$KTOS

KTOS, bằng cách chuyên môn hóa trong các hệ thống không người lái (UAS), các hệ thống siêu thanh và công nghệ động lực học, đã đảm bảo một vị trí ưu tiên trong các chiến lược an ninh quốc gia của Hoa Kỳ. XQ-58A Valkyrie, với sự tích hợp của Airbus và các đối tác NATO, cung cấp cả lợi thế về chi phí và tính linh hoạt trong hoạt động, mang lại một sự thay thế cho các máy bay chiến đấu truyền thống. Lệnh ban đầu của Thủy quân lục chiến Hoa Kỳ về 15–20 đơn vị và các giao hàng dự kiến đến Đức đến năm 2029 củng cố quỹ đạo tăng trưởng của công ty.

Từ góc độ tài chính, Kratos đã đạt $352 triệu doanh thu trong Q2 2025 với mức tăng trưởng 17,1% và đã ký kết 1,4 tỷ đô la Mỹ trong các lệnh mới. Tăng trưởng hữu cơ 116,6% trong phân khúc siêu thanh và sự mở rộng hai chữ số trong C5ISR nhấn mạnh sức mạnh của sự đa dạng hóa sản phẩm. Trong five năm qua, doanh thu đã tăng trưởng trung bình 10%, với sự mở rộng mạnh mẽ trong cả EBITDA và EBIT. Tuy nhiên, các bội số định giá cao (P/S 8,35x, P/E >600x) vẫn là một rủi ro đáng kể.

Ở cấp độ vĩ mô, việc chi tiêu quốc phòng toàn cầu tăng lên, các chương trình hiện đại hóa của NATO và các rủi ro địa chính trị từ Trung Quốc và Nga đang thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm của Kratos. Đặc biệt, các hệ thống không người lái dự kiến sẽ tăng trưởng từ 13–14% hàng năm, đạt $87 tỷ vào năm 2030. Lợi thế cạnh tranh của Kratos xuất phát từ công nghệ đổi mới, khả năng triển khai nhanh chóng và mối quan hệ sâu sắc với quân đội Hoa Kỳ.

XQ-58A Valkyrie, với chi phí mục tiêu thấp (eventually 2M) USD và khả năng hoạt động cao, có thể được đưa vào các khái niệm phòng không của thập kỷ tới. Điều này thể hiện một sự phá vỡ mang tính cách mạng khỏi bản chất đắt tiền của máy bay chiến đấu truyền thống. Sự nhấn mạnh của Mỹ và NATO vào các hệ thống siêu thanh và khả năng tác chiến điện tử sẽ củng cố vai trò của Kratos như một nhà sản xuất công nghệ thích hợp. Những khu vực này sẽ là những phân khúc ngân sách quốc phòng phát triển nhanh nhất cho đến năm 2035. Nhu cầu ngày càng tăng đối với các hệ thống không người lái ở châu Âu, châu Á và Trung Đông có thể biến Kratos thành một công ty toàn cầu. Tích hợp Airbus có nghĩa là tiếp cận trực tiếp với thị trường EU. Lợi nhuận có thể tăng tốc sau năm 2027; hiện tại, chi tiêu lớn cho R&D đang gây áp lực lên lợi nhuận, nhưng quy mô kinh tế sẽ giữ vững khi khối lượng tăng lên. Tuy nhiên, do định giá cao, ngay cả những sự chậm trễ nhỏ hoặc hủy đơn đặt hàng cũng có thể gây ra sự biến động mạnh về giá cổ phiếu. Ngoài ra, khả năng thâm nhập thị trường mạnh mẽ của những gã khổng lồ như Lockheed Martin và General Dynamics đặt ra rủi ro trung hạn.

Trong thập kỷ tới, Kratos sẽ đóng vai trò trung tâm trong các chiến lược của Mỹ về hệ thống không người lái và khả năng siêu thanh. Nếu nó có thể giảm chi phí sản xuất xuống mức mục tiêu và mở rộng các đơn hàng quốc tế, công ty có thể có giá trị gấp nhiều lần giá trị hiện tại.

Sau khi bứt phá, cổ phiếu đã có một đợt tăng giá vững chắc.