Chiến lược tra cứu thời gian công bố báo cáo tài chính của các công ty Mỹ, nắm bắt quy luật phát hành báo cáo quý năm 2023 trong một bài viết

Đối với những người đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, báo cáo tài chính giống như một “bảng thành tích” của doanh nghiệp, là tài liệu sơ cấp quan trọng nhất để nghiên cứu các công ty niêm yết. Tuy nhiên, các nhà đầu tư mới thường gặp phải ba vấn đề khó khăn: làm thế nào để tìm được báo cáo tài chính, thời điểm nào có thể xem thời gian công bố báo cáo của các công ty, cách nhanh chóng trích xuất dữ liệu cốt lõi từ các tài liệu báo cáo dày đặc. Bài viết này sẽ giúp bạn hệ thống hóa và giải quyết những vấn đề này.

Báo cáo tài chính là gì?

Báo cáo tài chính là các tài liệu công khai về hiệu quả tài chính của doanh nghiệp niêm yết gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) mỗi quý. Mỗi báo cáo gồm các dữ liệu cốt lõi như doanh thu, lợi nhuận ròng, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS), dòng tiền, tài sản và nợ phải trả, cùng với phân tích sâu của ban quản lý về kết quả kinh doanh theo quý hoặc năm và dự báo triển vọng tương lai.

SEC có các yêu cầu thống nhất về dữ liệu và định dạng của báo cáo tài chính. Trong đó, GAAP (Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung) là chuẩn mực kế toán bắt buộc các công ty niêm yết tại Mỹ phải tuân thủ. Tuy nhiên, để thể hiện thành tích nổi bật hơn, nhiều doanh nghiệp còn công bố dữ liệu Non-GAAP (không theo chuẩn GAAP) và giải thích sự khác biệt điều chỉnh giữa hai loại dữ liệu này. Nhà đầu tư cần chú ý đặc biệt đến khả năng chênh lệch lớn giữa hai loại dữ liệu này.

Các loại báo cáo tài chính của công ty Mỹ gồm những gì?

Các doanh nghiệp Mỹ phát hành bốn báo cáo tài chính trong một năm: ba báo cáo quý (Q1, Q2, Q3) cộng với một báo cáo cả năm bao gồm dữ liệu quý 4.

Báo cáo tài chính quý (Mẫu 10-Q)

• Bao gồm báo cáo tài chính chưa kiểm toán của 3 tháng
• Gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo lợi nhuận, báo cáo dòng tiền
• Thường nộp cho SEC trong vòng 40–45 ngày sau khi kết thúc quý

Báo cáo tài chính năm (Mẫu 10-K)

• Bao gồm báo cáo tài chính đã kiểm toán của 12 tháng
• Cung cấp phân tích toàn diện về thị trường ngành
• Thường nộp cho SEC trong vòng 60–90 ngày sau khi kết thúc năm

Hội nghị gọi báo cáo tài chính (Earnings Call)

• Tổ chức sau khi công bố báo cáo, có sự tham gia của ban quản lý, nhà phân tích, nhà đầu tư
• Ban quản lý giải thích kết quả kinh doanh, trả lời câu hỏi từ thị trường

Hiểu rõ khái niệm “Năm tài chính” rất quan trọng

Hầu hết các công ty niêm yết có năm tài chính bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 31 tháng 12, nhưng không phải tất cả đều theo năm tự nhiên. Thị trường chứng khoán Mỹ cho phép doanh nghiệp tự do chọn thời gian bắt đầu và kết thúc năm tài chính, đó chính là khái niệm “Năm tài chính” (Fiscal Year, FY).

Năm tài chính là khoảng thời gian doanh nghiệp tự chọn dựa trên đặc thù hoạt động và chu kỳ doanh thu của mình.

Ví dụ:

• Apple (AAPL) kết thúc năm tài chính vào ngày 24 tháng 9, quý 1 từ ngày 26 tháng 9 đến ngày 25 tháng 12
• Microsoft (MSFT) kết thúc năm tài chính vào ngày 30 tháng 6, quý 1 từ ngày 1 tháng 7 đến ngày 30 tháng 9

Điều này có nghĩa là nếu muốn so sánh hiệu quả quý của hai công ty, không thể chỉ so sánh dữ liệu cùng tháng tự nhiên, mà cần căn chỉnh theo từng quý của năm tài chính của họ.

Thời gian công bố báo cáo tài chính của các công ty Mỹ năm 2023 theo quy luật

Sau khi hiểu khái niệm năm tài chính, bạn sẽ nhận thấy thời gian công bố báo cáo của các công ty hoàn toàn khác nhau. Tuy nhiên, vẫn có một số quy luật nhất định:

Đặc điểm phân bố thời gian

• Sau khi kết thúc quý (tháng 3, 6, 9, 12), trong vòng 1–2 tuần sẽ có nhiều doanh nghiệp đồng loạt công bố báo cáo
• Ngoài các ngày lễ, gần như mỗi ngày đều có công ty niêm yết phát hành báo cáo mới

Cách tra cứu Các doanh nghiệp thường công bố ngày phát hành báo cáo trên trang web quan hệ nhà đầu tư của mình (tìm kiếm “tên công ty + Investor Relations”). Để có cái nhìn tổng thể về lịch báo cáo ngành, bạn có thể tham khảo các trang web sau:

• Lịch báo cáo tài chính Yahoo Finance
• Lịch trình báo cáo chính thức của Nasdaq
• Bảng ngày báo cáo toàn cầu của Investing.com
• Lịch dự báo báo cáo của SeekingAlpha

Làm thế nào để tra cứu báo cáo tài chính trên trang SEC?

Trước tiên, cần hiểu mã số tài liệu của SEC

SEC quy định mã số cho các loại tài liệu khác nhau, nhà đầu tư cần nhận diện các mã sau liên quan đến báo cáo tài chính:

Lưu ý: Các doanh nghiệp nước ngoài (ví dụ TSMC) không bắt buộc nộp báo cáo quý, SEC chỉ yêu cầu doanh nghiệp Mỹ nộp dữ liệu theo quý.

Ba bước nhanh để tra cứu báo cáo tài chính

Bước 1: Truy cập trang SEC (sec.gov), vào trang tìm kiếm EDGAR Filings

Bước 2: Nhập mã cổ phiếu hoặc tên đầy đủ của công ty muốn tra cứu, ví dụ Apple (AAPL)

Bước 3: Trên trang của công ty, sẽ thấy danh sách các tài liệu 10-K (báo cáo năm) và 10-Q (báo cáo quý), nhấp vào để xem chi tiết báo cáo tài chính

Phần quan trọng nhất trong báo cáo tài chính để xem nhanh

Sau khi có báo cáo, nhà đầu tư bình thường không cần đọc từng chữ một. Chỉ cần chú ý các phần sau để nắm bắt tình hình cốt lõi của doanh nghiệp:

Mục 1: Giới thiệu về doanh nghiệp

• Phân tích toàn diện mô hình kinh doanh của công ty
• Ngành nghề hoạt động
• Các chiến lược mới hoặc mở rộng kinh doanh
• Dành cho nhà đầu tư lần đầu tiếp xúc doanh nghiệp này

Mục 1A & Mục 7A: Tiết lộ rủi ro

• Mục 1A chỉ ra các rủi ro vận hành của doanh nghiệp
• Mục 7A tiết lộ các rủi ro vĩ mô (tỷ giá, chính sách, v.v.)
• Những rủi ro tiềm ẩn này có thể ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh trong tương lai, cần đọc kỹ

Mục 7: Thảo luận và phân tích của ban quản lý (MD&A)

• Đánh giá của ban quản lý về tình hình tài chính của kỳ này
• So sánh với cùng kỳ năm trước hoặc quý trước
• Giải thích nguyên nhân các biến động tài chính lớn
• Dự báo và hướng dẫn cho kỳ tới
• Phần này là nội dung cốt lõi để hiểu tình hình hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ

Mục 8: Ba báo cáo tài chính chính

Phần cốt lõi của báo cáo tài chính gồm ba bảng:

1. Bảng lợi nhuận (Statement of Income)

   • Hiển thị doanh thu, chi phí, lợi nhuận, lỗ trong kỳ
   • Chỉ số chính: Doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận ròng

2. Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)

   • Phản ánh tình hình tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu
   • Chỉ số chính: Tiền mặt, nợ dài hạn, vốn chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại

3. Bảng lưu chuyển tiền tệ (Statement of Cash Flows)

   • Tiết lộ nguồn gốc và cách sử dụng dòng tiền của doanh nghiệp
   • Gồm hoạt động kinh doanh, đầu tư, tài chính

Tại sao phải xem báo cáo tài chính chứ không chỉ đọc tin tức?

Báo cáo tài chính là thông tin khách quan, chân thực nhất

So với các bản tóm tắt tin tức hoặc phân tích, báo cáo tài chính cung cấp thông tin đầy đủ, khách quan nhất. Các tin tức thường chỉ nhấn mạnh các điểm sáng mà doanh nghiệp muốn quảng bá (thường là số liệu đã điều chỉnh Non-GAAP để làm đẹp), còn các yếu tố bất lợi thường được “ẩn” trong các phần tiết lộ chi tiết của báo cáo. Khung pháp lý của SEC yêu cầu doanh nghiệp công bố cả dữ liệu theo chuẩn GAAP lẫn các yếu tố rủi ro, thách thức vĩ mô và vi mô, tạo ra một góc nhìn toàn diện mà các phân tích không thể sánh bằng.

Báo cáo tài chính cung cấp phân tích chi tiết đến mức tối đa về hoạt động kinh doanh

Ngoài lợi nhuận, bảng cân đối, báo cáo còn phân chia theo dòng sản phẩm, khu vực, tiết lộ các loại nợ và lãi suất, phân loại tài sản mới, chi tiết các chương trình thưởng cổ phiếu, v.v. Những dữ liệu này giúp nhà đầu tư đánh giá toàn diện tình hình thực tế của doanh nghiệp. Hãy thử xem báo cáo của Disney (DIS), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX), các mô hình kinh doanh của họ thường phức tạp hơn bạn nghĩ nhiều.

Bước tiếp theo sau khi nắm vững báo cáo tài chính: Quyết định đầu tư

Khi bạn đã có thể đọc và phân tích báo cáo tài chính, bước tiếp theo là lựa chọn các cổ phiếu tiềm năng tốt và thực hiện giao dịch. Đầu tư chứng khoán Mỹ có nhiều phương thức khác nhau, nhà đầu tư có thể linh hoạt chọn theo khả năng chịu đựng rủi ro và phong cách giao dịch của mình.

Dù chọn công cụ đầu tư nào, việc liên tục đọc báo cáo, dựa trên phân tích cơ bản để ra quyết định đầu tư luôn là nền tảng để kiếm lợi nhuận ổn định.