan trọng. Một tín hiệu quan trọng từ lĩnh vực tài chính truyền thống đang thu hút sự chú ý cao độ của các nhà đầu tư Bit — chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đang dần tiến gần đến vùng đảo ngược tích cực. Hiện tượng này trong lịch sử thường báo hiệu sự chuyển biến của chu kỳ kinh tế, và ảnh hưởng của nó đang được truyền tải đến thị trường Bit thông qua mối liên hệ giữa các tài sản, làm gia tăng sự không chắc chắn cho diễn biến thị trường trong ngắn hạn.
Trong nửa thế kỷ qua, dữ liệu kinh tế cho thấy sự đảo ngược dương của đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ (tức là lợi suất trái phiếu ngắn hạn vượt qua lợi suất trái phiếu dài hạn) luôn được coi là một chỉ số dẫn dắt quan trọng cho sự thay đổi chu kỳ kinh tế, và có liên quan chặt chẽ đến hiệu suất của các tài sản rủi ro như cổ phiếu. Dữ liệu cho thấy, trong 50 năm qua, mỗi khi chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm và 2 năm vào hoặc duy trì trong trạng thái đảo ngược dương, khả năng chỉ số S&P 500 giảm trong 6 đến 12 tháng tiếp theo vượt quá 75%, với mức giảm trung bình từ 12% đến 15%.
Hiện tại, do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục thực hiện chính sách lãi suất cao để kiểm soát lạm phát, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã thu hẹp chỉ còn 0.15 điểm cơ bản, chỉ còn một bước nữa là đảo chiều. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 gần đây đã thể hiện xu hướng yếu kém, giảm tổng cộng 2.3% trong hai tuần qua, tâm lý tránh rủi ro trên thị trường rõ ràng đang gia tăng.
Đặc biệt cần lưu ý rằng, trong ba năm qua, mối tương quan giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đã tăng đáng kể. Theo phân tích dữ liệu thị trường mới nhất, từ năm 2023, giá trị trung bình của hệ số tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đang ở mức cao. Điều này có nghĩa là sự biến động của thị trường tài chính truyền thống có thể ảnh hưởng trực tiếp hơn đến giá Bitcoin.
Khi đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ gần đảo ngược, các nhà đầu tư cần chú ý đến phản ứng dây chuyền mà chỉ số kinh tế này có thể gây ra đối với thị trường Bitcoin. Mặc dù thị trường tiền mã hóa có động lực riêng, nhưng trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu ngày càng hội nhập, sự thay đổi của các chỉ số kinh tế truyền thống chắc chắn sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Khi xây dựng chiến lược đầu tư, các nhà đầu tư nên xem xét tổng hợp các yếu tố kinh tế vĩ mô này để tốt hơn trong việc đối phó với những biến động thị trường có thể xảy ra.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô phức tạp và biến đổi hiện nay, thị trường tiền mã hóa đang đối mặt với một điểm chuyển tiếp quan trọng. Một tín hiệu quan trọng từ lĩnh vực tài chính truyền thống đang thu hút sự chú ý cao độ của các nhà đầu tư Bit — chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đang dần tiến gần đến vùng đảo ngược tích cực. Hiện tượng này trong lịch sử thường báo hiệu sự chuyển biến của chu kỳ kinh tế, và ảnh hưởng của nó đang được truyền tải đến thị trường Bit thông qua mối liên hệ giữa các tài sản, làm gia tăng sự không chắc chắn cho diễn biến thị trường trong ngắn hạn.
Trong nửa thế kỷ qua, dữ liệu kinh tế cho thấy sự đảo ngược dương của đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ (tức là lợi suất trái phiếu ngắn hạn vượt qua lợi suất trái phiếu dài hạn) luôn được coi là một chỉ số dẫn dắt quan trọng cho sự thay đổi chu kỳ kinh tế, và có liên quan chặt chẽ đến hiệu suất của các tài sản rủi ro như cổ phiếu. Dữ liệu cho thấy, trong 50 năm qua, mỗi khi chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm và 2 năm vào hoặc duy trì trong trạng thái đảo ngược dương, khả năng chỉ số S&P 500 giảm trong 6 đến 12 tháng tiếp theo vượt quá 75%, với mức giảm trung bình từ 12% đến 15%.
Hiện tại, do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục thực hiện chính sách lãi suất cao để kiểm soát lạm phát, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã thu hẹp chỉ còn 0.15 điểm cơ bản, chỉ còn một bước nữa là đảo chiều. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 gần đây đã thể hiện xu hướng yếu kém, giảm tổng cộng 2.3% trong hai tuần qua, tâm lý tránh rủi ro trên thị trường rõ ràng đang gia tăng.
Đặc biệt cần lưu ý rằng, trong ba năm qua, mối tương quan giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đã tăng đáng kể. Theo phân tích dữ liệu thị trường mới nhất, từ năm 2023, giá trị trung bình của hệ số tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đang ở mức cao. Điều này có nghĩa là sự biến động của thị trường tài chính truyền thống có thể ảnh hưởng trực tiếp hơn đến giá Bitcoin.
Khi đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ gần đảo ngược, các nhà đầu tư cần chú ý đến phản ứng dây chuyền mà chỉ số kinh tế này có thể gây ra đối với thị trường Bitcoin. Mặc dù thị trường tiền mã hóa có động lực riêng, nhưng trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu ngày càng hội nhập, sự thay đổi của các chỉ số kinh tế truyền thống chắc chắn sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Khi xây dựng chiến lược đầu tư, các nhà đầu tư nên xem xét tổng hợp các yếu tố kinh tế vĩ mô này để tốt hơn trong việc đối phó với những biến động thị trường có thể xảy ra.