Nổ tung! Báo cáo nghiên cứu của Goldman Sachs dự báo nhu cầu mô-đun quang có thể vượt kỳ vọng(Bảng đính kèm)

Thứ Sáu (30 tháng 1) khái niệm CPO tăng mạnh, JPTT 20CM tăng trần, Juguang Technology, Taichen Guang tăng trên 10%, Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics và nhiều cổ phiếu khác cũng tăng trần.

Gần đây, nhu cầu suy luận và đào tạo tính toán từ nước ngoài rất sôi động, Amazon Cloud và Google Cloud đều tăng giá. Về phía suy luận, các sản phẩm Agent như MoltBot (trước đây là ClawdBot), ClaudeCode đang thúc đẩy nhanh chóng, nhu cầu về tài nguyên điện toán đám mây tăng rõ rệt, từ đầu năm 2026, lượng gọi Token đã liên tục tăng trưởng nhanh trong 2-3 tuần. Về đào tạo, các mô hình như Grok-5, Veo4 vẫn liên tục cập nhật, giới công nghiệp liên tục khám phá giới hạn Scaling, nhằm hỗ trợ nhu cầu tính toán đào tạo.

Báo cáo của Goldman Sachs: Dự báo tăng nhu cầu mô-đun quang

Gần đây, một báo cáo của Goldman Sachs đã nâng dự báo về nhu cầu mô-đun quang. Báo cáo này cho thấy, tổ chức đã cập nhật dự báo quy mô thị trường mô-đun quang toàn cầu và nâng dự báo cho 2026-28. Trước đó trong báo cáo triển vọng máy chủ toàn cầu, Goldman Sachs đã nâng số lượng chip AI ẩn trong máy chủ AI dự kiến cho 2026/27 lên 14%/22%, đồng thời nâng tỷ lệ thâm nhập ASIC lên 50% dự kiến cho năm 2027 (trước là 45%). Sự điều chỉnh này phản ánh chu kỳ hạ tầng AI tiếp tục thúc đẩy, và nền tảng chip ngày càng đa dạng, cả hai đều mang lại lợi ích cho nhu cầu mô-đun quang.

Báo cáo của Goldman Sachs cho biết, dựa trên cập nhật dự báo máy chủ AI, phân tích sâu hơn về cấu trúc mạng của các loại máy khác nhau, và điều chỉnh thời gian giao hàng của nhà cung cấp mô-đun quang so với ODM AI sớm hơn một quý, Goldman Sachs dự đoán quy mô giá trị mô-đun quang toàn cầu cho 2026/27 sẽ tăng lần lượt 43%/46%, trong đó lượng xuất xưởng mô-đun quang 800G/1.6T sẽ tăng lên 38 triệu / 14 triệu chiếc (trước đó dự kiến là 36 triệu / 5 triệu chiếc). Goldman Sachs duy trì lạc quan về nhu cầu mô-đun quang toàn cầu, dự kiến từ 2026-28, lượng xuất xưởng mô-đun quang 800G trở lên sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 34%, đến năm 2028 đạt 94 triệu chiếc.

Nhà đầu tư tài chính tích trữ cổ phiếu này

Dữ liệu của Oriental Fortune Choice cho thấy, chỉ số mô-đun quang từ ngày 24 tháng 11 năm ngoái đã chạm đáy tạm thời, các nhà đầu tư tài chính đã tích trữ một loạt cổ phiếu liên quan, đứng đầu là XinYiSheng, với lượng mua ròng hơn 5.8 tỷ nhân dân tệ; thứ hai là Zhongji Xuchuang, với lượng mua ròng 4.4 tỷ nhân dân tệ.

Các cổ phiếu như Changxin Bochuang, FiberHome, LianTe Technology, Zhaochi Shares, Aerospace Electrical Appliances, Huagong Technology, Guangku Technology, Yunnan Germanium, Robote đều có lượng mua ròng từ 1.5 tỷ đến 0.5 tỷ nhân dân tệ.

Xét về tiến trình ngành công nghiệp, nhiều công ty niêm yết đã đạt được bước đột phá thực chất trong lĩnh vực CPO. Công nghệ Changdian dựa trên nền tảng quy trình đóng gói tiên tiến đa chiều XDFOI® đã hoàn thành giao hàng mẫu cho khách hàng; sản phẩm MPC của Zhishang Technology cung cấp giải pháp kết nối quang mật độ cao cho các ứng dụng mới nổi trên bo mạch và đóng gói chung; FiconTEC thuộc Robote đã hợp tác với các đối tác trong chuỗi ngành để phát triển giải pháp liên kết quang tích hợp, tập trung vào nhu cầu sản xuất quy mô lớn công nghệ CPO và SiPh.

Zhongci Electronics, nhà cung cấp chính cho nền tảng đóng gói gốm cao cấp, trong cuộc khảo sát tổ chức ngày 19 tháng 12 năm 2025, cho biết, công ty là nhà cung cấp sản phẩm gốm chủ đạo (vỏ gốm & bo mạch) cho các công ty mô-đun quang trong và ngoài nước, hiện tại đơn hàng còn đủ, tỷ lệ sử dụng năng lực luôn duy trì ở mức cao, thông qua nâng cao tỷ lệ thành phẩm, năng lực sản xuất cũng liên tục được giải phóng. Dự kiến các sản phẩm liên quan sẽ tiếp tục mở rộng trong năm 2026, công ty đã tích cực mở rộng sản xuất dựa trên nhu cầu thị trường để đảm bảo giao hàng đầy đủ. Hiện tại, nền tảng gốm dùng cho CPO đang trong giai đoạn nghiên cứu và phát triển, dự kiến sẽ sản xuất hàng loạt trong vòng 3 năm, giá trị của gốm điện tử dự kiến sẽ vượt trên 100 triệu nhân dân tệ.

(Nguồn bài viết: Trung tâm Nghiên cứu của Oriental Fortune)