Khi cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 9 năm 2025 đang đến gần, thị trường tài chính đang theo dõi chặt chẽ các biện pháp giảm lãi suất có thể xảy ra. Thị trường kỳ vọng rằng cuộc họp vào ngày 18 tháng 9 sẽ thông báo giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, hạ lãi suất quỹ liên bang từ 4.5% xuống 4.25%. Các nhà phân tích dự đoán rằng trong cả năm 2025, lãi suất có thể giảm tích lũy từ 100 đến 150 điểm cơ bản.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, chu kỳ giảm lãi suất thường dẫn đến sự biến động lớn trên thị trường tài sản. Môi trường kinh tế năm 2025 giống với năm 1995, có thể sẽ xuất hiện việc giảm lãi suất dự phòng: tỷ lệ thất nghiệp duy trì khoảng 4,1%, tỷ lệ lạm phát khoảng 3%, GDP giữ vững tăng trưởng ổn định, hạ cánh mềm dường như đang ở ngay trước mắt. Tuy nhiên, chỉ số S&P 500 đã tăng 20%, và tỷ lệ nợ trên GDP lên tới 123%, những yếu tố này đã làm tăng thêm sự không chắc chắn cho triển vọng thị trường.

Trong bối cảnh như vậy, hiệu suất của các loại tài sản khác nhau đáng được theo dõi:

Thị trường tiền điện tử có thể sắp bước vào một mùa tăng giá hợp lý. Giá Bitcoin dự kiến sẽ đạt 115.000 USD, việc ra mắt ETF có khả năng thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tổ chức tham gia. Các cuộc thảo luận trên thị trường cho rằng, nếu lãi suất giảm 50 điểm cơ bản, giá Bitcoin có thể tăng 30%, vượt qua mốc 150.000 USD. Chỉ với 1% thanh khoản chảy vào cũng có thể mang lại sự gia tăng 50 tỷ USD về giá trị vốn hóa, có khả năng kích hoạt đảo chiều hình chữ V.

Về thị trường chứng khoán, chỉ số S&P 500 có thể tăng 16%, chỉ số Nasdaq có thể tăng 30%, cổ phiếu chu kỳ có khả năng dẫn đầu. Chỉ số cổ phiếu nhỏ Russell 2000 có thể tăng 5,6%. Tuy nhiên, do thị trường hiện tại đã ở mức cao, cộng với rủi ro thuế quan tiềm ẩn, các nhà đầu tư nên cảnh giác với khả năng xuất hiện xu hướng 'giảm trước tăng sau'.

Thị trường trái phiếu dự đoán lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm sẽ giảm 94 điểm cơ bản, vẫn còn không gian giảm từ 35-75 điểm cơ bản, có thể mang lại khoảng 5% lợi nhuận.

Thị trường vàng có thể có màn trình diễn ấn tượng, dự kiến trong vòng một năm, giá có thể tăng từ 2580 USD lên 3640 USD, tăng 41%. Dưới sự thúc đẩy của việc các ngân hàng trung ương gia tăng nắm giữ và khoản phí rủi ro địa chính trị, một số nhà phân tích thậm chí dự đoán giá vàng có thể chạm mốc 5000 USD.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, từ tháng 6 đến tháng 12 năm 2025 có thể là giai đoạn then chốt. Các nhà đầu tư cần cân nhắc xem có xảy ra thị trường bò phòng ngừa hay khủng hoảng bất ngờ, duy trì sự linh hoạt để đối phó với tình hình, chuẩn bị cho dòng chảy thanh khoản sắp tới.