Các nhà giao dịch tiền điện tử đang đồng loạt đặt cược vào việc giảm giá của BTC xuống còn $75K trong bối cảnh thị trường không chắc chắn

Tình hình thị trường công cụ tài chính phái sinh đang ngày càng trở nên căng thẳng. Các nhà giao dịch tiền điện tử tích cực tìm kiếm các biện pháp phòng vệ trước sự giảm giá tiếp theo của Bitcoin, bằng cách mua các quyền chọn bán ngắn hạn với mức thực hiện 75.000 USD trên nền tảng Deribit. Công ty phân tích Glassnode ghi nhận sự tăng đột biến trong sự quan tâm đến việc phòng vệ này, bắt đầu từ thời điểm giá spot BTC giảm xuống dưới 94.000 USD trong tuần này. Giá Bitcoin hiện tại là 78.750 USD, giảm 4,85% trong 24 giờ qua.

Thị trường đã gửi tín hiệu rõ ràng về tâm lý giảm giá. Theo dữ liệu của Glassnode, quyền chọn bán (contracts bán) chiếm hơn 65% toàn bộ hoạt động quyền chọn trong tuần qua. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực bảo vệ mình khỏi sự điều chỉnh tiếp theo, dự đoán sẽ lặp lại mức thấp tháng Tư khoảng 74.000 USD.

Thị trường quyền chọn đã chuyển sang trạng thái tiêu cực

Đã xảy ra một sự đảo chiều rõ rệt trong tâm lý của các nhà giao dịch. Trước đây, các quyền chọn mua với mức thực hiện 140.000 USD chiếm ưu thế, thì nay sự chú ý đã chuyển sang các quyền chọn bán với mức 85.000 USD, rồi đến các biện pháp bảo vệ ở mức 75.000 USD. Sự thay đổi này thể hiện một sự chuyển biến căn bản trong kỳ vọng của thị trường – từ dự báo lạc quan về sự tăng trưởng sang thận trọng và chuẩn bị cho kịch bản tồi tệ hơn.

Mức 75.000 USD đặc biệt có ý nghĩa đối với các nhà giao dịch. Mức giá này phù hợp với các mức thấp đã đạt được từ tháng Tư, và là một mốc tâm lý, dưới đó các nhà tham gia thị trường lo ngại về khả năng giảm sâu hơn nữa.

Các chiến lược về biến động thể hiện những lo ngại sâu sắc

Các nhà phân tích của Glassnode đã chú ý đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn mà các nhà giao dịch đang áp dụng. Ngoài việc phòng vệ trực tiếp, các nhà tham gia thị trường còn tích cực sử dụng các spread về biến động: đồng thời bán các hợp đồng ngắn hạn có độ biến động cao và mua các vị thế dài hạn. Cách tiếp cận này giúp các nhà giao dịch kiếm lợi từ các bất thường của thị trường và các sự cố có thể xảy ra, chuẩn bị cho các đợt biến động tiềm năng.

Theo đánh giá của Glassnode, cấu hình hiện tại của thị trường quyền chọn chưa cho thấy đáy đã đạt được và thể hiện sự sẵn sàng của các nhà giao dịch cho một đợt giảm sâu hơn nữa. Điều này có nghĩa là mức giảm 25% (từ mức hiện tại 78.750 USD so với các mức cao hơn) có thể chỉ là điểm trung gian, chứ không phải là sự đảo chiều hoàn toàn.

Tổng hợp các tín hiệu này – tỷ lệ quyền chọn bán cao, sự chuyển hướng từ các mức strike cao sang thấp, việc sử dụng spread về biến động – cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang theo dõi chặt chẽ các rủi ro và chuẩn bị cho khả năng biến động lớn trên thị trường Bitcoin.