Kỹ thuật Bitcoin cực kỳ xấu đi｜Chết chóc giao cắt đã bắt đầu, các nhà giao dịch sẽ đi về đâu?

Tuần này, hiệu suất của Bitcoin được mô tả là “đi xuống liên tục”. Mặc dù vào thứ Năm trong phiên Á, giá đã cố gắng giữ trên mức 90.000 USD, nhưng đã giảm xuống còn khoảng $87.75K, đã thu hẹp gần 30% so với đỉnh cao $126K. Điều đáng lo ngại hơn là, đợt giảm này không phải là nhiễu thị trường mà là một làn sóng bán tháo thực sự và mạnh mẽ.

Kỹ thuật đã cảnh báo

Chết chóc đã chính thức hình thành

Đường trung bình động theo指数 50 ngày (EMA) của Bitcoin đã cắt xuống dưới đường EMA 200 ngày, tạo thành “chết chóc” — một tín hiệu giảm giá mang tính biểu tượng. Hiện tại, BTC đang ở xa các đường trung bình này, điều này có nghĩa là phe bò cần vượt qua áp lực phía trên lớn để có thể nói về sự phục hồi. Đà giảm của các đường trung bình ngắn hạn thường báo hiệu động lực giảm dài hạn đang bắt đầu.

Cảnh báo từ ADX và RSI

Chỉ số xu hướng trung bình (ADX) đã đạt 38.25, vượt xa ngưỡng 35 của xu hướng mạnh. Điều này cho thấy đợt giảm hiện tại không phải là dao động không có trật tự mà là một đợt bán tháo mạnh mẽ. Đồng thời, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống còn 27.12, đã rơi vào vùng quá bán (<30). Mặc dù quá bán thường dự báo khả năng phục hồi, nhưng cũng cho thấy thị trường “đã kéo căng cao su đến giới hạn” — khi có sự phục hồi, áp lực ngược lại có thể cũng rất dữ dội.

Chỉ số sợ hãi và tham lam của Tiền điện tử ở mức cực kỳ sợ hãi càng làm tăng thêm cảnh báo này.

Tình hình dòng vốn: các tổ chức đang rút lui

Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) thuộc BlackRock đã rút ra kỷ lục 5.23 tỷ USD trong ngày thứ Ba, tiếp tục chuỗi 5 ngày rút vốn liên tiếp. Theo dữ liệu của Farside Investors, kể từ thứ Năm tuần trước, ETF này đã rút hơn 1.4 tỷ USD, đạt mức rút liên tục cao nhất trong 22 tháng.

Câu chuyện đằng sau các con số này rất rõ ràng: các tổ chức đang rút lui có trật tự. Dự kiến giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 giảm, các doanh nghiệp mua tiền điện tử (như MicroStrategy) đã gần như dừng lại, tốc độ tăng của ETF chậm lại — tất cả đều cho thấy nhu cầu cốt lõi của chu kỳ này đã qua đi. Báo cáo mới nhất của CryptoQuant chỉ ra rằng không gian tăng giá đang bị hạn chế, khả năng phục hồi có thể gặp kháng cự dưới đường trung bình 365 ngày.

Tâm lý thị trường: các cược giảm giá chiếm ưu thế tuyệt đối

Trên thị trường dự đoán của Myriad, các nhà giao dịch rõ ràng đang đặt cược theo hướng giảm: 73.3% vốn đang đặt cược Bitcoin giảm xuống còn $85,000, trong khi cược tăng lên $115,000 chỉ chiếm 26.7%. Câu chuyện tương tự cũng diễn ra trên Polymarket, hầu như không ai tin vào khả năng tăng giá.

Tình hình của Ethereum cũng không khả quan. Người dùng của Myriad cho rằng xác suất ETH giảm xuống còn $2,500 là 62%, hiện tại ETH đang giao dịch quanh $2.95K, gần mục tiêu giảm giá. XRP và Solana trong ngày giảm lần lượt 0.10% và -0.26%, mặc dù hai dự án này sắp ra ETF, nhưng không thể ngăn cản tâm lý thị trường đang giảm giá.

Các nhà nắm giữ ngắn hạn và đòn bẩy đang bị thanh lý

Dữ liệu của Glassnode tiết lộ tình hình thực sự của thị trường: các nhà nắm giữ ngắn hạn đang lỗ với tốc độ nhanh nhất kể từ sau vụ sập FTX. Thị trường phái sinh đã chuyển hoàn toàn sang trạng thái phòng thủ, các nhà giao dịch quyền chọn mua bán nhiều quyền chọn bán, độ biến động ngụ ý tăng cao. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch vào lệnh gần đỉnh đang trải qua “bị cháy tài khoản hoàn toàn”.

Mục tiêu giá và các mức hỗ trợ quan trọng

Nếu BTC tiếp tục phá dưới $88,000-$89,000

Giá vốn của các nhà đầu tư hoạt động khoảng ở mức $88,600. Nếu BTC phá vỡ mức này, các nhà đầu tư này sẽ lần đầu tiên lỗ toàn bộ, đà giảm có thể kiểm soát thị trường nhiều hơn.

Hỗ trợ cấp một: $84,451 (hỗ trợ Fibonacci)
Hỗ trợ mạnh hơn: $71,486

Xem xét RSI quá bán, việc giảm xuống $85K có khả năng sẽ thể hiện dưới dạng nhấp nháy nhanh (wick) chứ không phải phá vỡ liên tục. “Giảm sấp mặt” thường xảy ra sau khi thanh lý đòn bẩy, rồi nhanh chóng đảo chiều, điều này có thể tạo cơ hội phục hồi cho các nhà giao dịch mạo hiểm.

Các mức kháng cự phục hồi:

• $92,000 (kháng cự ngắn hạn)
• $100,492 (kháng cự đường xu hướng giảm)

Khả năng đạt $115,000 là bao xa?

Để đạt được kịch bản tăng giá, Bitcoin cần: phục hồi sau “chết chóc” và vượt qua đường xu hướng giảm — điều này rõ ràng là nhiệm vụ cực kỳ khó khăn, giải thích tại sao chỉ có 26.7% nhà giao dịch đặt cược vào tăng giá.

Trong ngắn hạn, thị trường đang đối mặt với một cuộc “quyết chiến giữa phe mua và phe bán”. Những tuần tới sẽ quyết định xem lực mua có thể chiếm lại ưu thế hay không, hay là mức hỗ trợ bị phá vỡ, xu hướng giảm tiếp tục sâu hơn. Đối với phe gấu, môi trường kỹ thuật hiện tại rõ ràng là rất lý tưởng.