Chuyển hướng danh mục đầu tư táo bạo của Israel Englander: Thay Nvidia bằng Bitcoin

Theo các hồ sơ SEC gần đây, nhà đầu tư tỷ phú Israel Englander đã thực hiện một bước đi chiến lược quan trọng với quỹ Millennium Management trị giá 115 tỷ USD của mình. Trong khi Nvidia tiếp tục thu hút các nhà đầu tư với lợi nhuận 5 năm 2.547%, Englander đã chọn một hướng đi khác cho tương lai của danh mục đầu tư của mình. Ông đã giảm tỷ lệ nắm giữ Nvidia của mình xuống 12,5% trong khi đồng thời mở rộng tiếp xúc với Bitcoin khoảng 120%, báo hiệu một sự điều chỉnh chiến thuật lớn trong luận điểm đầu tư của ông.

Đặt cược Crypto Mạnh mẽ của Englander tại Millennium Management

Sự chuyển biến trở nên rõ ràng trong bản chụp SEC 13F mới nhất ngày 30 tháng 9 năm 2024. israel englander đã giảm cổ phần Nvidia bằng cách bán 1,6 triệu cổ phiếu, một sự giảm có chủ ý đối với một quỹ quy mô của Millennium Management. Đồng thời, ông đã chuyển vốn vào Bitcoin qua hai phương tiện chính: mua 12,62 triệu cổ phiếu của iShares Bitcoin Trust (IBIT), hiện là quỹ ETF Bitcoin giao ngay hàng đầu thị trường, và bổ sung vào vị thế hiện có trong Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC).

Điều đặc biệt đáng chú ý là vị trí tương đối. Mặc dù các động thái này, Bitcoin hiện chiếm khoảng 1,3% tổng danh mục của Englander, so với Nvidia là 1,17%. Tuy nhiên, cả hai vẫn nằm trong top 10 cổ phiếu nắm giữ của Millennium Management, cho thấy rằng bất kỳ sự cân đối lại nào của một nhà quản lý tài sản lớn như vậy đều mang ý nghĩa thị trường đáng kể. Thời điểm xây dựng lại danh mục này—kéo dài từ cuối 2024 đến đầu 2026—phản ánh niềm tin ngày càng phát triển của Englander về triển vọng dài hạn của tiền điện tử so với cổ phiếu bán dẫn.

Liệu Bitcoin Có Thể Thực Sự Vượt Trội Nvidia Trong Tăng Trưởng?

Câu hỏi đặt ra dưới quyết định của Englander là liệu Bitcoin có thể thực sự mang lại lợi nhuận vượt trội so với Nvidia trong tương lai hay không. Trong năm 2024, Nvidia đã chiếm ưu thế với lợi nhuận hàng năm 192% so với 125% của Bitcoin. Tuy nhiên, các động thái thị trường đã thay đổi mạnh mẽ sau cuộc bầu cử tổng thống cuối năm 2024 và các phát triển chính sách tiếp theo. Bitcoin đã trải qua một đợt tăng mạnh, tăng khoảng 40% trong vài tuần.

Sự thay đổi này phần nào bắt nguồn từ sự lạc quan mới về quy định. Trong chiến dịch tranh cử và trong nhiệm kỳ tổng thống của mình, Donald Trump đã tự định vị là người ủng hộ tiền điện tử. Nếu các đề xuất như một kho dự trữ Bitcoin chiến lược của chính phủ Mỹ trở thành hiện thực—có thể cam kết mua 1 triệu Bitcoin của liên bang trong vòng năm năm—các động lực cung cầu sẽ thay đổi căn bản. Việc mua vào liên tục của các tổ chức lớn sẽ khiến chính phủ Mỹ trở thành chủ sở hữu Bitcoin lớn nhất thế giới, tạo ra áp lực tăng giá trong nhiều năm.

Giá Bitcoin hiện quanh mức 63.200 USD phản ánh tâm lý thị trường về các khả năng này, mặc dù biến động vẫn còn rõ rệt. Các mục tiêu giá đang lưu hành trong giới đầu tư nổi bật dao động rộng: một số dự đoán Bitcoin sẽ nhân đôi lên 200.000 USD trong vòng một năm, trong khi những người khác như Cathie Wood của Ark Invest dự báo 1 triệu USD vào năm 2030. Michael Saylor, sáng lập MicroStrategy, còn đề xuất các kịch bản tham vọng hơn là 13 triệu USD trong hai thập kỷ tới.

Xây dựng Chiến lược Phân bổ Bitcoin Một Cách Cân Nhắc

Dù các dự báo lạc quan đang lan truyền trong giới đầu tư, cách tiếp cận của israel englander mang tính cảnh báo. Các cổ phần Bitcoin của ông, dù đã tăng mạnh trong quý cuối cùng, vẫn chỉ chiếm 1,3% tổng danh mục của ông. Quỹ iShares Bitcoin Trust xếp thứ tám trong danh sách các vị thế lớn nhất của ông, trong khi Quỹ Bitcoin của Fidelity đứng thứ mười. Cách tiếp cận này thể hiện sự kỷ luật mà nhiều nhà đầu tư cá nhân bỏ qua.

Thay vì theo đuổi các mục tiêu giá gây chú ý này với các khoản đặt cược quá lớn, hãy cân nhắc rằng việc xây dựng danh mục hợp lý thường giới hạn Bitcoin ở mức 5% tổng tài sản cho các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng. Những người theo mô hình thận trọng hơn của Englander có thể đặt mục tiêu phân bổ 1%. Việc xác định quy mô phù hợp cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân và sự thoải mái của bạn với độ biến động cực đoan trong lịch sử của Bitcoin—những biến động có thể thử thách sự kiên nhẫn của cả những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm nhất.

Bài học từ hành động của Englander không phải là ai cũng nên từ bỏ Nvidia để chuyển sang Bitcoin ngay ngày mai. Thay vào đó, đó là lời nhắc nhở rằng ngay cả các nhà quản lý danh mục đầu tư tinh vi, dựa trên dữ liệu, cũng thường xuyên đánh giá lại niềm tin của họ và điều chỉnh vị thế phù hợp. Sự sẵn sàng giảm một vị thế thắng lợi để theo đuổi những gì họ tin có thể vượt trội trong dài hạn thể hiện tính linh hoạt chiến lược tạo nên thành công trong đầu tư dài hạn.