Phân tích chu kỳ Bitcoin: Bằng chứng kỹ thuật chỉ ra đỉnh vào cuối tháng Mười

Phân Tích Thời Gian Chu Kỳ: 50 Ngày Đến Cửa Sổ Đỉnh Lịch Sử

Chu kỳ hiện tại của Bitcoin đã đạt 1.017 ngày kể từ đáy tháng 11 năm 2022. Dữ liệu lịch sử cho thấy các chu kỳ tăng giá trước đó đạt đỉnh trong khoảng 1.060-1.100 ngày, đặt đỉnh chu kỳ tiềm năng vào cuối tháng 10 đến giữa tháng 11 năm 2025 - khoảng 50 ngày nữa.

Bằng chứng hỗ trợ đến từ các mẫu hình sau khi giảm một nửa. Với việc sự kiện giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024 đã trôi qua 503 ngày, và các đỉnh lịch sử xảy ra từ 518 đến 580 ngày sau các sự kiện giảm một nửa, chúng ta hiện đang ở mức 77-86% trong khoảng thời gian dự kiến. Điều này báo hiệu sự gia nhập vào giai đoạn quan trọng cho các nhà tham gia thị trường.

Mô Hình Thị Trường Gấu Lịch Sử

Lịch sử giá của Bitcoin cho thấy một mô hình nhất quán sau các đỉnh thị trường: điều chỉnh 70-80% trong khoảng 370-410 ngày. Dựa trên dữ liệu lịch sử, điều này dự đoán rủi ro tiềm năng giảm trong quý 1-quý 2 năm 2026.

Động lực Thị trường Theo Mùa

Tháng 9 historically là tháng yếu nhất của Bitcoin, với mức giảm trung bình là 6.17%. Trong khi Q3 nhìn chung cho thấy kết quả hỗn hợp (median +0.80%, average -2.10%), mẫu hình điển hình theo sau sự yếu kém của tháng 9 với sức mạnh của tháng 10-11. Ngày 17 tháng 9 dường như là một ngày then chốt dựa trên các chu kỳ trong quá khứ.

Phân tích biểu đồ kỹ thuật

Biểu đồ hàng tuần:

• Giá hiện tại: $109,800 ( trong sự điều chỉnh)
• Mức cao nhất mọi thời đại: $124,100 (Tháng 8 14)
• Các mức hỗ trợ chính: SMA 50 tuần ở mức $95,900, SMA 200 tuần ở mức $52,300
• Mối tương quan SPX 7 tuần: -0.25 ( cho thấy sự phân tách thị trường )
• Lưu ý: Các khoảng thời gian có tương quan thấp thường đánh dấu những sự đảo chiều đáng kể

Kỹ thuật biểu đồ hàng ngày:

• 200-day BPRO: $111,000
• 200-day SMA: $101,500
• RSI: 43
• ATR: 3,000
• Biến động 50 ngày: 2,940
• Hỗ trợ địa phương: $107,700-$108,700
• Kháng cự địa phương: $113,000-$114,100

Chỉ báo Hướng giao dịch

Cả hai Trailer CTF/HTF hiện đang trong chế độ gấu. Các điểm phá vỡ dựa trên ATR cần theo dõi là $112,758 và $114,292. Tình trạng thị trường vẫn trung lập đến giảm dưới các mức này, trong khi cấu trúc địa phương có vẻ an toàn trên khoảng $107,000-$108,000.

Dữ liệu lịch sử cho thấy các đợt điều chỉnh thứ cấp thường đạt độ sâu 20-30%. Một dấu hiệu tích cực là các thợ mỏ dường như đang duy trì vị trí của họ mặc dù có sự biến động của thị trường.

Đánh giá chỉ số trên chuỗi

• Chi phí khai thác: $95,400 ( tỷ lệ chi phí/gia khoảng 0.86)
• Mạng lưới khai thác: Điều kiện lành mạnh với rủi ro từ bỏ tối thiểu
• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Lợi nhuận cung cấp: Hơn 90% cung cấp đang có lợi nhuận

Dòng Tiền Quỹ Tổ Chức

Khối lượng giao dịch giao ngay ETF trong 24 giờ đạt 630,94 triệu đô la, với dòng tiền ròng tích cực 332,8 triệu đô la được ghi nhận vào ngày 3 tháng 9 - đánh dấu dòng tiền vào đáng kể đầu tiên sau dòng tiền ra vào tháng 8.

Tổng tài sản quản lý (AUM) đạt $155.8 tỷ, phân bổ giữa các nhà cung cấp lớn:

• Nhà cung cấp tổ chức hàng đầu: 81,44 tỷ đô la
• Nhà cung cấp lớn thứ hai: $35.28 tỷ
• Nhà cung cấp lớn thứ ba: $19.8 billion

Các quỹ ETF giao ngay hiện tại chiếm 93,54% thị phần.

Đánh giá vị trí chu kỳ thị trường

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy chúng ta đang ở khoảng 96% trong chu kỳ hiện tại, với các mẫu lịch sử chỉ ra một khoảng thời gian đỉnh điểm trong vòng 50 ngày tới. Các mức hỗ trợ chính vẫn còn nguyên vẹn, các chỉ số on-chain cho thấy sự kiên cường, và các quỹ ETF đang thể hiện hoạt động mua vừa phải mặc dù AUM đã giảm $13 tỷ từ mức đỉnh.

Tháng 9 thường gặp phải những thách thức về sự hợp nhất, trong khi tháng 10-11 thường đánh dấu những đỉnh chu kỳ tiếp theo là hiệu suất của altcoin. Các nhà tham gia thị trường nên đánh dấu ngày 22 tháng 10 như một ngày có thể quan trọng dựa trên phân tích chu kỳ lịch sử.