Cảnh báo quá mua đã kích hoạt: Bank of America cho rằng thị trường chứng khoán toàn cầu đã chạm ngưỡng tín hiệu bán ra

Các chiến lược gia của Bank of America chỉ ra rằng thị trường chứng khoán toàn cầu đang nhấp nháy các tín hiệu cảnh báo quá mua và mức trung bình động của chúng đã chạm đến ngưỡng mà trong lịch sử cho thấy các tài sản rủi ro nên được bán tín hiệu.

Một nhóm các chiến lược gia do Michael Harnett dẫn đầu đã viết trong một báo cáo rằng khoảng 89% chỉ số chứng khoán MSCI đang giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 1. Dữ liệu đã vượt qua ngưỡng 88% mà ngân hàng coi là tín hiệu bán.

Các chiến lược gia của Bank of America nói rằng vị thế thị trường quá mức này trùng hợp với việc các nhà đầu tư rút 15,4 tỷ đô la khỏi các quỹ cổ phiếu trong tuần đó, nhấn mạnh rằng sự thận trọng của thị trường đang nóng lên khi thị trường chứng khoán tăng. Chỉ số MSCI World Index đạt mức cao kỷ lục vào ngày 27/1 và đang trên đà đạt hiệu suất hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 9 năm ngoái.

Harnett chỉ ra rằng chỉ báo tăng-gấu của Bank of America vẫn cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang ở trạng thái tăng giá “cực đoan”, vì sức mạnh rộng rãi của các chỉ số chứng khoán toàn cầu và hiệu suất vững chắc của thị trường tín dụng cho đến nay đã bù đắp tác động của dòng chảy ra khỏi thị trường chứng khoán.

Đồng thời, dòng vốn của các quỹ chứng khoán Mỹ đã trở lại tích cực, thu hút 9,2 tỷ USD dòng vốn vào trong tuần. Nhóm Bank of America trích dẫn dữ liệu của EPFR Global cho biết các quỹ châu Âu đã trải qua dòng tiền chảy ra đầu tiên trong bảy tuần, đạt 400 triệu USD.

Harnett cho biết các giao dịch lạc quan nhất của ông vào năm 2026 là trái phiếu mua, cổ phiếu quốc tế và vàng. Sở thích của họ đối với chứng khoán quốc tế đã được chứng minh là hướng tới tương lai kể từ cuối năm 2024, với chứng khoán Mỹ tụt hậu tương đối trong giai đoạn này.