Những giao dịch nóng nhất trên Phố Wall đều đang giảm nhiệt

Từ cổ phiếu công nghệ đến vàng rồi đến tiền điện tử, trước đây hàng ngày đều bị dòng vốn đổ dồn săn đuổi các giao dịch nóng nhất trên phố Wall, nay đã hoàn toàn chuyển hướng đột ngột sang xu hướng phòng ngừa rủi ro.

Lần này không có một yếu tố kích hoạt đơn lẻ nào, không giống như tháng 4 năm ngoái, khi thị trường rơi vào trạng thái bán tháo hoảng loạn do Tổng thống Mỹ Donald Trump phát động chiến tranh thương mại. Ngược lại, một loạt các tin tức tích tụ chậm rãi liên tục vang lên cảnh báo, gây ra sự lo lắng về định giá tài sản, trong khi nhiều người đã nghi ngờ rằng các mức định giá này đã tăng quá cao, cuối cùng dẫn đến việc nhà đầu tư gần như cùng lúc rút lui.

Diễn biến thị trường ngày thứ Năm một lần nữa chứng minh điều này:

Chỉ số S&P 500 giảm 1,2%, giảm phiên thứ ba liên tiếp; chỉ số Nasdaq 100 mở rộng đà giảm, ghi nhận mức điều chỉnh sâu nhất kể từ tháng 4 năm ngoái.

Cổ phiếu phần mềm tiếp tục giảm, công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic ra mắt một mô hình mới nhằm thực hiện nghiên cứu tài chính, nổi bật lên mối đe dọa cạnh tranh từ công nghệ mới.

Trước đó, giá bạc đạt mức cao kỷ lục cùng vàng đã giảm 17%.

Bitcoin giảm 10% trong ngày, xóa sạch tất cả mức tăng kể từ khi Trump thắng cử cách đây 15 tháng, nguyên nhân là nhà đầu tư bắt đầu chốt lệnh qua vay mượn, đã lỗ vốn.

Trái phiếu chính phủ Mỹ bật tăng trở lại, một lần nữa thể hiện vai trò “nơi trú ẩn cuối cùng” truyền thống.

Công ty mẹ của Google, Alphabet, dù doanh thu vượt dự kiến, nhưng sau khi công bố kế hoạch chi tiêu đầy tham vọng, giá cổ phiếu vẫn chịu áp lực giảm.

Sau giờ đóng cửa ngày thứ Năm, cổ phiếu Amazon giảm 10%, công ty này cho biết dự kiến đầu tư 200 tỷ USD trong năm nay, cao hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích, và các nhà phân tích ngày càng lo ngại về việc chi tiêu quá mức của các công ty công nghệ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Xu hướng thị trường gần đây đối lập rõ rệt với tâm trạng của phố Wall đầu năm. Thời điểm đó, các chiến lược gia dự đoán rằng thị trường chứng khoán Mỹ có khả năng đón nhận chu kỳ tăng dài nhất trong gần hai thập kỷ. Những dự đoán này dựa trên một số giả định: cơn sốt trí tuệ nhân tạo sẽ tiếp tục, nền kinh tế thể hiện khả năng chống chịu sẽ tiếp tục hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp, và Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất.

Triển vọng tổng thể này vẫn còn tồn tại phần lớn, điều này thể hiện rõ qua các báo cáo tài chính ổn định được công bố trong vài tuần gần đây. Tuy nhiên, đồng thời, thị trường cũng đang tập trung lại vào một số rủi ro tích tụ:

• Những công ty nào sẽ bị loại khỏi làn sóng AI;
• Nếu ông Kevin Warsh, người được Tổng thống Trump đề cử, được xác nhận thay thế Powell làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, chính sách tiền tệ sẽ đi về đâu;
• Và liệu các tài sản như vàng, Bitcoin, thậm chí các ông lớn công nghệ như Alphabet đã định giá quá cao, khó duy trì lâu dài.

Đà năng lượng dường như bị đình trệ rõ rệt trên Bitcoin:

Trong phần lớn thời gian của năm ngoái, cơn sốt đầu cơ do chiến thắng của Trump đã thúc đẩy giá tiền điện tử tăng vọt, nhưng từ đầu tháng này, khi nhà đầu tư rút vốn ồ ạt, thị trường đã xảy ra một đợt sụp đổ dữ dội.

Ngày thứ Năm, khi các phiên giao dịch tiếp tục, lượng bán Bitcoin gia tăng thêm, kéo theo các loại tiền điện tử khác, các ETF liên quan và các công ty “kho bạc tiền điện tử” như Strategy, vốn nắm giữ lượng lớn Bitcoin.

Vào chiều muộn theo giờ New York, Bitcoin từng giảm 13%, rơi xuống dưới 63.000 USD, gần như đã thu hẹp một nửa mức đỉnh lịch sử cách đây bốn tháng.

Trong thị trường chứng khoán, mức giảm tương đối nhẹ nhàng, nhưng áp lực bán ra rất rộng rãi, 9 trong 11 ngành chính của S&P 500 đều giảm điểm. Ngoài lo ngại về các công ty sẽ thua trong làn sóng công nghệ AI, nhà đầu tư còn đặt câu hỏi về khả năng mang lại lợi nhuận cuối cùng của khoản đầu tư khổng lồ vào công nghệ này. Giá cổ phiếu của Alphabet, công ty mẹ của Google, chính là biểu hiện rõ rệt của tâm lý này.

Về các diễn biến trên, các chuyên gia trong ngành nhận định:

Rõ ràng mọi người đang chuyển sang chiến lược phòng thủ hơn. Đây giống như một môi trường thị trường “mở bắn trước, hỏi sau”. Sợ hãi và bất ổn của toàn thị trường rõ ràng hiện hữu.

Các đợt điều chỉnh gần đây phản ánh mối lo ngại của thị trường: các cổ phiếu nóng nhất và các tài sản như vàng đã tăng quá nhanh, đáng ra phải có một đợt “làm sạch”. Đây là một bước thiết lập lại. Đà tăng có thể đã bị tiêu hao quá mức.

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài có phù hợp với tình hình của mình hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm về quyết định của mình.