Nguồn: CoinTribune Tiêu đề gốc: Bitcoin giảm xuống dưới $90K một lần nữa khi các nhà đầu tư ngắn hạn rút lui và khẩu vị rủi ro giảm. Liên kết gốc: https://www.cointribune.com/en/bitcoin-slips-below-90k-again-as-short-term-holders-exit-and-risk-appetite-fades/

Bitcoin giảm xuống dưới $90K lần nữa khi những người nắm giữ ngắn hạn rời bỏ và khẩu vị rủi ro giảm.

Sự sụt giảm của Bitcoin xuống dưới $90,000 vào thứ Tư đã làm tái phát nỗi lo sợ trên thị trường và kéo dài đợt bán tháo đã kéo dài trong vài ngày. Giá đã giảm xuống mức chưa thấy kể từ những thời điểm căng thẳng trước đó trong năm nay. Các nhà giao dịch đã phản ứng bằng cách lùi lại khỏi rủi ro và giảm mức độ tiếp xúc trên cả thị trường giao ngay và phái sinh.

Những Điểm Nổi Bật

• Người mua ngắn hạn nhanh chóng rời bỏ khi BTC giảm xuống dưới 90K đô la, khiến hầu hết những người nắm giữ gần đây phải chịu lỗ và gia tăng việc bán ra do hoảng loạn.
• Gần $3B trong dòng chảy ETF làm giảm nhu cầu trong khi sự biến động tăng lên, phản ánh các mức độ lần cuối được thấy trong các sự kiện thanh lý lớn.
• Lãi suất mở hợp đồng tương lai giảm khi các nhà giao dịch giảm bớt sự tham gia, cho thấy sự thận trọng và niềm tin yếu trong việc phục hồi trong thời gian tới.
• Các tỷ lệ tài trợ tiêu cực trên các tài sản hàng đầu cho thấy vị thế phòng thủ, thu hẹp cơ hội phục hồi nhanh chóng trong bối cảnh nhu cầu yếu.

Sự đầu hàng gia tăng trong số những người mua gần đây khi Bitcoin kiểm tra mức dưới-$90K

Các nhà đầu tư ngắn hạn lại bị rung chuyển bởi sự sụt giảm nhanh chóng xuống dưới 90K. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy rằng những người mua gần đây đã thoát ra khỏi vị thế với tốc độ nhanh hơn so với những lần giảm giá trước đó trong năm 2024.

Sự suy giảm vào thứ Tư đánh dấu lần thứ ba trong năm nay mà Bitcoin giao dịch dưới băng dưới của mô hình chi phí cơ bản người nắm giữ ngắn hạn. Phản ứng hiện tại có vẻ mạnh mẽ hơn, với Bitcoin đã dao động gần 104.000 USD vào giữa tháng Sáu - khiến gần như tất cả người mua ngắn hạn đều thua lỗ ở mức giá hiện tại.

Áp lực đã gia tăng ở nhiều lĩnh vực. Nhu cầu yếu, dòng vốn ETF ổn định, sự gia tăng độ biến động và sự chuyển dịch từ đầu cơ sang phòng ngừa đã góp phần vào sự suy giảm. Các quỹ ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận gần $3 tỷ USD trong dòng vốn ròng ra trong tháng này, theo dữ liệu thị trường.

Trong các thị trường phái sinh, các nhà giao dịch cũng đã rút lui. Nhiều người đang đóng các vị thế và tìm kiếm biện pháp bảo vệ thay vì mở rộng thêm rủi ro mới. Biến động ngụ ý đã tăng lên mức mà lần cuối được thấy trong sự kiện thanh lý vào ngày 10 tháng 10, cho thấy sự thay đổi nhanh chóng của kỳ vọng kể từ khi giá giảm xuống dưới $90K.

Thị Trường Hợp Đồng Tương Lai Hạ Nhiệt Khi Bitcoin Giảm và Các Nhà Giao Dịch Cắt Giảm Rủi Ro

Trừ khi nhu cầu mạnh mẽ hơn xuất hiện để hấp thụ các nhà bán tháo khốn khổ, Glassnode cảnh báo rằng thị trường có thể trôi vào một giai đoạn tích lũy sâu hơn. Nếu không có sự thay đổi trong tâm lý, đợt suy giảm có thể kéo dài hơn.

Bitcoin đã giảm xuống còn $89,106 vào thứ Tư, kéo dài mức lỗ 12.17% trong tuần. Giá dao động giữa $88,760 và $93,549 trong phiên giao dịch, khi khối lượng giao dịch hàng ngày giảm 36.54% xuống còn $73.68 tỷ.

Vốn hóa thị trường giảm xuống còn 1,87 triệu tỷ đô la, trong khi sự thống trị của Bitcoin tăng lên 59,35%, cho thấy BTC đang giữ vững hơn nhiều altcoin về cơ bản.

Thị trường hợp đồng tương lai cũng đã giảm nhẹ, với lãi suất mở giảm 1,16% xuống còn 65,77 tỷ đô la. Việc thanh lý tổng cộng 144,60 triệu đô la trong ngày qua, giảm từ 359,12 triệu đô la vào thứ Ba. Các vị thế dài đã gánh chịu hầu hết các khoản thua lỗ với 124,82 triệu đô la, trong khi việc thanh lý vị thế ngắn vẫn ở mức thấp với 19,78 triệu đô la.

Khả năng chấp nhận rủi ro tiếp tục suy yếu khi lãi suất mở của hợp đồng tương lai giảm theo giá. Các nhà giao dịch đang giảm bớt rủi ro thay vì gia tăng trong thời điểm suy yếu, khiến các thị trường phái sinh trở nên mỏng hơn so với những lần suy giảm trước đó. Sự chuyển dịch này phù hợp với sự rút lui rộng hơn trong các nhóm tìm kiếm rủi ro.

Cảnh giác chiếm ưu thế khi các nhà giao dịch bảo vệ vốn và động lực tăng giá bay hơi

Tỷ lệ tài trợ trên các tài sản chính cũng đã chuyển sang vùng trung lập hoặc tiêu cực. Đầu năm nay, một số tài sản lớn đã có mức chênh lệch dương khi các nhà giao dịch ưa chuộng vị thế mua. Xu hướng đó đã đảo ngược, và điều kiện hiện tại chỉ ra một tư thế phòng thủ hơn.

Các áp lực chính trên thị trường bao gồm:

• Dòng tiền ra khỏi ETF đang làm cạn kiệt nhu cầu giao ngay và tạo áp lực bán ổn định.
• Các nhà đầu tư ngắn hạn đang thua lỗ và tăng tốc rút lui khi giá giảm xuống dưới các mức chi phí cơ bản quan trọng.
• Sự gia tăng biến động làm tăng nhu cầu phòng ngừa và giảm mức độ đầu cơ dài hạn.
• Lãi suất tương lai đang thu hẹp cho thấy đòn bẩy giảm và sự tự tin hạn chế vào một sự phục hồi.
• Lãi suất tài trợ âm báo hiệu một sự chuyển dịch rộng rãi ra khỏi vị thế lạc quan

Kết hợp lại, những xu hướng này chỉ ra một môi trường tránh rủi ro với ít dấu hiệu của sự trở lại niềm tin.

Hành vi định vị và tài trợ gần đây cho thấy các nhà giao dịch thích bảo vệ vốn hơn là theo đuổi các sự đảo chiều. Nhu cầu yếu trong cả thị trường giao ngay và thị trường phái sinh phản ánh sự do dự tiếp diễn ngay cả sau những đợt giảm mạnh, hạn chế khả năng phục hồi nhanh chóng.

Glassnode lưu ý rằng thị trường sẽ cần một sự gia tăng rõ ràng trong hoạt động mua để ổn định gần các mức hiện tại. Nếu không có sự hỗ trợ đó, Bitcoin có thể tiếp tục tìm kiếm một nền tảng vững chắc hơn khi những người nắm giữ gặp khó khăn rời bỏ và sự biến động vẫn ở mức cao. Hiện tại, các nhà giao dịch dường như sẵn sàng chờ đợi sự rõ ràng hơn trước khi nhận thêm đòn bẩy.