Phân tích: Thị trường tập trung vào chiến lược và tín hiệu đáy của thị trường Bitcoin

Khi giá Bitcoin tiếp tục yếu đi vào tháng 12 năm 2025, tâm lý thị trường bắt đầu tập trung vào Strategy và đồng sáng lập của nó, Michael Saylor.

Hiện tại, họ đang phải chịu đựng những chỉ trích và thù địch ngày càng gia tăng từ mạng xã hội, và tâm lý bi quan này đang trở thành một tín hiệu ngược đáng chú ý.

Sự phát triển của tâm lý này liên quan chặt chẽ đến việc cổ phiếu của công ty giảm mạnh. Kể từ tháng 7 năm 2025, giá cổ phiếu của Strategy đã giảm từ 456 USD xuống dưới 160 USD, mất hơn 65%.

Lo ngại chính của thị trường là chiến lược vay nợ mua Bitcoin của họ, dù có thể làm tăng lợi nhuận trong thị trường bò, nhưng trong giai đoạn điều chỉnh thì rủi ro sẽ tập trung thể hiện rõ. Do đó, các nền tảng mạng xã hội vẫn tràn ngập các dự đoán hoảng loạn về việc bán tháo Bitcoin và pha loãng cổ phần.

Hơn nữa, cách đây ba tuần, nền tảng dự đoán Polymarket cho biết có 61% người tham gia đặt cược rằng công ty sẽ bị loại khỏi chỉ số MSCI trước cuối tháng 3 năm 2026, khiến tâm lý bất ổn của thị trường càng thêm trầm trọng.

Tuy nhiên, công ty phân tích on-chain Santiment chỉ ra rằng, tâm lý cực đoan về việc bán tháo đối với các cá nhân nổi tiếng thường là một tín hiệu đáy tiềm năng của thị trường trong lịch sử. Lý luận cốt lõi là khi tâm lý hoảng loạn tập trung phát triển và đạt được sự đồng thuận, lượng cổ phiếu “yếu” được bán ra hoàn tất, làm cạn kiệt áp lực bán tiềm năng của thị trường, và động lực giảm giá cạn kiệt, điều này phù hợp với nguyên tắc đầu tư ngược.

Đáng chú ý là chính Strategy cũng thể hiện thái độ phòng thủ. Theo báo cáo của CryptoQuant, công ty đã giảm tốc độ mua Bitcoin trước năm 2025 và đã xây dựng đủ dự trữ tiền mặt USD để đảm bảo có thể chi trả ít nhất một năm cổ tức và lãi suất.

Ngoài ra, chính sách tài chính mới nhất của Strategy cũng cho thấy rằng trong tương lai, họ có thể bán một lượng nhỏ Bitcoin hoặc sử dụng các công cụ phái sinh để quản lý rủi ro.

Tổng thể, tâm lý bi quan đối với Saylor và Strategy đã chuyển từ những lo ngại về cơ bản của công ty sang một chỉ số tâm lý thị trường cốt lõi. Khi tâm lý hoảng loạn này đạt đỉnh điểm, bất kỳ tin tốt nhỏ nào cũng có thể nhanh chóng đảo ngược kỳ vọng của thị trường.

Do đó, làn sóng bi quan hiện tại, ở một mức độ nào đó, có thể đang tạo điều kiện cho sự chuyển biến tiềm năng của thị trường, cho thấy rủi ro giảm giá đã phần nào được giải phóng.

#Strategy