Bloomberg: Bitcoin giảm mạnh vào khu vực nguy hiểm, yếu tố tùy chọn làm gia tăng biến động thị trường

Vào ngày 22 tháng 11, theo báo cáo của Bloomberg, Bitcoin đã giảm mạnh, khiến thị trường rơi vào tình trạng nguy hiểm. Việc bán phá giá dựa trên giao dịch tùy chọn đã làm gia tăng biến động. Tính đến tháng này, Bitcoin đã giảm khoảng 25%. Sự sụt giảm này chủ yếu do việc bán phá giá giao ngay gây ra, bao gồm dòng tiền ra khỏi quỹ giao dịch trên nền tảng lớn (ETF), việc bán tài sản ví tiền chưa được sử dụng trong thời gian dài, và nhu cầu của các nhà đầu tư theo động lượng giảm xuống, cùng với nhau tạo thành. Mặt khác, các vị thế giao dịch tùy chọn cũng đã phóng đại biến động giá. Khi Bitcoin giảm xuống dưới một mức giá nhất định, các nhà giao dịch cần điều chỉnh đảm bảo rủi ro để duy trì vị thế trung tính, quá trình được gọi là “Gamma敞口” này sẽ làm tăng thêm biến động giá. Một mức quan trọng là 85,000 USD, đã bị phá vỡ vào ngày 21. Nhu cầu của các tùy chọn bán gần mức giá thực hiện này tập trung, các nhà tạo lập thị trường bị buộc phải điều chỉnh đảm bảo rủi ro cho các vị thế lớn. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch thường ở trạng thái “空 Gamma”, để duy trì sự cân bằng sẽ tiếp tục bán Bitcoin, từ đó tăng tốc độ giảm.