Tài sản tiền điện tử thị trường cái nhìn và phân tích xu hướng tương lai

Vào cuối tuần này, tôi có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ sâu sắc, muốn chia sẻ với mọi người một số quan điểm về thị trường.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ hơn sau tháng 9. Cân nhắc đến các yếu tố như sức cản kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động lực thị trường thực sự có thể sẽ chỉ rõ khi kỳ nghỉ tháng 8 kết thúc và các nhà tham gia thị trường quay trở lại. Theo các hoạt động gần đây trên thị trường, sự tăng giá của hầu hết các đồng coin nhỏ chủ yếu xuất phát từ sự siết chặt của các vị thế bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản xạ có điều kiện từ sự phục hồi trước đó, theo đuổi xu hướng ngắn hạn nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Hầu hết các nhà đầu tư đã bị thất bại trong những biến động thị trường trước đó. Như mong đợi, phần lớn các token tăng giá mạnh sau đó đã trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.

Ethereum đã phục hồi một cách bất ngờ, trong khi các đồng tiền liên quan đến trí tuệ nhân tạo, vốn đã bị ảnh hưởng nặng nề trước đó, dẫn đầu trong đợt phục hồi này. So với đó, các đồng tiền có ứng dụng thực tế, nền tảng cơ bản vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường mạnh mẽ, không chỉ biểu hiện ổn định hơn trong thời kỳ giảm giá, mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra những điểm nhận định sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực tế và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất vốn hỗ trợ Bitcoin hiện nay hoàn toàn khác với trước đây, đó cũng là lý do tại sao việc thanh lý Bitcoin quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô nghiêm trọng.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng tiền ảo gia tăng

Trong dài hạn, vốn sẽ quay trở lại thị trường coin nhưng sẽ không phải là toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đó là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công cộng khác. Sự rõ ràng về quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking tạo thành một vòng lặp tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do Ethereum đã không đạt được kỳ vọng trong thời gian dài, vẫn có những người mua tiềm năng đang chờ đợi cơ hội bên ngoài.

3. Token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên xu hướng giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian đi lên. Đó là lý do tại sao các token có giá trị cao được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có triển vọng không mấy sáng sủa trong tương lai. Một số token của hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, chủ yếu là do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác thực của chúng.

4. Coin gạch có lợi thế cấu trúc

Coin có lợi thế cấu trúc, không có áp lực mở khóa từ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là cơ chế đầu cơ thuần túy, đóng vai trò quan trọng trong thị trường sơ khai.

Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này sắp kết thúc.

Sự ra mắt của một số sự kiện tạo ra mã thông báo đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý đối với coin hài hước. Sau đó, sự quan tâm đến coin hài hước bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong sự phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không tốt bằng Ethereum - nếu mọi người đã nắm giữ, khi động lực của coin hài hước giảm sút, ai sẽ trở thành người mua biên?

Một số coin meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi bật nhờ những nhân vật có ảnh hưởng bên ngoài cộng đồng mã hóa (như TikTok hoặc Instagram). Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "coin động vật dễ thương" với vai trò alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy thì, nếu coin meme không còn là cơ hội chính, điều tiếp theo sẽ là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và tài sản tiền điện tử.

• Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đã thất bại sau khi được thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án nổi bật trên chuỗi.

• Khi lợi nhuận từ giao dịch meme coin cạn kiệt, sự chú ý của các nhà đầu tư sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính hữu ích rõ ràng của nó rất có thể sẽ trở thành điểm nóng tiếp theo.

• Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các dự án thành công từ sớm.

Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này trong vài tuần thị trường tương đối bình tĩnh. Hiện tại không cần phải vội vàng thiết lập toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường lại xuất hiện đợt tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.