BlackRock khám phá mã hóa kỹ thuật số ETF, nhằm đưa TradFi vào thị trường on-chain

Công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock đang khám phá việc mã hóa kỹ thuật số ETF, nhằm mang đến giao dịch 24/7, quyền truy cập toàn cầu rộng rãi hơn và tích hợp tiền điện tử lớn hơn vào thị trường tài chính truyền thống (TradFi).

Sau khi đạt được bước đột phá trong lĩnh vực Bitcoin ETF, BlackRock đang cố gắng chủ động khám phá việc mã hóa kỹ thuật số các ETF truyền thống và tận dụng công nghệ blockchain để thực hiện giao dịch 24/7, thanh toán toàn cầu theo thời gian thực và các lợi thế khác của hệ sinh thái crypto, nhằm phá vỡ rào cản giữa tài chính truyền thống (TradFi) và Web3.

BlackRock có lợi thế độc đáo trong lĩnh vực này. Công ty không chỉ phát hành ETF Bitcoin lớn nhất thế giới mà còn vận hành thành công một quỹ trái phiếu Mỹ được mã hóa kỹ thuật số, điều này giúp tổ chức có vị thế thuận lợi trong việc kết hợp hai khái niệm này.

Hiện tại, các nhà đầu tư tổ chức truyền thống bị giới hạn bởi thời gian giao dịch cố định, trong khi thị trường tiền điện tử lại có đặc điểm giao dịch Web3 không ngừng nghỉ suốt cả năm. Việc thử nghiệm mã hóa kỹ thuật số ETF của BlackRock lần này chủ yếu là để đánh giá xem giải pháp đổi mới này có thể hiệu quả trong việc đưa nhiều đặc điểm giao dịch Web3 hơn vào thị trường tài chính truyền thống hay không.

BlackRock không chỉ ở vị trí thuận lợi trong việc khám phá cách tích hợp các chức năng Web3 vào thị trường tài chính truyền thống (TradFi), mà còn có khả năng cung cấp cho các cơ quan quản lý những cơ sở tham khảo quan trọng. Chẳng hạn, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cũng đang khám phá các quy tắc giao dịch liên tục mới cho TradFi, điều này có thể tạo cơ hội cho mã hóa kỹ thuật số ETF thể hiện giá trị của nó.

Tuy nhiên, việc áp dụng rộng rãi ETF mã hóa kỹ thuật số cũng phải đối mặt với những thách thức quan trọng. Hiện tại, giao dịch mã hóa kỹ thuật số chủ yếu tập trung vào các công ty gốc tiền điện tử, trong khi hiệu suất của thị trường tài sản có trọng số theo rủi ro (RWA) vẫn chưa đạt được mức kỳ vọng của thị trường.

Ngoài ra, nhà phân tích ETF nổi tiếng Eric Balchunas bày tỏ sự nghi ngờ về sức hấp dẫn của mã hóa kỹ thuật số ETF. Trong khi đó, các cơ quan quản lý của Mỹ cũng đang xem xét việc thực hiện các biện pháp quyết liệt hơn để thúc đẩy sự phát triển của thị trường tiền điện tử, thay vì dựa vào việc mã hóa kỹ thuật số ETF gắn với các tài sản thực tế như cổ phiếu.

Tóm lại, mặc dù việc mã hóa kỹ thuật số ETF của BlackRock thể hiện khát vọng đổi mới trong ngành tài chính và có thể thúc đẩy cải cách trở thành hiện thực. Tuy nhiên, việc này có thể thành công trong việc lấp đầy khoảng trống giữa TradFi và Web3 hay không vẫn cần thị trường xác thực thêm.

#ETF mã hóa kỹ thuật số