Gần đây, thị trường đã có sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Theo dữ liệu mới nhất, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp FOMC vào tháng 10 đã đạt mức cao. Cụ thể, thị trường dự đoán xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 là 85,5%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất chỉ là 14,5%.

Nhìn về cuộc họp FOMC tháng 12, thị trường có những kỳ vọng đa dạng hơn. Xác suất giữ nguyên lãi suất chỉ là 4.3%, trong khi xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và 50 điểm cơ bản lần lượt là 35.4% và 60.4%. Điều này cho thấy thị trường nhìn chung cho rằng vào cuối năm, Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.

Sự kỳ vọng này đã tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường. Trong ngắn hạn, do kỳ vọng giảm lãi suất đã được hấp thụ cao, các tài sản rủi ro như Bitcoin, Ethereum có thể trải qua tình huống "mua kỳ vọng, bán thực tế". Trong trung hạn, nếu áp lực lạm phát được kiểm soát hiệu quả, Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện giảm lãi suất mạnh hơn, điều này sẽ có lợi cho các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế (như việc làm và CPI) không khả quan, Cục Dự trữ Liên bang có thể chỉ giảm lãi suất một cách tượng trưng và nhẹ nhàng.

Từ góc độ giao dịch, thị trường hiện tại đã bước vào giai đoạn thực hiện kỳ vọng và đấu trường cảm xúc. Trong đợt giảm mạnh gần đây, ngay cả khi có dữ liệu tích cực hỗ trợ, thị trường vẫn chưa thể ổn định, điều này làm nổi bật sự mong manh của thị trường hiện tại.

Các nhà đầu tư trong tương lai cần chú ý đến một số yếu tố then chốt sau: dữ liệu việc làm của Mỹ, xu hướng lạm phát, phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và tình hình địa chính trị toàn cầu. Những yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó ảnh hưởng đến hiệu suất của các loại tài sản. Trong môi trường thị trường đầy bất định này, các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác và linh hoạt điều chỉnh chiến lược đầu tư.