Chiều nay, chỉ số Hồng Kông trở lại mức 4100 điểm! Về cổ phiếu A, hôm nay có một tin tốt và một tin xấu

2月4日， thị trường tìm đáy và phục hồi, chỉ số Shanghai quay trở lại 4100 điểm, chỉ số Shenzhen chuyển sang xanh, chỉ số创业板 giảm thu hẹp trong buổi chiều. Đến cuối ngày, chỉ số Shanghai tăng 0.85%, chỉ số Shenzhen tăng 0.21%, chỉ số创业板 giảm 0.4%.

Về các ngành, khái niệm than đá dẫn đầu đợt tăng trần, khái niệm quang năng vũ trụ bùng nổ; các ngành như sân bay vận tải, bất động sản, năng lượng hydro thể hiện hoạt động sôi động. Về giảm điểm, các ngành ứng dụng AI, kim loại quý, phần cứng tính toán giảm mạnh.

Toàn thị trường có hơn 3200 cổ phiếu tăng giá. Tổng giá trị giao dịch của hai thị trường Thượng Hải và Thâm Quyến đạt 2.48 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 633 triệu nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước.

Sau đợt giảm mạnh vào thứ Hai và phục hồi mạnh vào thứ Ba, chủ đề của A-shares hôm nay là “tăng cường củng cố”.

Chỉ số thể hiện phân hóa, nhưng đều tăng mạnh vào buổi chiều.

Trong ba chỉ số chính, chỉ số Shanghai liên tục tăng cao, buổi chiều trở lại mốc 4100 điểm; còn chỉ số Shenzhen và 创指 có xu hướng yếu hơn.

Trong các chỉ số chính khác, các chỉ số trọng yếu và tài sản cốt lõi như SSE 50, CSI 300 và chỉ số lợi nhuận cũng đi lên mạnh mẽ hơn.

Điều này liên quan đến một tin vui mà chúng tôi đã chú ý — khả năng đã kết thúc việc bán tháo của các dòng vốn lớn.

Dữ liệu cho thấy, một số ETF rộng như CSI 300, CSI 500, CSI 1000, vốn đã liên tục rút ròng lớn trong thời gian trước, hôm qua (ngày 3 tháng 2) đã có dòng tiền ròng nhỏ trở lại.

Top 10 ETF có dòng tiền ròng vào nhiều nhất ngày 3 tháng 2

Tình hình biến động lượng lưu thông của ETF CSI 300 của Huatai Bairui gần đây

Dù dòng tiền hôm nay (thứ Tư) chưa được công bố rõ ràng, nhưng khối lượng giao dịch của top 10 ETF rộng trong ngày hôm qua không chênh lệch nhiều, các chỉ số liên quan cũng tăng nhẹ, có thể sơ bộ kết luận rằng trong ngày không có dòng vốn lớn rút ra, và khả năng cao là tiếp tục dòng tiền vào.

Kết hợp với việc chỉ số Shanghai chạm đáy 4002 điểm rồi bật lại hôm qua, nếu dòng vốn lớn không còn “đẩy giá”, đáy ngắn hạn của chỉ số có khả năng đã hình thành.

Thông tin tích cực đã nói xong, giờ chúng ta sẽ chia sẻ một tin không mấy tích cực.

Đó là, dù chỉ số đã ổn định và phục hồi, nhưng do các ngành phân hóa, xu hướng ngắn hạn đang trở nên “mơ hồ”.

Dấu hiệu rõ ràng nhất là nhịp đảo chiều ngày càng nhanh.

Dữ liệu cho thấy, trong các chỉ số ngành, từ thứ Hai đến thứ Tư tuần này, chỉ có một ngành liên tục đứng đầu bảng tăng giá — thiết bị quang năng.

Các ngành khác có sức hút, xu hướng thiếu tính liên tục.

Ví dụ như kim loại quý, kim loại màu, sau khi giảm mạnh thứ Hai và phục hồi thứ Ba, dự kiến sẽ tiếp tục phục hồi theo giá hàng hóa trong ngày thứ Tư, nhưng hôm nay diễn biến không như mong đợi;

Hoặc như thiết bị truyền thông (tức CPO), hàng không thương mại, thứ Ba dẫn đầu phục hồi, thứ Tư thường có khả năng “tăng mạnh hơn nữa”, nhưng thực tế diễn biến cũng không như kỳ vọng.

Ngoài ra còn các chủ đề như bán dẫn, ứng dụng AI, thứ Hai và thứ Tư liên tục giảm, còn thứ Ba phục hồi cũng có phần “kỳ lạ”.

Nhịp đảo chiều quá nhanh, mang lại trải nghiệm cho dòng vốn ngắn hạn là — mua đuổi giá cao ngày hôm sau khả năng cao sẽ bị lỗ, mua thấp cũng không đảm bảo phản hồi tích cực ngày hôm sau.

Càng gần Tết Nguyên Đán, phần lớn dòng vốn hoạt động này dần chuyển sang “rút tiền đón Tết”, hoặc chờ đến một hoặc hai ngày giao dịch cuối cùng để chơi trò chơi với các tin tức trong dịp Tết, điều này tự nhiên sẽ ảnh hưởng đến hệ sinh thái ngắn hạn gần đây.

Tất nhiên, phàn nàn không thể giải quyết vấn đề thua lỗ, “thích nghi” mới là con đường sinh tồn.

Báo cáo nghiên cứu của Huaxi Securities cho biết, thị trường hôm thứ Ba đã phản ứng phục hồi chung, nhưng khó khăn trong việc chơi trò chơi các chủ đề sau này vẫn còn. Họ cho rằng, điểm khác biệt giữa đợt giảm mạnh và phục hồi lần này so với trước là kỳ vọng ổn định thị trường trước đó đã vững chắc hơn, còn chính sách “đi theo xu hướng tăng chậm” của đợt này không phù hợp để các chủ đề liên tục tăng mạnh.

Tuy nhiên, vẫn còn các chủ đề đang tích tụ động lực, ví dụ như câu chuyện về ngành ứng dụng AI tiếp tục thúc đẩy, thị trường sôi động nhưng hiệu quả không rõ ràng, có thể sẽ xuất hiện các đợt “tấn công bất ngờ”. Xu hướng chính dựa trên năng lực tính toán cũng đáng chú ý, nhưng cấu trúc nội bộ có thể sẽ tiếp tục phân hóa. Các ngành như truyền thông quang học, PCB, thiết bị bán dẫn đều có hiệu suất nổi bật, nhưng các cổ phiếu cốt lõi của phần cứng tính toán đã tăng mạnh năm ngoái lại không mấy ấn tượng, cho thấy dòng vốn khi theo đuổi các cổ phiếu có hiệu suất tốt và khả năng tăng trưởng, vẫn chú ý tránh các cổ phiếu ở mức cao, hoặc chờ đợi điều chỉnh thêm để tham gia.

Cuối cùng, hãy cùng xem một số ngành dẫn đầu có tiềm năng đáng chú ý.

(1) Thiết bị quang năng, hoặc quang năng vũ trụ

Về mặt tin tức, SpaceX đang tích cực chuẩn bị IPO đã thông báo mua lại xAI, Elon Musk còn cho biết sau khi hoàn tất mua lại, SpaceX sẽ thúc đẩy kế hoạch triển khai trung tâm dữ liệu trong không gian. Trước đó, Elon Musk đề xuất SpaceX và Tesla dự kiến trong vòng ba năm tới sẽ xây dựng tổng cộng 200GW công suất quang năng tại Mỹ.

Các phương tiện truyền thông đưa tin, từ nhiều chuyên gia trong chuỗi ngành, biết được rằng, nhóm của Musk gần đây “thăm dò” chuỗi công nghiệp quang năng Trung Quốc.

Báo cáo của CICC chỉ ra rằng, trong bối cảnh phát triển mạnh mẽ của hàng không thương mại, quang năng vũ trụ như là hướng nâng cấp hệ thống nguồn điện của ngành này, dưới sự thúc đẩy của việc xây dựng mạng lưới vệ tinh hàng loạt, đang bước vào giai đoạn nâng cấp công nghệ và giao hàng công nghiệp mới.

(2) Ngành than đá, băng cháy, năng lượng hydro và các “nguyên liệu năng lượng mới và cũ”

Theo báo cáo, ngày thứ Ba, quan chức ngành khai khoáng Indonesia cho biết, do chính phủ Indonesia đề xuất kế hoạch giảm sản lượng lớn, các nhà khai thác mỏ của nước này đã tạm dừng xuất khẩu than đá giao ngay. Các hạn mức sản lượng mà tháng trước Indonesia giao cho các nhà khai thác chính đã giảm từ 40% đến 70% so với mức năm 2025, là một phần trong kế hoạch thúc đẩy giá than của nước này.

Ngoài ra, nghỉ Tết là quy luật mùa vụ hàng năm, ZhuoChuang Information chỉ ra rằng, các mỏ than tư nhân tập trung nghỉ lễ, còn các mỏ nhà nước tạm dừng hoạt động ngắn hạn, sẽ trực tiếp dẫn đến sản lượng than tinh trong nước tháng 2 giảm so với tháng 1, và các quy định mới về cải tạo năng lực dự kiến sẽ ảnh hưởng đến sản lượng than tinh 450 triệu tấn trong tháng 2-3, chiếm 12% sản lượng quý.

Công ty chứng khoán CITIC cho biết, từ nửa cuối năm 2025, ngành than đã bắt đầu hồi phục, dự kiến năm 2026, hiệu quả hoạt động của các công ty niêm yết sẽ theo xu hướng cải thiện giá than, và ngành này sẽ có đợt tăng giá theo giai đoạn trong năm 2026.

Về năng lượng hydro, chứng khoán Guojin cho biết, điểm khác biệt lớn nhất giữa “15 năm” và “14 năm” của năng lượng hydro là tính cấp bách của chính sách và độ hoàn thiện của hạ tầng, trong giai đoạn hai của cuộc cách mạng năng lượng — phi điện, hydrogen amines là phương tiện năng lượng quan trọng không thể thiếu, toàn bộ chuỗi ngành đang đón nhận cơ hội phát triển lớn.

(3) Rượu trắng

Ngành rượu trắng mở cửa thấp vào sáng sớm rồi tăng trở lại, buổi chiều dao động trong sắc đỏ, dù mức tăng không lớn, nhưng đã ghi nhận ba ngày liên tiếp tăng (thứ Ba phản hồi yếu), cũng là một trong số ít các hướng có tính liên tục gần đây.

Báo cáo của CITIC Construction Investment dự đoán, đến năm 2026, ngành rượu trắng sẽ chạm đáy, thị phần các thương hiệu hàng đầu sẽ tăng lên, kỳ vọng rằng trước và sau Tết Nguyên Đán, ngành rượu trắng có thể đón cơ hội đầu tư đáy mười năm.

Nhìn qua, quang năng, năng lượng mới, rượu trắng cùng ngày đều tăng — không khỏi tự hỏi, hôm nay là năm nào?