Matrixport: Xác suất MicroStrategy bị buộc phải bán coin trong thời gian ngắn là thấp, nhưng các nhà đầu tư vào xe với mức giá cao chịu áp lực nặng nhất.

【Matrixport：Khả năng MicroStrategy bị buộc bán coin trong thời gian ngắn là thấp, nhưng các nhà đầu tư vào lệnh với mức giá cao chịu áp lực nặng nhất】Matrixport phát hành phân tích biểu đồ hàng ngày cho biết, MicroStrategy vẫn là một trong những công ty hưởng lợi tiêu biểu nhất trong đợt thị trường tăng Bitcoin này. Thị trường trước đây luôn lo ngại rằng công ty có thể bị buộc phải bán phá giá Bitcoin nắm giữ để trả nợ trong tương lai, nhưng từ cấu trúc tài sản và nợ hiện tại cũng như phân bố thời hạn nợ, chúng tôi đánh giá rằng khả năng xảy ra tình huống “bị buộc bán Bitcoin để trả nợ” trong thời gian ngắn là khá thấp, không phải là nguồn rủi ro chính hiện tại. Hiện tại, áp lực lớn nhất đang nằm ở những nhà đầu tư đã mua vào ở giai đoạn cao của mức giá cao. Hầu hết khoản tài trợ của MicroStrategy diễn ra khi giá cổ phiếu gần chạm mức cao lịch sử 474 USD và giá trị tài sản ròng mỗi cổ phiếu (NAV) ở mức cao nhất. Khi NAV dần giảm xuống và mức chênh lệch thu hẹp, giá cổ phiếu cũng đã điều chỉnh từ 474 USD xuống 207 USD, khiến những nhà đầu tư đã vào xe ở giai đoạn cao của mức chênh lệch trước đó phải đối mặt với khoản lỗ lớn. Dựa trên mức tăng của Bitcoin trong đợt này, giá cổ phiếu của MicroStrategy hiện đã điều chỉnh rõ rệt so với mức cao trước đó, giá trị tương đối hấp dẫn hơn, và vẫn có kỳ vọng sẽ được đưa vào chỉ số S&P 50( vào tháng 12. Dù vậy, đợt điều chỉnh này vẫn nhắc nhở chúng ta: nhịp điệu và định giá đều quan trọng, các nhà đầu tư cần kiểm soát cẩn thận mức giá vào và thời điểm mua.