Hướng dẫn sử dụng sản phẩm ETF của Gate: Phân tích toàn diện từ cổ phiếu lẻ đến giao dịch đòn bẩy

Giao dịch lô lẻ giúp hạ thấp ngưỡng đầu tư tối thiểu xuống chỉ còn 1 nhân dân tệ phí giao dịch, trong khi ETF đòn bẩy mang đến cơ hội nhận lãi/lỗ gấp 3 lần mà không cần ký quỹ.

Những sản phẩm này thông qua cơ chế giao dịch đổi mới, mở ra con đường mới cho các nhà đầu tư với khẩu vị rủi ro và quy mô vốn khác nhau tham gia vào thị trường crypto.

01 Tổng quan sản phẩm: Ma trận sản phẩm ETF của Gate

Các sản phẩm ETF của Gate chủ yếu chia thành hai nhóm lớn: giao dịch lô lẻ ETF và ETF đòn bẩy.

Hai sản phẩm này phục vụ nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư, cung cấp lựa chọn đầu tư đa dạng. Giao dịch lô lẻ chủ yếu hướng đến người dùng có vốn hạn chế, muốn đầu tư nhỏ lẻ lâu dài. ETF đòn bẩy phù hợp hơn với nhà đầu tư có nhận định rõ ràng về xu hướng thị trường, mong muốn khuếch đại lợi nhuận trong những xu hướng một chiều.

Xét về yếu tố thời gian, dịch vụ ETF của Gate đã trải qua quá trình phát triển từ cơ bản đến chuyên nghiệp. Năm 2020, nền tảng đã ra mắt ETF đòn bẩy, không ngừng tối ưu hóa quy tắc sản phẩm, thậm chí từng chịu khoản lỗ khoảng 500.000 USD để tái cấu trúc vị thế nhằm bảo vệ lợi ích người dùng.

02 Giao dịch lô lẻ: Giải pháp đổi mới cho đầu tư nhỏ

Giao dịch lô lẻ ETF là một dịch vụ sáng tạo, cho phép nhà đầu tư mua ít hơn 1000 đơn vị ETF. Cơ chế này giúp giảm đáng kể rào cản đầu tư vào thị trường crypto.

Gate thiết lập hai khung thời gian giao dịch cho lô lẻ: giao dịch trong phiên từ 09:00 - 13:30 (chỉ nhận lệnh điện tử); giao dịch sau phiên từ 13:40 - 14:30 (không giới hạn phương thức đặt lệnh). Cả hai khung giờ đều sử dụng lệnh giới hạn ROD.

Về cấu trúc phí, công thức tính phí giao dịch lô lẻ là: giá cổ phiếu × số lượng cổ phiếu × 0,1425% × chiết khấu phí giao dịch. Đáng chú ý, Gate đã giảm mức phí tối thiểu từ 20 nhân dân tệ xuống còn 1 nhân dân tệ, tạo động lực lớn cho đầu tư nhỏ lẻ.

So với giao dịch nguyên lô truyền thống, giao dịch lô lẻ có đặc điểm về chênh lệch giá và hiệu quả khớp lệnh. Do cơ chế khớp lệnh giữa lô lẻ và nguyên lô tách biệt, giá khớp có thể khác nhau. Đồng thời, khối lượng giao dịch lô lẻ thường nhỏ, thời gian hoàn tất giao dịch có thể lâu hơn.

Ngoài việc mua trực tiếp ETF lô lẻ, nhà đầu tư cũng có thể cân nhắc tham gia ETF gián tiếp thông qua hợp đồng chênh lệch (CFD). CFD không chỉ hỗ trợ phân bổ vốn với quy mô nhỏ hơn mà còn cho phép giao dịch hai chiều (mua/bán) linh hoạt.

03 ETF đòn bẩy: Công cụ chuyên nghiệp khuếch đại lợi nhuận

ETF đòn bẩy là sản phẩm phái sinh giao dịch do Gate phát triển, phù hợp với các vị thế nắm giữ ngắn hạn trong xu hướng một chiều. So với các công cụ đòn bẩy truyền thống, ETF đòn bẩy có ngưỡng tham gia thấp hơn, không cần ký quỹ, không lo cháy tài khoản.

Quy tắc đặt tên ETF đòn bẩy rất trực quan: dựa theo tên coin, hệ số đòn bẩy và hướng vị thế. Ví dụ, BTC3L là token Bitcoin đòn bẩy 3 lần mua (L viết tắt của long); BTC3S là token Bitcoin đòn bẩy 3 lần bán (S viết tắt của short).

Về cấu trúc phí, ETF đòn bẩy của Gate chỉ thu phí quản lý hàng ngày 0,1%. Khoản phí này đã bao gồm mọi chi phí như phí giao dịch hợp đồng, phí funding, trượt giá khi mở vị thế, v.v.

Cơ chế cốt lõi của ETF đòn bẩy là hệ thống điều chỉnh vị thế. Cơ chế này giúp sản phẩm bám sát lợi nhuận đòn bẩy tài sản cơ sở, đồng thời tránh rủi ro cháy tài khoản. Cụ thể, hệ thống sẽ điều chỉnh vị thế động, giúp ETF đòn bẩy duy trì hệ số đòn bẩy cố định trong một khoảng thời gian nhất định.

Biểu hiện của cơ chế này là: khi lời sẽ tự động tăng vị thế, khi lỗ sẽ tự động giảm vị thế. Đối với ETF đòn bẩy mua, khi thị trường tăng, tài sản cơ sở tăng giá, token đòn bẩy hoạt động như một hệ thống lãi kép tự động; khi thị trường giảm, nó lại như một hệ thống chốt lỗ từng phần.

04 Chiến lược thực chiến: Ứng dụng của từng sản phẩm

Giao dịch lô lẻ chủ yếu phục vụ nhà đầu tư tích lũy lâu dài. Mua ETF lô lẻ vẫn được hưởng quyền nhận cổ tức, số lượng ETF càng nhiều thì cổ tức càng lớn. Đây là công cụ hiệu quả để nhà đầu tư dài hạn tích lũy tài sản.

Ngược lại, ETF đòn bẩy phù hợp hơn với đầu tư ngắn hạn theo xu hướng một chiều. Trong các đợt tăng giá mạnh, ETF đòn bẩy phát huy tối đa lợi thế. Ví dụ, khi Bitcoin tăng liên tiếp hai ngày, ETF đòn bẩy thường cho lợi nhuận tốt hơn so với việc mở hợp đồng perpetual với đòn bẩy 3 lần.

Tuy nhiên, trong thị trường đi ngang, ETF đòn bẩy sẽ bị hao mòn vốn. Ví dụ, nếu giá Bitcoin tăng rồi lại giảm về điểm xuất phát, ETF đòn bẩy sẽ không về giá cũ, nhà đầu tư chịu lỗ. Do đó, nắm giữ ETF đòn bẩy dài hạn có rủi ro cao, không phù hợp với đầu tư trung-dài hạn.

Với người dùng chuyên nghiệp, ETF đòn bẩy là công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả. Bằng cách nắm giữ các ETF đòn bẩy khác hướng hoặc khác coin, nhà đầu tư có thể xây dựng chiến lược phòng ngừa phức tạp, giảm thiểu rủi ro cho cả danh mục đầu tư.

05 Kiểm soát rủi ro và lưu ý

Khi giao dịch ETF lô lẻ, nhà đầu tư nên chú ý đến hiệu quả giao dịch. Do khối lượng giao dịch lô lẻ nhỏ, thời gian khớp lệnh có thể lâu. Nên đảm bảo số lượng cổ phiếu mỗi lệnh đủ để phí giao dịch vượt mức phí tối thiểu mà sàn quy định, nhằm nâng cao hiệu quả.

Rủi ro chính của ETF đòn bẩy là hao hụt vốn trong thị trường đi ngang. Trong các pha biến động mạnh lên/xuống 1000 điểm, giá coin không đổi, spot không lỗ, hợp đồng (nếu không bị cháy) cũng không lỗ, nhưng ETF đòn bẩy vẫn bị hao hụt đáng kể.

Mọi sản phẩm ETF đòn bẩy đều có quy tắc vận hành nghiêm ngặt, nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ trước khi tham gia. Song song, Gate cũng liên tục tối ưu hóa sản phẩm và dự kiến ra mắt các sản phẩm mới như ETF danh mục, ETF đảo chiều đòn bẩy thấp… nhằm giảm chi phí nhờ công nghệ.

Đáng chú ý, Gate từng thể hiện trách nhiệm với người dùng trong các biến động cực đoan. Trước đây, khi nhiều sản phẩm ETF có coin mục tiêu giảm trên 40% trong tích tắc, vị thế phòng ngừa trong hợp đồng thực tế bị cháy, để bảo vệ người dùng 3L khỏi mất trắng, Gate đã chịu khoản lỗ hơn 500.000 USD để tái cấu trúc vị thế.

Triển vọng tương lai

Với nhà đầu tư vốn nhỏ, giao dịch lô lẻ ETF giúp giảm phí tối thiểu xuống 1 tệ, hiện thực hóa đầu tư crypto “chia nhỏ”; còn với nhà đầu tư theo xu hướng, ETF đòn bẩy cung cấp công cụ long/short 3 lần mà không cần ký quỹ, không lo cháy tài khoản.

Cơ chế tự động điều chỉnh vị thế phía sau những sản phẩm này giúp quản lý thông minh: khi thị trường thuận chiều thì tự động tăng vị thế, khi thua lỗ thì tự động giảm vị thế. Khi thị trường đi đúng kỳ vọng, lợi nhuận được khuếch đại; còn khi biến động, nhà đầu tư cần thận trọng để tránh hao hụt vốn không cần thiết.