Việc mua lại cổ phiếu tạm dừng cùng với việc bán tháo liên tục trong lĩnh vực phần mềm của thị trường chứng khoán Mỹ, Tencent đã mất hơn 5 nghìn tỷ HKD về giá trị thị trường

Vào phiên giao dịch ngày 5 tháng 2, cổ phiếu Tencent Holdings (00700.HK) giảm 2.87%, còn 542 HKD/cổ phiếu, vốn hóa thị trường 4.95 nghìn tỷ HKD, mất mốc 5 nghìn tỷ HKD. Tính đến thời điểm báo cáo, Tencent giảm 2.69% trong ngày, còn 543 HKD/cổ phiếu. Trước đó, giá cổ phiếu Tencent đã giảm liên tiếp trong 4 phiên giao dịch.

Có ý kiến phân tích cho rằng, đà giảm giá cổ phiếu Tencent gần đây có thể liên quan đến tình hình thị trường chung yếu đi. Việc Tencent liên tục mua lại cổ phiếu luôn là một trong những trụ đỡ quan trọng cho giá cổ phiếu của công ty, nhưng gần đây công ty tạm dừng mua lại, khiến lực mua này tạm thời biến mất, cộng thêm áp lực bán ra tăng gần đây đã gây ra sự giảm giá ngắn hạn.

Công ty dự kiến công bố báo cáo tài chính thường niên vào ngày 18 tháng 3, do đó từ ngày 18 tháng 1, công ty đã bước vào giai đoạn im lặng về mua lại cổ phiếu. Vì vậy, kể từ ngày 16 tháng 1, Tencent đã tạm dừng hoạt động mua lại cổ phiếu.

Ngoài ra, khi mức độ chấp nhận rủi ro giảm, gần đây, các cổ phiếu phần mềm trong ngành công nghệ đã bắt đầu bán tháo kéo dài. Vào ngày 4 tháng 2 theo giờ Đông Mỹ, các cổ phiếu công nghệ Mỹ đồng loạt giảm, chỉ số cổ phiếu lưu trữ chip Mỹ đồng loạt giảm mạnh, chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) và chỉ số bán dẫn thông minh Mỹ (FTXL) đều giảm hơn 4%. Cổ phiếu thành phần SanDisk (SNDK.US) giảm 15.95%, Micron Technology (MU.US) giảm 9.55%.

Phân tích chỉ ra rằng, đợt điều chỉnh của cổ phiếu chip lưu trữ lần này không phải do một “thiên nga đen” đơn lẻ, mà giống như sự kết hợp của nhiều yếu tố dẫn đến đợt giảm tập trung: rủi ro thị trường chung giảm, mức tăng trước đó của các cổ phiếu quá lớn, định giá và kỳ vọng bị đẩy đến mức cực đoan, cuối cùng dẫn đến việc chốt lời và dòng tiền ngắn hạn tháo chạy ồ ạt.

Gần đây, các ông lớn công nghệ như Google, Microsoft (MSFT.US), Meta (META.US) đều bị bán tháo do báo cáo tài chính cho thấy chi tiêu cho AI của các công ty này đang ở mức cao. Các nhà đầu tư lo ngại rằng việc các công ty đổ vốn lớn vào AI có thể cần nhiều thời gian hơn dự kiến để thấy hiệu quả. Các nhà phân tích dự đoán rằng trong năm nay, Microsoft, Alphabet, Meta và Amazon (AMZN.US) sẽ đầu tư hơn 500 tỷ USD vào AI.

Báo cáo mới nhất của CITIC Securities chỉ ra rằng, ngành phần mềm Mỹ hiện đang đối mặt với áp lực bán tháo dữ dội, nhìn lại lịch sử, đối mặt với các lần nghi ngờ về làn sóng công nghệ, cách phản ứng tốt nhất và duy nhất chính là thành tích doanh nghiệp, và đợt sóng AI lần này cũng không ngoại lệ. So với các công ty khởi nghiệp AI, các doanh nghiệp phần mềm truyền thống có lợi thế rõ ràng về nguồn lực khách hàng, dịch vụ giao hàng, kiến thức lĩnh vực & dữ liệu tích lũy, đồng thời cũng tích cực ứng phó bằng các hoạt động M&A, điều chỉnh sản phẩm & mô hình kinh doanh để đối phó với tác động & cơ hội của AI. Ai sẽ là người hưởng lợi & người chịu thiệt cuối cùng, có thể là một vấn đề cần được thảo luận liên tục trong một chu kỳ dài. Nhưng xét đến tình hình hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ với tâm lý rủi ro giảm, cùng với tốc độ cải thiện chậm của hiệu quả các doanh nghiệp phần mềm trong ngắn hạn, dự kiến trạng thái đau đớn của ngành phần mềm Mỹ có thể kéo dài một thời gian nữa, nhưng từ góc độ trung dài hạn, kết hợp với logic nền tảng của AI, mức định giá doanh nghiệp, thì đây là thời điểm tốt để đầu tư vào các doanh nghiệp phần mềm ứng dụng ổn định về cân đối tài chính, các doanh nghiệp an ninh thông tin, cũng như các nhà cung cấp phần mềm nền tảng hưởng lợi từ hạ tầng tính toán như quản lý dữ liệu, ITOM và các lĩnh vực khác.