Tại sao các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập lại chọn Realty Income là một trong những ứng cử viên hàng đầu về lợi nhuận REIT

Khi nói đến việc xây dựng danh mục đầu tư tạo ra dòng tiền ổn định, ít lựa chọn nào sánh bằng những gì Realty Income mang lại. Quỹ REIT này liên tục mang lại mức lợi nhuận phù hợp với các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định thu nhập bên cạnh sự tăng trưởng vốn. Hãy để tôi giới thiệu cho bạn năm lý do thuyết phục tại sao các nhà đầu tư tập trung vào cổ tức lại xem công ty này là một khoản nắm giữ nền tảng.

Nền tảng của lợi suất vượt trội

Điểm thu hút rõ ràng nhất bắt đầu từ các con số. Lợi suất cổ tức dự phóng của Realty Income vượt quá 5.2%, ngay lập tức thu hút sự chú ý của bất kỳ ai tìm kiếm thu nhập đều đặn. Tuy nhiên, lợi suất cao đôi khi có thể báo hiệu các vấn đề tiềm ẩn. Nhưng không phải trường hợp này. Khả năng duy trì mức chi trả hấp dẫn như vậy của công ty bắt nguồn trực tiếp từ cấu trúc của nó như một quỹ đầu tư bất động sản (REIT). Các REIT bắt buộc pháp lý phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế của mình cho cổ đông, tạo ra lợi suất cao tự nhiên cho các nhà đầu tư thu nhập.

Phía sau lợi suất ấn tượng này là lợi nhuận thực sự. Trong chín tháng đầu năm 2025, Realty Income đã tạo ra lợi nhuận ròng vượt quá 766 triệu đô la. Nền tảng này cho phép công ty duy trì cả các khoản cổ tức và tài trợ cho hoạt động liên tục.

Khả năng phục hồi thể hiện qua các chu kỳ thị trường

Các nhà đầu tư thu nhập coi sự nhất quán là trên hết. Realty Income cung cấp điều này thông qua danh mục bất động sản đa dạng cao, gồm hơn 15.500 tài sản riêng lẻ với các khách thuê thuộc 92 ngành công nghiệp khác nhau. Độ rộng này ngăn chặn bất kỳ suy thoái ngành nào gây đe dọa đến tính bền vững của cổ tức.

Khả năng phục hồi trong quá khứ của REIT này càng nhấn mạnh lợi thế này. Kể từ khi ra mắt trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York năm 1994, Realty Income đã đạt 29 năm liên tiếp lợi nhuận hoạt động tích cực—một chuỗi ấn tượng. Khi chỉ số S&P 500 giảm hai chữ số (điều này đã xảy ra 13 lần kể từ 1994), Realty Income đã vượt trội hơn chỉ số trong ba lần, ghi nhận lợi nhuận khi thị trường chung giảm. Chỉ có hai lần khác cổ phiếu giảm nhiều hơn chỉ số. Sự nhất quán này phản ánh beta chỉ 0.5 so với S&P 500, cho thấy độ biến động thấp hơn đáng kể. Các chỉ số này chứng minh rằng lợi nhuận từ REIT của công ty này mang lại sự bảo vệ trong thời kỳ biến động của thị trường.

Thu nhập hàng tháng: Điểm khác biệt của Realty Income

Ngoài mô hình phân phối hàng quý tiêu chuẩn của hầu hết các REIT, Realty Income đã tiên phong với một điều gì đó khác biệt—các khoản cổ tức hàng tháng. Công ty còn đăng ký thương hiệu cho cụm từ “Công ty Cổ tức Hàng Tháng” để nhấn mạnh điểm khác biệt này. Chu kỳ hàng tháng này đã chứng minh độ tin cậy đến mức REIT này duy trì 667 tháng liên tiếp trả cổ tức không gián đoạn.

Về mặt thực tế, thu nhập hàng tháng tạo ra lợi thế tâm lý cho các nhà đầu tư thu nhập. Thay vì phải chờ ba tháng giữa các kỳ thanh toán, cổ đông có thể trải nghiệm dòng tiền đều đặn, dự đoán được mỗi tháng.

Tiềm năng tăng trưởng tại châu Âu

Nhìn về phía trước, các cơ hội mở rộng của Realty Income vẽ nên một bức tranh đầy hứa hẹn. Công ty ước tính thị trường mục tiêu tổng cộng khoảng 14 nghìn tỷ đô la toàn cầu. Trong khi Hoa Kỳ vẫn giữ vai trò quan trọng, châu Âu lại là cơ hội hấp dẫn hơn, chiếm khoảng 60% (8.5 nghìn tỷ đô la) của tổng thị trường này.

Điều làm cho châu Âu đặc biệt hấp dẫn là bối cảnh cạnh tranh phân mảnh của nó. Khác với thị trường Mỹ trưởng thành, hợp nhất, bất động sản châu Âu vẫn phân tán cao qua nhiều nhà vận hành nhỏ hơn. Sự phân mảnh này tạo ra môi trường thuận lợi hơn để một REIT có kinh nghiệm như Realty Income thực hiện chiến lược tăng trưởng và chiếm lĩnh thị phần đáng kể.

Thêm vào đó, công ty đang phát triển một doanh nghiệp vốn tư nhân, tận dụng chuyên môn ngành để tạo ra các khoản phí định kỳ. Ban lãnh đạo tin rằng sáng kiến này có thể nâng cao đáng kể tăng trưởng lợi nhuận dài hạn.

Hồ sơ 33 năm mở rộng cổ tức

Có lẽ điều hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư thu nhập là lịch sử tăng trưởng cổ tức vô song của Realty Income. Quỹ này đã tăng cổ tức mỗi năm trong hơn ba thập kỷ, với tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm là 4.2%. Thậm chí còn ấn tượng hơn, công ty đã tăng khoản cổ tức của mình lên đến 133 lần kể từ khi niêm yết công khai vào năm 1994. Trong đó có 112 lần tăng liên tiếp hàng quý.

Quá trình tăng trưởng kéo dài này có nghĩa là cổ đông được hưởng lợi từ việc bảo vệ chống lạm phát trong khi vẫn duy trì lợi suất cao. Hầu hết các nhà đầu tư thu nhập ghét thấy lạm phát làm giảm sức mua của họ, nhưng các đợt tăng cổ tức đều đặn của Realty Income ngăn chặn điều này trở thành vấn đề.

Lập luận thuyết phục về lợi nhuận của REIT

Kết hợp năm yếu tố này cho thấy tại sao Realty Income lại thu hút các nhà theo dõi trung thành trong giới đầu tư tìm kiếm thu nhập. Công ty cung cấp lợi suất cổ tức hấp dẫn dựa trên sức mạnh lợi nhuận thực sự, mang lại sự ổn định vượt trội qua đa dạng hóa, cung cấp thu nhập hàng tháng thay vì phân phối hàng quý, định vị để tăng trưởng đáng kể tại các thị trường châu Âu, và duy trì hồ sơ tăng cổ tức hàng năm vô song. Những đặc điểm này tạo thành một hồ sơ lợi nhuận tổng thể hấp dẫn—một hồ sơ cân bằng giữa thu nhập tức thì và sự tăng trưởng vốn dài hạn.

Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục tập trung vào cổ tức, việc hiểu cách các công ty như Realty Income tạo ra lợi nhuận REIT bền vững trở nên vô cùng cần thiết để xây dựng danh mục.