**Dịch vụ vệ tinh quỹ đạo thấp bùng nổ, câu chuyện đằng sau sự bứt phá của cổ phiếu昇達科 vượt mốc 600元**

昇達科（3491）gần đây có thể nói là đang thịnh hành. Tuần trước, cổ phiếu lần đầu tiên vượt qua mốc 600元, hôm nay còn tiến xa hơn, chạm mức 628元, lực mua trên thị trường liên tục đổ vào. Đà tăng này không phải là ngẫu nhiên, mà dựa trên nền tảng cơ bản thực sự đủ mạnh.

## Dữ liệu tự lập tháng 11 sáng rõ, động lực lợi nhuận tăng tốc

Xét thành tích tháng 11, 昇達科 thể hiện thực sự ấn tượng. Doanh thu tháng đạt 285 triệu NDT, lập kỷ lục cao nhất lịch sử, tăng trưởng so với cùng kỳ lên tới 48%. Lợi nhuận ròng sau thuế đạt 86 triệu NDT, tương đương EPS đạt 1.3元, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái.

So sánh với doanh thu 484 triệu NDT và lợi nhuận ròng sau thuế 88 triệu NDT của quý 3, tháng 11 rõ ràng đã ấm lên. Tổng doanh thu 11 tháng đã đạt 2.132 tỷ NDT, tăng 1.34% so với cùng kỳ, lập đỉnh mới trong cùng kỳ. Nhìn từ góc độ khác, 3 quý đầu, lợi nhuận ròng sau thuế tích lũy đạt 303 triệu NDT, EPS 4.6元, dù có điều chỉnh so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn là mức cao thứ hai trong cùng kỳ.

## Động lực tăng trưởng vệ tinh quỹ đạo thấp, tỷ trọng doanh thu vượt 60%

Điểm sáng của 昇達科 nằm ở sự bùng nổ của dịch vụ vệ tinh quỹ đạo thấp. Hiện tại, tỷ trọng doanh thu từ linh kiện vệ tinh của công ty khoảng 65%, trạm mặt đất đóng góp 35%. Dòng sản phẩm đã thành công trong việc xâm nhập các ứng dụng quan trọng của thân vệ tinh, bao gồm tải trọng truyền thông, hệ thống theo dõi và điều khiển từ xa, liên lạc liên hành tinh và kết nối trực tiếp với thiết bị. Trong đó, các sản phẩm mới TT&C và ISL đã bắt đầu mở rộng xuất kho trong quý 4.

Chỉ số quan trọng nhất là tỷ trọng doanh thu từ dịch vụ vệ tinh quỹ đạo thấp liên tục tăng. Tháng 9, đóng góp khoảng 58%, tháng 10 gần 70%, đến tháng 11 còn tăng lên 64.5%. Tính trong 11 tháng tích lũy, doanh thu từ vệ tinh quỹ đạo thấp đã đạt 1.2 tỷ NDT, so với cả năm ngoái 1 tỷ NDT, động lực tăng trưởng rất mạnh mẽ.

Về đơn hàng, quy mô đơn hàng hiện tại của 昇達科 đã tích lũy đến 1 tỷ NDT, công ty lạc quan về triển vọng quý 4 đến 2026. Các nhà phân tích dự đoán, doanh số tháng 12 có khả năng vượt qua hai tháng trước, doanh thu quý 4 từ dịch vụ vệ tinh quỹ đạo thấp có thể vượt rõ so với 3 quý trước. Dự đoán táo bạo hơn là, đến năm 2026, doanh thu từ dịch vụ vệ tinh quỹ đạo thấp sẽ ít nhất gấp đôi so với hiện tại.

## Mở rộng khách hàng, các nhà vệ tinh nhỏ và trung mới trở thành thị trường xanh mới

Đáng chú ý, 昇達科 không chỉ dựa vào hai khách hàng vận hành vệ tinh quỹ đạo thấp lớn hiện có, mà còn tích cực mở rộng các nhà vệ tinh nhỏ và trung. Hiện đã có khoảng 5 khách hàng mới tiềm năng hợp tác cao. Trong đó, một khách hàng đã chính thức trở thành khách hàng, dự kiến sẽ phóng vệ tinh vào năm tới; một khách hàng khác dự kiến bắt đầu giao dịch trong năm tới và bước vào giai đoạn mẫu thử. Những khách hàng mới này hứa hẹn sẽ thúc đẩy tăng trưởng trung dài hạn của công ty.

Ngoài ra, công ty còn chú ý đến các xu hướng ứng dụng mới như trung tâm AI không gian và năng lượng mặt trời không gian, đã bắt đầu hợp tác với các công ty khởi nghiệp, chủ động nắm bắt cơ hội kinh doanh trong tương lai.

## Thị trường sôi động, cơ hội đầu tư đang chờ khám phá

Dưới tác động của nền tảng vững chắc và triển vọng tăng trưởng rõ ràng, sức hút của 昇達科 trên thị trường không giảm. Giá cổ phiếu sau khi vượt mốc 600元 tiếp tục tăng lên 628元, thể hiện động lực tăng mạnh mẽ. Điều này phản ánh sự công nhận của nhà đầu tư về triển vọng ngành vệ tinh quỹ đạo thấp, cũng như vị thế của 昇達科 trong ngành.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi ngành vệ tinh, hiệu suất của 昇達科 đáng để tiếp tục quan tâm, đặc biệt là khả năng tăng tốc xuất kho quý 4 và đơn hàng từ khách hàng mới có thể chuyển đổi đúng kỳ vọng, đều sẽ là điểm chú ý trong thời gian tới.