Bitcoin giữ vững vị thế khi Venezuela sốc thử nghiệm sức mạnh thị trường

Nguồn: CryptoTale Tiêu đề gốc: Bitcoin giữ vững vị thế khi Venezuela gây sốc thử thách sức mạnh thị trường Liên kết gốc:

Khả năng chống chịu của thị trường trước bất ổn địa chính trị

Bitcoin cho thấy khả năng chống chịu sau khi Maduro bị bắt giữ khi thị trường tập trung vào dòng chảy, không phải nỗi sợ hãi. Dòng chảy ròng trên chuỗi của các sàn giao dịch duy trì ở mức trung lập, báo hiệu sự thận trọng chứ không phải bán tháo hoảng loạn. Chênh lệch quyền chọn co lại khi các nhà giao dịch giảm các hedge giảm rủi ro và ưu tiên các quyền chọn mua tăng giá.

Lực lượng Mỹ đã bắt giữ Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro trong một chiến dịch đặc biệt, dẫn đến rủi ro địa chính trị ngay lập tức trên các thị trường toàn cầu đầu tuần này. Chính quyền Mỹ trích dẫn các cáo buộc lâu dài về buôn bán ma túy để bắt giữ. Bitcoin phản ứng với sự biến động, nhưng dữ liệu trên chuỗi và dòng chảy thị trường cho thấy sự kiềm chế chứ không phải bán tháo hoảng loạn.

Dữ liệu trên chuỗi tiết lộ hành vi nhà đầu tư

Sau tin tức, giá Bitcoin biến động mạnh, tạm thời thử mức gần $93,000 khi các nhà giao dịch đánh giá rủi ro. Tuy nhiên, hành động giá đơn thuần không phản ánh đúng hành vi thực sự của nhà đầu tư. Thay vào đó, Dòng chảy ròng của các sàn giao dịch cung cấp bằng chứng rõ ràng hơn về ý định thị trường trong bối cảnh bất ổn liên quan đến Venezuela.

Dòng chảy ròng của sàn thể hiện lượng Bitcoin di chuyển vào và ra khỏi các sàn, thường gợi ý liệu mọi người có chuẩn bị bán hoặc giữ. Trong thời điểm tin tức Venezuela, không có đột biến trong dòng chảy Bitcoin vào các sàn. Điều này cho thấy các nhà đầu tư không vội vàng bán ra, dù có những tiêu đề căng thẳng.

Trong quá khứ, các cú sốc địa chính trị lớn thường khiến mọi người chuyển tiền vào sàn như một biện pháp phòng thủ. Tuy nhiên, trong các sự kiện như cuộc xâm lược Ukraine của Nga và các xung đột ở Trung Đông, giá biến động nhưng dòng chảy lớn vào sàn chưa từng thực sự xuất hiện.

Từ năm 2023, dữ liệu trên chuỗi cho thấy Bitcoin đã trở nên tốt hơn trong việc xử lý các xung đột nhỏ lẻ mà không bán tháo hoảng loạn. Tình hình Venezuela phù hợp với mô hình này. Các nhà giao dịch vẫn cảnh giác, nhưng không có sự rút lui hàng loạt. Thị trường trông có vẻ cẩn trọng, không hoảng sợ.

Căn chỉnh rủi ro và vị thế quyền chọn

Trong khi các chỉ số trên chuỗi duy trì ổn định, các thị trường phái sinh và thị trường giao ngay cho thấy hoạt động trở lại. Bitcoin và Ethereum tăng cao trong phiên giao dịch châu Á sớm. Bitcoin vượt qua mức $92,000, trong khi Ethereum vượt trên $3,100.

Đáng chú ý, đà tăng này đi kèm với sự tăng vọt của các cổ phiếu và giá dầu mềm hơn. Thị trường đồng thời tiếp nhận xác nhận về chiến dịch của Mỹ liên quan đến Maduro. Chuyển động của crypto phù hợp với các tài sản rủi ro rộng hơn chứ không phải tách rời.

Việc giảm thiểu việc thu hoạch lỗ cuối năm đã đóng vai trò hỗ trợ. Thêm vào đó, sự linh hoạt chính sách trở lại đã ảnh hưởng đến các nhà đầu tư từ đầu năm 2026. Những điều kiện này giúp giải thích sự đồng bộ trong chuyển động của các loại tài sản.

Dữ liệu quyền chọn còn cho thấy tâm lý tích cực hơn. Chênh lệch quyền chọn bán co lại khi các nhà giao dịch giảm các hedge giảm rủi ro. Nhu cầu tăng đối với các quyền chọn mua Bitcoin ngày 30/01/2026 với giá $100,000 và các quyền chồng lấn phía trên.

Trong các giờ giao dịch gần đây của Mỹ, các đợt tăng giá thường chững lại, điều này giúp các nhà giao dịch tránh rủi ro quá mức. Điều này phù hợp với những gì thấy trong thị trường giao ngay, nơi giá vẫn tăng đều đặn mà không có sự gia tăng lớn các cược có đòn bẩy.

Cùng lúc đó, thanh khoản đã trở lại sau cuối tuần. Bitcoin và Ethereum chứng kiến dòng chảy rõ ràng, cho thấy các tổ chức đã quay trở lại. Tổng giá trị thị trường tăng lên mức $254 nghìn tỷ, trong khi các khoản thanh lý đạt $56 triệu.

Dự trữ Bitcoin bị cáo buộc của Venezuela

Các báo cáo đã giới thiệu một chiều hướng mới cho câu chuyện, gợi ý rằng Venezuela có thể giữ một kho dự trữ Bitcoin và stablecoin ẩn. Các nguồn tình báo ước tính lượng nắm giữ từ $67 tỷ đến $2 tỷ.

Theo các báo cáo đó, việc tích trữ bắt đầu từ khoảng năm 2018 qua các hoạt động bán vàng từ Quỹ khai thác Orinoco. Khoảng $36 tỷ vàng được cho là đã chuyển đổi thành Bitcoin với giá gần $5,000. Khoản này có thể tương đương khoảng 400.000 BTC.

Ở mức giá gần $90,000 đầu năm 2026, phần này sẽ tương đương khoảng $130 tỷ. Thêm vào đó, việc tích trữ bổ sung được cho là diễn ra qua các giao dịch dầu mỏ thanh toán bằng stablecoin dưới các lệnh trừng phạt của Mỹ. Một số báo cáo cho biết một phần stablecoin đã được hoán đổi thành Bitcoin để giảm rủi ro bị đóng băng tài khoản.

Các nguồn khác cho biết Bitcoin còn đến từ các hoạt động khai thác bị tịch thu và các thỏa thuận dầu-mua-crypto giữa 2023 và 2025. Tổng thể, các ước tính cho thấy nắm giữ hơn 600.000 BTC. Nếu chính xác, điều này đưa Venezuela vào danh sách các nhà nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới.

Các báo cáo cũng đề cập đến khả năng nếu chính quyền Mỹ tịch thu các tài sản này. Các phương án có thể bao gồm khóa chúng trong kho, giữ làm dự trữ hoặc bán qua các thị trường có quy định.

Các nhà phân tích so sánh điều này với việc Đức bán 50.000 BTC vào năm 2024, gây ra đợt giảm mạnh trên thị trường. Tuy nhiên, hiện tại, chưa có dấu hiệu bán tháo lớn trên chuỗi. Dữ liệu Dòng chảy ròng của sàn vẫn ổn định. Thị trường đang theo dõi và không vội vàng thoát ra.

Trong khi đó, đà tăng của Bitcoin lên mức $93,000 sau tin Venezuela cho thấy sức mạnh trên các thị trường giao ngay, phái sinh và dữ liệu trên chuỗi. Thị trường crypto đã tăng giá trị khoảng tỷ trong đợt phục hồi.