BTC vượt qua 92.000 USD đằng sau: Các cược mua quyền chọn tăng nhiệt, Rủi ro Gamma nổi lên

Thị trường tiền điện tử hoạt động tốt trong đầu phiên giao dịch châu Á, với Bitcoin và Ethereum lần lượt vượt qua mốc 92.000 đô la và 3.100 đô la. Làn sóng phục hồi này cộng hưởng với sự phục hồi của chứng khoán Mỹ và sự suy yếu của giá dầu, và logic đằng sau nó chỉ ra sự luân chuyển của các tài sản rủi ro - động thái mới nhất của Mỹ đối với Venezuela đã tạo ra sự không chắc chắn về vĩ mô, trong khi kết thúc giao dịch lỗ thuế cuối năm và sự gia tăng kỳ vọng về một vòng chính sách tiền điện tử mới cũng đang thúc đẩy tâm lý thị trường.

Điều thú vị là thị trường đang thảo luận về hiệu ứng gợn sóng của giá dầu giảm. Nếu áp lực lạm phát giảm bớt, nó sẽ hỗ trợ BTC trong ngắn hạn. Ngoài ra, có tin đồn rằng Venezuela có thể nắm giữ rất nhiều “dự trữ Bitcoin ngầm” trong tay và kể từ năm ngoái, nó đã được thanh toán bằng USDT trong một số giao dịch dầu, nhưng tuyên bố này vẫn chưa được xác nhận trong thời điểm hiện tại. Nếu đúng, Venezuela có thể là một trong những quốc gia nắm giữ BTC có chủ quyền hàng đầu trong vài phút.

Các tín hiệu trên thị trường quyền chọn đơn giản hơn - tâm lý tăng giá rõ ràng đã nóng lên. Chỉ báo lệch giảm tiếp tục giảm, với hơn 3.000 quyền chọn mua sẽ hết hạn vào ngày 30 tháng 1 năm 2026 với giá thực hiện là 100.000 đô la đã hoàn thành từ tuần trước đến nay và nhu cầu về các chiến lược straddle (mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán) cũng đang tăng lên, cho thấy phe gấu đang bao phủ các vị thế của họ và nhiều người đang đặt cược vào sự biến động tăng.

Nhưng rủi ro cũng cần được nhìn thấy: nếu giá giao ngay tiếp tục tăng, hiệu ứng gamma có thể đẩy giá lên cao hơn - vì các nhà tạo lập thị trường buộc phải phòng ngừa rủi ro delta, điều này sẽ làm tăng lượng mua. Nhưng đừng quên một vấn đề quán tính: thường có sự thoái lui sau một đợt phục hồi trên thị trường Mỹ, điều này cần phải cảnh giác.