Tăng trưởng tập thể! Những tin tức tích cực quan trọng từ bên ngoài đã hoàn toàn kích hoạt ngành than!

Cổ phiếu than đá bùng nổ!

Ngày 4 tháng 2, cổ phiếu ngành than đá đã bùng nổ, Yanzhou Energy, China Coal Energy, Shaanxi Black Cat, Jinmei Energy, JinKong Coal, Yunmei Energy tăng trần, Lu’an Environmental Energy, Shanxi Coking, Baotailong, Shanxi International Coal, Xinjie Energy, Dayou Energy tăng mạnh. Quỹ ETF ngành than đá một thời gian tăng hơn 7%, dẫn đầu chỉ số lợi nhuận tăng vọt hơn 2%. Vậy, rốt cuộc đã xảy ra chuyện gì?

Về mặt tin tức, có thể liên quan đến một tin tức từ Indonesia. Theo truyền thông đưa tin, chính phủ Indonesia đề xuất kế hoạch giảm sản lượng lớn, các nhà khai thác mỏ của nước này đã tạm dừng xuất khẩu than đá giao ngay. Thông tin cho thấy Trung Quốc là nước nhập khẩu lớn nhất của Indonesia (dự kiến nhập 242 triệu tấn vào năm 2024, chiếm 42,73% lượng xuất khẩu của họ), việc tạm dừng xuất khẩu sẽ ảnh hưởng đến 5,3% nguồn cung than năng lượng của Trung Quốc, làm gia tăng áp lực tồn kho tại các nhà máy điện ven biển Đông Nam. Đồng thời, trong nước cũng có tin về việc giá than đá tăng.

Thông tin tích cực về ngành than đá

Theo báo cáo, quan chức ngành mỏ Indonesia ngày thứ Ba cho biết, do chính phủ Indonesia đề xuất kế hoạch giảm sản lượng lớn, các nhà khai thác mỏ của nước này đã tạm dừng xuất khẩu than đá giao ngay. Tháng trước, Indonesia đã giảm hạn ngạch sản lượng cho các nhà khai thác chính từ mức của năm 2025 xuống còn 40% đến 70%, như một phần của kế hoạch thúc đẩy giá than của quốc gia này.

Hiệp hội Than đá Indonesia trong một tuyên bố vào thứ Bảy tuần trước (ngày 1 tháng 2) cho biết, hạn ngạch sản lượng được phê duyệt theo kế hoạch công việc hàng năm thấp hơn nhiều so với số lượng tấn của năm ngoái. Mức giảm sản lượng của một số công ty mỏ dao động từ 40% đến 70%, nếu sản lượng giảm xuống dưới mức có thể duy trì hoạt động, một số công ty mỏ có thể buộc phải ngừng hoạt động. Là quốc gia xuất khẩu than đá lớn nhất thế giới, Indonesia trước đó đã công bố kế hoạch giảm sản lượng than hàng năm xuống khoảng 600 triệu tấn để hỗ trợ giá than.

Ngoài ra, quốc gia này còn dự định áp dụng phí phụ thu xuất khẩu than, điều này sẽ làm giảm khả năng sinh lời của ngành. Hiệp hội kêu gọi chính phủ xem xét lại kế hoạch cắt giảm hạn ngạch và cân nhắc khả năng vận hành thực tế của các mỏ than, cho rằng hành động này có thể dẫn đến sa thải hàng loạt và vỡ nợ vay của các công ty mỏ.

Là quốc gia xuất khẩu than năng lượng lớn nhất thế giới (chiếm hơn 25% thương mại toàn cầu), việc Indonesia tạm dừng xuất khẩu sẽ thắt chặt nguồn cung, đẩy giá than quốc tế tăng cao. Các nhà phân tích cho rằng, người mua có thể chuyển sang Nga, Úc, nhưng trong ngắn hạn khó bù đắp được khoảng trống. Trung Quốc là nước nhập khẩu lớn nhất của Indonesia (dự kiến nhập 242 triệu tấn vào năm 2024, chiếm 42,73% lượng xuất khẩu của họ), việc tạm dừng xuất khẩu sẽ ảnh hưởng đến 5,3% nguồn cung than năng lượng của Trung Quốc.

Ngoài ra, trên nền tảng tương tác của nhà đầu tư của công ty điện lực Jantou Energy cũng có thể thấy một tin về việc giá than đá tăng. Ngày 2 tháng 2, Jantou Energy trả lời câu hỏi của nhà đầu tư trên nền tảng tương tác cho biết, lợi nhuận ròng quý IV giảm so với quý trước chủ yếu do giá thị trường than đá liên tục tăng kể từ cuối quý III năm 2025, làm tăng chi phí nhiên liệu của công ty.

Indonesia trở thành biến số lớn nhất của thị trường hàng hóa lớn

Xét về xu hướng chính sách trong nửa năm gần đây, Indonesia dường như trở thành biến số lớn nhất về nguồn cung của thị trường hàng hóa lớn.

Bộ trưởng Năng lượng và Khoáng sản Indonesia Bachril tháng 12 năm ngoái đã cam kết giảm sản lượng, gây ra sự phục hồi giá nickel. Một quan chức của Bộ Năng lượng Indonesia ngày 14 tháng 1 xác nhận, hạn ngạch cấp phép khai thác mỏ hàng năm của quốc gia này năm nay sẽ giảm từ 379 triệu tấn ướt của năm 2025 xuống còn 250-260 triệu tấn ướt.

Khi sự kiện diễn biến phức tạp, Goldman Sachs và Macquarie đã nâng dự báo giá trung bình nickel năm 2026 vào thứ Ba tuần này, lý do là sau khi Indonesia phát đi tín hiệu hạn chế sản lượng, nguồn cung quặng của quốc gia này dự kiến sẽ thắt chặt hơn.

Goldman Sachs đã nâng dự báo giá nickel năm 2026 từ 14.800 USD/tấn lên 17.200 USD/tấn. Goldman Sachs cho biết, khi nguồn cung quặng thắt chặt hỗ trợ thị trường, giá có thể đạt khoảng 18.700 USD/tấn vào quý II năm 2026.

Macquarie đã nâng dự báo giá nickel giao dịch trên Sàn giao dịch kim loại London năm 2026 từ 15.000 USD/tấn lên 17.750 USD/tấn. Macquarie chỉ ra rằng, tác động ròng của chính sách thắt chặt nguồn cung của Indonesia đã làm giảm dự báo cân bằng thị trường nickel toàn cầu từ trạng thái dư thừa 250.000 tấn xuống còn dư thừa 90.000 tấn.

(Nguồn: Securities Times)