Hướng dẫn của Courtney Carlsen: Ba cổ phiếu khai thác đất hiếm tiềm năng cho năm 2026

Khi Mỹ tiếp tục giảm sự phụ thuộc vào khoáng sản quan trọng của Trung Quốc, nhà phân tích ngành Courtney Carlsen đã xác định ba công ty khai thác trong nước đáng chú ý trong năm nay. Ngành đất hiếm đang trải qua sự quan tâm trở lại của các nhà đầu tư giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị kéo dài, với các nhà hoạch định chính sách Mỹ thúc đẩy xây dựng khả năng khai thác, chế biến và sản xuất trong nước. Theo phân tích mới nhất của Carlsen, ba đối thủ mới nổi này—MP Materials (NYSE: MP), The Metals Company (NASDAQ: TMC), và USA Rare Earth (NASDAQ: USAR)—đại diện cho những cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với chuỗi cung ứng khoáng sản quan trọng trong nước.

MP Materials: Đảm bảo Tương lai Đất Hiếm Bắc Mỹ

MP Materials là nhà vận hành duy nhất của một cơ sở khai thác và chế biến đất hiếm quy mô lớn ở Bắc Mỹ. Cơ sở Mountain Pass của công ty tại California vẫn là một trong hai nhà máy sản xuất đất hiếm nhẹ chính ngoài Trung Quốc, sản xuất oxit đất hiếm tinh chế bao gồm oxit Neodymium-Praseodymium (NdPr)—một thành phần quan trọng trong các nam châm mạnh cho xe điện, ổ cứng và điện tử tiêu dùng.

Công ty đã thực hiện một bước đi chiến lược táo bạo khi ngừng tất cả các hoạt động bán hàng sang Trung Quốc bắt đầu từ năm ngoái, phù hợp với các ưu tiên an ninh quốc gia của Mỹ. Phần lớn sản lượng kim loại NdPr hiện nay được sản xuất qua các hợp đồng tolling với các nhà chế biến ở Đông Nam Á, mặc dù nhà máy Independence mới đi vào hoạt động của MP tại Texas đang thay đổi động thái này. Nhà máy bắt đầu đóng góp doanh thu từ đầu năm 2025, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong chiến lược tích hợp theo chiều dọc của công ty.

Trong tương lai, MP Materials dự định mở rộng quy mô thông qua Nhà máy 10X, sẽ tăng đáng kể sản xuất nam châm trong nước từ 1.000 lên 10.000 tấn mỗi năm. Việc mở rộng công suất này thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo vào nhu cầu ngày càng tăng của Mỹ đối với các khoáng sản đất hiếm sản xuất trong nước.

The Metals Company: Khai thác đáy đại dương cho Tài nguyên Quan trọng

The Metals Company theo đuổi chiến lược phi truyền thống để đảm bảo khoáng sản quan trọng bằng cách khai thác các nodule polymetallic từ đáy đại dương. Những nodule này chứa hàm lượng đáng kể nickel, đồng, cobalt và mangan—tất cả đều cần thiết cho sản xuất pin và hạ tầng năng lượng tái tạo.

TMC nhắm vào Vùng Clarion-Clipperton trong vùng biển quốc tế, cách San Diego khoảng 1.500 dặm về phía tây. Vào mùa xuân năm 2025, công ty con của TMC đã nộp đơn xin giấy phép khai thác đáy biển thương mại đầu tiên trên thế giới cho NOAA. Tiến trình pháp lý gần đây đã có tiến bộ đáng kể: vào cuối tháng 1, NOAA đã hoàn thiện các quy định cho phép nộp đơn xin cấp phép khai thác và phục hồi thương mại trong một lần. TMC nhanh chóng tận dụng cơ hội này bằng cách nộp đơn mở rộng chỉ sau một ngày, nâng diện tích khai thác đề xuất từ 25.000 lên khoảng 65.000 km².

Thời gian để đạt khả năng thương mại vẫn còn dài. TMC dự kiến có thể được chấp thuận giấy phép vào cuối năm 2026, với việc triển khai hạ tầng có thể diễn ra vào năm 2027 hoặc 2028 sớm nhất, và bắt đầu sản xuất thực tế khoảng năm 2029. Mặc dù thời gian dài, thành công trong thực thi sẽ giúp công ty trở thành nhà cung cấp khoáng sản đáy biển tiên phong cho thị trường Mỹ.

USA Rare Earth: Xây dựng Chuỗi Cung Ứng “Mỏ đến Nam châm” Hoàn chỉnh

USA Rare Earth đang tiến hành một kế hoạch tham vọng để thiết lập chuỗi cung ứng hoàn chỉnh trong nước cho các sản phẩm đất hiếm. Nhà máy của công ty tại Stillwater, Oklahoma đang trong giai đoạn hoàn thiện cuối cùng, với mục tiêu sản xuất quy mô thương mại các nam châm Neodymium-Iron-Boron (NdPr) vào đầu năm 2026. Những nam châm này là thành phần thiết yếu trong các hệ thống phòng thủ, ứng dụng ô tô và thiết bị công nghiệp.

Để đảm bảo nguồn cung cấp nguyên liệu độc lập ngoài Trung Quốc, USA Rare Earth đã hoàn tất việc mua lại Less Common Metals của Anh với giá 100 triệu USD tiền mặt cộng với 6,74 triệu cổ phiếu vào năm ngoái. Công ty cũng đang phát triển Dự án Round Top tại Texas, chứa trữ lượng lớn đất hiếm nặng, gallium và beryllium, mặc dù sản xuất sẽ chưa bắt đầu trước năm 2028.

Phát triển quan trọng nhất gần đây là vào cuối tháng 1, khi chính quyền Trump công bố khoản đầu tư chiến lược 1,6 tỷ USD vào công ty, mua lại 10% cổ phần. Khoản vốn này bao gồm 1,3 tỷ USD nợ có bảo đảm cấp cao qua quỹ tài chính của Đạo luật CHIPS và 277 triệu USD tài trợ trực tiếp. Chính phủ nhận 16,1 triệu cổ phiếu và 17,6 triệu quyền chọn cổ phiếu với giá 17,17 USD mỗi cổ phiếu, thể hiện cam kết chính trị mạnh mẽ đối với sản xuất đất hiếm trong nước.

Đánh giá Cơ hội Đầu tư và Rủi ro

Theo phân tích của Courtney Carlsen, ba công ty này đại diện cho một cược hấp dẫn vào nỗ lực của Mỹ trong việc độc lập chuỗi cung ứng khoáng sản quan trọng. Nếu thành công, tiềm năng lợi nhuận dài hạn có thể rất lớn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên thận trọng phù hợp.

Đây là các doanh nghiệp mới, giai đoạn đầu, với các chu kỳ phát triển kéo dài phía trước. Các hoạt động khai thác vốn dĩ đòi hỏi vốn lớn, và việc xây dựng khả năng chế biến mới đòi hỏi thời gian và nguồn lực đáng kể. Ngành đất hiếm mang tính chu kỳ, chịu ảnh hưởng bởi giá hàng hóa, động thái địa chính trị và các thay đổi quy định. Các trì hoãn kỹ thuật hoặc cấp phép có thể làm rút ngắn lợi nhuận, trong khi suy thoái thị trường có thể gây áp lực lên định giá cổ phiếu.

Hướng Dẫn Đầu Tư: Quản Lý Rủi Ro Là Rất Cần Thiết

Courtney Carlsen nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư chỉ nên phân bổ vốn vào những vị trí có thể chấp nhận mất mát cao trong các khoản đầu tư rủi ro này. Một chiến lược đa dạng hóa danh mục là rất quan trọng—những cổ phiếu đất hiếm này chỉ nên chiếm một phần nhỏ trong danh mục đầu tư tổng thể. Tiềm năng sản xuất trong nước trong tương lai là hấp dẫn, nhưng rủi ro thực thi vẫn còn lớn.

Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, hãy cân nhắc kỹ xem các công ty đầy rủi ro này có phù hợp với mức độ chịu đựng rủi ro và kế hoạch đầu tư của bạn hay không. Ngành đất hiếm mang lại cơ hội thực sự cho những ai sẵn sàng chờ đợi các chu kỳ phát triển kéo dài nhiều năm để thu hoạch, nhưng thời điểm và sự kiên nhẫn cuối cùng sẽ quyết định thành công của khoản đầu tư.