Bản tin sáng ngày 6 tháng 2: Chi tiêu vốn của Amazon gây sốc thị trường, sa thải tại Mỹ tháng 1 tăng vọt

1、【Amazon Capital Expenditure Shocked the Market】Amazon công bố báo cáo tài chính mới nhất, dự kiến chi tiêu vốn trong năm nay sẽ đạt 200 tỷ USD, vượt xa dự đoán của thị trường.

Nhận xét: Hướng dẫn này không chỉ vượt xa mức đồng thuận của thị trường là 146,1 tỷ USD mà còn tăng 60% so với mức chi tiêu khoảng 125 tỷ USD vào năm 2025. Để so sánh: 200 tỷ USD vượt quá GDP hàng năm của phần lớn các quốc gia trên thế giới, cũng như tổng chi tiêu vốn của các ông lớn bán dẫn truyền thống như Intel, TSMC. CEO Amazon Andy Jassy đã rõ ràng chỉ ra trong cuộc họp điện thoại rằng số tiền khổng lồ này sẽ đổ vào bốn lĩnh vực “cơ hội hạt giống”: hạ tầng AI sinh tạo, chip tự phát triển, công nghệ robot và mạng lưới vệ tinh quỹ đạo thấp. Rõ ràng, Amazon mới vừa bước vào giai đoạn có lợi nhuận, lại chuẩn bị bước vào giai đoạn tiêu tiền nữa rồi. Giá cổ phiếu Amazon sau giờ giao dịch đã giảm gần 9%, phản ứng này cho thấy sự thay đổi căn bản trong tâm lý nhà đầu tư: Trong giai đoạn nóng của AI (2023-2024), bất kỳ tuyên bố nào về tăng cường đầu tư AI đều được xem là tin tốt; còn vào năm 2026, thị trường bắt đầu xem xét chặt chẽ tỷ suất lợi nhuận của các khoản đầu tư khổng lồ này. Chi tiết phân tích sâu hơn xem tại: 《Trong bầu không khí báo cáo vượt kỳ vọng, vì sao chứng khoán Mỹ giảm mạnh!?》

2、【Mỹ tháng 1 sa thải tăng vọt】Các doanh nghiệp Mỹ tháng 1 tuyên bố sa thải 108.435 người, tăng 118% so với cùng kỳ, lập mức cao nhất kể từ thời kỳ suy thoái kinh tế nghiêm trọng nhất năm 2009. Ý định tuyển dụng của doanh nghiệp giảm 13% so với cùng kỳ, còn 5.306 người, thể hiện tháng 1 yếu nhất kể từ khi có ghi nhận từ năm 2009.

3、【Rio Tinto và Glencore từ bỏ kế hoạch hợp nhất】Giao dịch hợp nhất này ban đầu dự kiến tạo ra công ty khai khoáng lớn nhất thế giới trị giá hơn 2600 tỷ USD. Rio Tinto cho biết, hai bên không thể đạt được thỏa thuận mang lại đủ giá trị cho cổ đông của họ. Glencore thì nói rằng đề nghị của Rio Tinto “đánh giá thấp nghiêm trọng” giá trị doanh nghiệp của họ.

4、【Anthropic lại tung đòn nặng】Anthropic đã phát hành phiên bản nâng cấp của mô hình Claude. Công ty tuyên bố rằng, phiên bản mới của Claude trong lập trình, phân tích dữ liệu tài chính và thực hiện các nhiệm vụ kinh doanh khác hoạt động tốt hơn sản phẩm của đối thủ. Tuần này, sau khi ra mắt một công cụ AI có thể thực hiện một số công việc pháp lý, đã khiến giá cổ phiếu của nhiều nhà cung cấp phần mềm pháp lý giảm mạnh.

Nhận xét: Mô hình mới này có hai đặc điểm công nghệ mang tính hủy diệt: Cửa sổ ngữ cảnh 1 triệu Token (giúp AI có thể đọc và hiểu hàng nghìn trang hợp đồng pháp lý, toàn bộ mã nguồn của công ty hoặc báo cáo tài chính trong 10 năm một lần mà không quên chi tiết); khả năng Agentic: Claude không còn chỉ là một chatbot, mà còn có thể hoạt động như một “trí tuệ nhân tạo” độc lập thực hiện các nhiệm vụ đa bước. Ví dụ, nó có thể tự tìm kiếm các án lệ, soạn thảo hợp đồng, kiểm tra tuân thủ và chỉnh sửa điều khoản mà không cần sự can thiệp của con người. Nhà đầu tư nhận thức rõ rằng, AI sinh tạo đang tiến hóa từ “chức năng hỗ trợ phần mềm” thành “phần mềm thay thế”. Đây là một cuộc cách mạng giảm phát: nó sẽ giảm đáng kể chi phí dịch vụ chuyên nghiệp, đồng thời phá hủy các khoản lợi nhuận của các ông lớn phần mềm hiện tại dựa trên chi phí cao này.

5、【Các nhà đầu tư lớn bắt đầu rút khỏi tài sản đô la】Công ty quản lý tài sản lớn nhất châu Âu — Công ty Quản lý Tài sản Oriental Credit của Pháp đang giảm đầu tư vào tài sản đô la, chuyển trọng tâm sang châu Âu và thị trường mới nổi. Công ty cảnh báo rằng, nếu chính sách kinh tế Mỹ duy trì hiện trạng, đô la sẽ tiếp tục yếu đi.