Gate Tài chính phi tập trung日报 (9月25日)：toàn mạng TVL giảm xuống dưới 1500 tỷ đô la; Aster phí giao thức trong ngày lại lập kỷ lục mới

Ngày 25 tháng 9, thị trường tiền điện tử tiếp tục xu hướng giảm, BTC giảm xuống dưới 112.000 USD, ETH có lúc mất mốc 4000 USD. Tổng giá trị tài sản khóa DeFi trên toàn mạng giảm xuống dưới 150 tỷ USD còn 148.498 triệu USD, giảm 2.34% trong một ngày. Trong bối cảnh áp lực tài chính chung, giao thức Aster với khoản phí 12.92 triệu USD trong một ngày đã đạt mức cao mới, trở thành tâm điểm của thị trường; Cá voi liên tục rút tiền lớn cũng đã thu hút sự quan tâm của cộng đồng. Đồng thời, Ethena nhận được vốn tăng cường từ Trung Đông, câu chuyện về stablecoin tiếp tục duy trì sức nóng, trong khi Solana và BSC cạnh tranh gay gắt về khối lượng giao dịch DEX, cho thấy cấu trúc thị trường đang xảy ra phân hóa.

###Tổng quan thị trường Tài chính phi tập trung

（Nguồn: DeFiLlama）

Tổng giá trị tài sản khóa DeFi trên toàn mạng: Hôm nay (25 tháng 9), thị trường tiền điện tử vẫn chưa thoát khỏi tình trạng giảm giá, BTC giảm xuống dưới 112.000 đô la, ETH có lúc giảm xuống dưới 4.000 đô la; Tổng giá trị tài sản khóa DeFi trên toàn mạng đã giảm xuống dưới 15 tỷ đô la, hiện tại là 14.8498 tỷ đô la, giảm 2.34% trong 24 giờ.

DEX khối lượng giao dịch 24 giờ: khoảng 204,45 tỷ USD, xếp hạng ba vị trí hàng đầu lần lượt là: PancakeSwap (57,53 tỷ USD), Uniswap (39,96 tỷ USD), HumidiFi (21,37 tỷ USD).

###Giao thức phổ biến và hiệu suất trên chuỗi

Theo TVL, dữ liệu của mười giao thức Tài chính phi tập trung đứng đầu như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức đứng đầu lần lượt là:

Aave：TVL khoảng 391,96 tỷ USD, giảm 6,74% trong tuần qua.

Lido: TVL khoảng 34.386 tỷ USD, giảm 12.56% trong tuần qua.

EigenLayer: TVL khoảng 167.67 tỷ USD, giảm 14.16% trong tuần qua.

Ethena：TVL khoảng 145.04 tỷ USD, tăng 5.11% trong tuần qua.

Pendle: TVL khoảng 85.41 tỷ USD, giảm 34.95% trong tuần qua.

Ngoài ra, mười dự án có phí giao thức cao nhất trong 24 giờ qua như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, phí giao thức của Aster trong 24 giờ qua đạt 12,92 triệu USD, tiếp tục lập kỷ lục mới, chỉ xếp sau Tether, đứng thứ hai; Uniswap đứng thứ năm, phí giao thức trong 24 giờ qua đạt 4,63 triệu USD; Jupiter xếp thứ sáu với 3,41 triệu USD.

###Tóm tắt tin tức dự án

1、Sàn giao dịch DEX StandX đã thông báo sẽ phát hành phiên bản giới hạn danh tính "ASTER" cho những người nắm giữ ASTER trong cộng đồng Discord của StandX. Hiện tại có khoảng thời gian bảy ngày để xác minh nhận danh tính, danh tính này trong tương lai có thể nhận được phần thưởng tiềm năng.

2、Ethena Labs đã công bố rằng hoạt động airdrop điểm mùa 4 đã kết thúc vào sáng nay, và hoạt động airdrop điểm mùa 5 sẽ bắt đầu từ ngày 24 tháng 9, người dùng đã bắt đầu tự động tích lũy điểm mùa 5. Giống như các mùa trước, những người dùng đã tham gia chương trình thưởng Ethena sẽ tự động nhận được phần thưởng gia tăng cho mùa 5. Mùa 5 sẽ kéo dài khoảng sáu tháng. Chi tiết phân phối phần thưởng của mùa 4 và ngày cụ thể sẽ được công bố sau, dữ liệu phần thưởng ban đầu của mùa 5 và thống kê sơ bộ của mùa 4 sẽ sớm được hiển thị trên trang web chính thức.

3、Trụ sở chính tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, bộ phận đầu tư M2 Capital Limited thuộc M2 Holdings đã đầu tư 20 triệu USD vào token quản trị ENA của Ethena. Hành động này nhấn mạnh rằng tập đoàn đang nỗ lực xây dựng cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số mới tại khu vực Trung Đông và tìm kiếm vai trò lớn hơn trong tài chính toàn cầu.

Ethena nổi tiếng với đồng đô la tổng hợp gốc mã hóa USDe và phiên bản có thể tạo ra lợi nhuận sUSDe. Cả hai đều được đảm bảo bằng tài sản mã hóa và sử dụng các chiến lược phòng ngừa để giảm thiểu sự biến động. Kể từ khi ra mắt vào năm 2024, giao thức này đã thu hút hơn 14 tỷ đô la tiền gửi, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với các sản phẩm có đặc tính của stablecoin và khả năng sinh lợi.

Công ty liên kết M2 Holdings, M2 Global Wealth, sẽ đưa Ethena vào danh mục sản phẩm quản lý tài sản của mình. Nhóm này cho biết điều này cung cấp cho khách hàng một cách có quy định để thu được lợi nhuận từ các tài sản kỹ thuật số mới nổi.

4、Nhà sáng lập Faraday Future, Jia Yueting, đã đăng bài trên nền tảng X cho biết, thị trường DEX đang dần trưởng thành, chiến thắng không còn chỉ phụ thuộc vào câu chuyện "phi tập trung", mà vào khả năng cung cấp trải nghiệm người dùng gần giống như CEX, và dựa vào cơ chế khuyến khích thực sự do cộng đồng điều khiển. Ông cho biết, sự thành công của Aster đã xác thực logic này, và cũng là tư tưởng cốt lõi mà ông đã giữ khi thiết kế Best Trade DeAI Agent.

5、Nền tảng giao dịch đa kênh Based đã công bố rằng Launchpad đầu tiên của nền tảng Hyperliquid đã kết thúc, với việc phát hành công khai vượt quá 110 lần đăng ký, tổng số vốn huy động được là 73 triệu đô la Mỹ. Dự án đầu tiên UPHL sẽ được niêm yết giao dịch trên HyperCore vào lúc 4:00 UTC ngày 26 tháng 9, người dùng có thể nhận token sau khi niêm yết, cửa sổ nhận airdrop sẽ mở vào lúc 6:00 UTC, hỗ trợ nhận ngay lập tức hoặc chọn khóa để nhận phần thưởng bội số cao hơn.

6、Đối với báo cáo của nhà phân tích chuỗi vào ngày hôm qua (24 tháng 9) về việc "Unipcs đã xây dựng 3.241 triệu ASTER, khoảng 7.319 triệu USD", KOL mã hóa Unipcs đã làm rõ rằng mình đã mua 3.245.933,37 ASTER từ ngày 17 với giá trung bình là 0,0922 USD. Việc chuyển token là "tích hợp token và chuyển hầu hết chúng vào ví công cộng."

Unipcs cũng cho biết, giao dịch sớm đã được chia sẻ rất nhiều trong ít nhất sáu nhóm khác nhau. "Tôi chỉ không chia sẻ trên X, vì tôi đã chán ngấy những kẻ phàn nàn và khóc lóc vì cần giúp đỡ, không muốn chịu trách nhiệm cho giao dịch của mình."

7、Một địa chỉ cá voi lại rút 26 triệu ASTER từ Gate, trị giá 59 triệu USD. Hiện tại địa chỉ này đang nắm giữ 50 triệu ASTER, trị giá 115 triệu USD, lợi nhuận 9.92 triệu USD.

8、Nghi ngờ công ty tài khóa ENA StablecoinX đã rút 11,87 triệu ENA từ CEX, trị giá 7,2 triệu đô la.

9、CZ trên mạng xã hội đã viết rằng, "Bây giờ mọi người đều muốn làm Perp DEX. Nhiều người tham gia sẽ giúp quy mô thị trường mở rộng nhanh hơn, nước dâng thuyền cao. Về lâu dài, chỉ những nhà xây dựng xuất sắc nhất mới có thể chiến thắng. Thời đại Perp DEX đã đến."

###Tổng quan các dự án DeFi hàng đầu trong các hệ sinh thái

Solana DEX 24 giờ khối lượng giao dịch ổn định ở vị trí đầu tiên, khoảng 49.88 tỷ USD, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

HumidiFi (13.47 tỷ USD), Meteora (12.51 tỷ USD), Raydium (6.1571 tỷ USD);

Khối lượng giao dịch BSC DEX trong 24 giờ chỉ đứng sau Solana, xếp thứ hai; trong tuần qua tăng 46,48%, khoảng 4,88 tỷ USD, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

PancakeSwap (36,75 tỷ USD), Uniswap (23,79 tỷ USD), THENA (48,23 triệu USD);

Số khối lượng giao dịch 24 giờ của DEX Ethereum đứng thứ ba, khoảng 3,915 triệu USD, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Uniswap (22.6 tỷ USD), Fluid (20.19 tỷ USD), Pendle (5.5314 tỷ USD).

###Dữ liệu thị trường đồng tiền của Gate DeFi

Theo dữ liệu từ trang báo giá Gate, giá của mười đồng tiền hàng đầu trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) như sau:

(Nguồn: Thị trường Gate DeFi)

Đến ngày 25 tháng 9, thị trường tiền điện tử vẫn biểu hiện yếu ớt, các mã token trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung tăng giảm đan xen, cụ thể là:

WLFI tạm báo 0.1987 USD, tỷ lệ giảm trong 24 giờ là 2.5%;

UNI tạm báo 7.75 USD, 24 giờ giảm 4.51%;

AAVE tạm báo 269.50 USD, 24 giờ giảm 2.83%;

MYX tạm báo 9.63 USD, 24 giờ tăng 1.66%;

INJ tạm báo 11.91 đô la, 24 giờ giảm 4.02%;

CRV tạm báo 0.6702 USD, 24 giờ giảm 2.64%;

MORPHO tạm báo 1.67 đô la, khối lượng 24 giờ giảm 6.63%.

###Phân tích xu hướng thị trường

TVL giảm xuống mức quan trọng, dòng tiền tiếp tục chảy ra TVL DeFi toàn mạng giảm xuống 1484.98 tỷ USD, Aave, Lido, EigenLayer đều giảm hơn 6% trong một tuần, Pendle thậm chí giảm gần 35%, cho thấy thị trường tổng thể đang ở trong môi trường áp lực mạnh. Chỉ Ethena duy trì mức tăng trưởng 5.11% trong tuần, làm nổi bật sự kiên cường tương đối của lĩnh vực stablecoin.

Khối lượng giao dịch DEX giảm sau đỉnh cao, Solana và BSC đối đầu Khối lượng giao dịch DEX trên toàn mạng đạt 20.445 tỷ USD, giảm so với hôm qua. Solana đứng đầu với 4.988 tỷ USD, HumidiFi và Meteora đều vượt mốc 1 tỷ USD; Khối lượng giao dịch BSC tăng 46.48% trong một tuần, đã gần đạt mức của Solana, PancakeSwap chiếm 3.675 tỷ USD. DEX của Ethereum duy trì ở mức 3.915 tỷ USD, Uniswap và Fluid giữ vững vị trí hai đầu.

Phí giao thức Aster đạt mức cao kỷ lục, cá voi hoạt động tích cực Phí Aster trong 24 giờ đạt 12.92 triệu USD, chỉ đứng sau Tether, vượt xa Uniswap và Jupiter, cho thấy thị trường phụ thuộc cao vào các sản phẩm phái sinh và độ sâu giao dịch của nó. Đồng thời, địa chỉ cá voi đã rút 26 triệu ASTER (trị giá 59 triệu USD) trong một ngày, tổng số lượng nắm giữ tăng lên 115 triệu USD, gây ra lo ngại về rủi ro tập trung trên thị trường.

Ethena nhận được sự đầu tư từ vốn Trung Đông, câu chuyện về Stablecoin được củng cố M2 Capital đã đầu tư 20 triệu USD vào ENA, cho thấy vốn truyền thống đang tăng tốc vào lĩnh vực Stablecoin DeFi. Cơ chế kép của USDe và sUSDe tiếp tục thu hút tiền gửi từ các tổ chức, tổng lượng tiền khóa vượt quá 14 tỷ USD, duy trì xu hướng tăng trưởng.

###Quan điểm của các nhà phân tích

Aster nhiệt độ cao, rủi ro biến động gia tăng Các nhà phân tích cho rằng, phí giao thức Aster đạt mức cao kỷ lục, cho thấy nhu cầu giao dịch và hoạt động sinh thái của nó đang ở giai đoạn bùng nổ. Tuy nhiên, việc cá voi tập trung nắm giữ coin và rút coin số lượng lớn đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về biến động giá ngắn hạn, nhà đầu tư cần theo dõi sự phân bố token và tính ổn định thanh khoản.

Stablecoin và câu chuyện lợi nhuận trở thành cảng an toàn Dưới áp lực giảm TVL, Ethena nhận được đầu tư từ các tổ chức và người dùng tiếp tục đổ vào, cho thấy thị trường có xu hướng tìm đến lợi nhuận ổn định và tài sản chống rủi ro. Các nhà phân tích cho rằng, câu chuyện của Ethena đang tiếp nhận nhu cầu trú ẩn sau một phần dòng vốn chảy ra.

Solana và BSC hình thành cấu trúc lõi kép DEX Solana nhờ vào trải nghiệm hiệu quả luôn giữ vị trí hàng đầu, nhưng khối lượng giao dịch của BSC tăng vọt trong một tuần cho thấy sự mở rộng hệ sinh thái của nó diễn ra nhanh chóng, trong tương lai có thể hình thành cấu trúc lõi kép cùng song hành với Solana. Ethereum thì dần mất quyền thống trị giao dịch trong môi trường phí cao.

Thị trường tổng thể đang ở giai đoạn thận trọng Mặc dù có nhiều điểm nóng, nhưng TVL liên tục giảm cho thấy vốn lớn vẫn có xu hướng bảo thủ. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trong ngắn hạn, thị trường sẽ tiếp tục phụ thuộc vào câu chuyện và động lực của từng dự án riêng lẻ, nhưng quản lý rủi ro nên trở thành ưu tiên hàng đầu của các nhà đầu tư.