Tài sản toàn cầu chịu áp lực! Chứng khoán Mỹ, kim loại quý, và thị trường chứng khoán Nhật Bản, Hàn Quốc đồng loạt giảm

Cơn bán tháo trên thị trường chứng khoán Mỹ ngày càng dữ dội, phát triển từ “chuyển động ngành” sang toàn diện. Vào thứ Năm theo giờ Đông Mỹ, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm, tính đến cuối phiên, chỉ số S&P 500 giảm 1.23%, còn 6798.4 điểm; chỉ số Nasdaq tổng hợp giảm 1.59%, còn 22540.59 điểm, cũng là đợt giảm liên tiếp nghiêm trọng nhất kể từ tháng 4 năm ngoái trong ba ngày liên tiếp; chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 1.2%, còn 48908.72 điểm.

Sau giờ đóng cửa, do kế hoạch chi tiêu vốn vượt xa dự kiến của thị trường, cổ phiếu của gã khổng lồ đám mây toàn cầu Amazon đã giảm hơn 10%.

Kim loại quý quốc tế giảm mạnh, vàng giao ngay giảm gần 4% vào thứ Năm, và sáng sớm ngày 6 tháng 2 theo giờ Bắc Kinh tiếp tục giảm; bạc giao ngay mất mốc 70 USD/ounce, giảm 20.06% trong ngày thứ Năm, sáng ngày 6 cũng tiếp tục xu hướng giảm. Tính đến thời điểm báo cáo, vàng và bạc giao ngay đã giảm bớt mức giảm.

Trong buổi sáng, thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc mở cửa thấp rồi giảm mạnh, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm hơn 5% trong chốc lát, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm hơn 1.6%. Tính đến thời điểm báo cáo, mức giảm đã thu hẹp lại, KOSPI giảm 3.79%, Nikkei 225 giảm 0.73%.

Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm

Vào thứ Năm theo giờ Đông Mỹ, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm, tính đến cuối phiên, chỉ số S&P 500 giảm 1.23%, còn 6798.4 điểm; chỉ số Nasdaq tổng hợp giảm 1.59%, còn 22540.59 điểm, cũng là đợt bán tháo liên tiếp nghiêm trọng nhất kể từ tháng 4 năm ngoái trong ba ngày liên tiếp; chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 1.2%, còn 48908.72 điểm.

Trong vài ngày giao dịch trước đó, đợt giảm của thị trường chứng khoán Mỹ chủ yếu tập trung vào các ngành liên quan đến AI và phần mềm, nhưng vào thứ Năm, phạm vi bán tháo đã mở rộng hơn nữa.

Về mặt tin tức, dữ liệu việc làm mới nhất của Mỹ cho thấy sự yếu kém. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng, số vị trí tuyển dụng còn trống vào tháng 12 năm 2025 đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2020.

Ngoài ra, số lượng sa thải của các doanh nghiệp trong tháng 1 đã lập kỷ lục cao nhất kể từ thời kỳ suy thoái nghiêm trọng nhất năm 2009. Cố vấn kinh tế trưởng của Allianz, Mohamed El-Erian, nói: “Điều đáng chú ý là, những đợt sa thải này diễn ra trong bối cảnh GDP vẫn tăng trưởng khoảng 4%, điều này đã thúc đẩy sự tách biệt giữa việc làm và tăng trưởng kinh tế — nếu hiện tượng này tiếp tục, sẽ gây ra ảnh hưởng sâu rộng về kinh tế, chính trị và xã hội.”

Phần lớn các cổ phiếu công nghệ hot đều giảm, Nvidia giảm 1.33%, Apple giảm 0.21%, Google-A giảm 0.54%, Microsoft giảm 4.95%, TSMC tăng 1.53%, Meta tăng 0.18%, Tesla giảm 2.17%, Broadcom tăng 0.8%, Berkshire Hathaway-A giảm 0.12%, Walmart giảm 0.83%, Qualcomm giảm 8.46%.

Nguyên nhân gây ra đợt bán tháo lớn các cổ phiếu phần mềm trong tuần này là do công ty AI nổi bật của Mỹ, Anthropic, công bố mẫu mô hình mới nhất vào thứ Năm, thúc đẩy khả năng AI trong nghiên cứu tài chính, pháp lý và dịch vụ doanh nghiệp, khiến thị trường lo ngại các công ty phần mềm mất “lợi thế cạnh tranh”. Tính đến cuối phiên, FaceSet giảm 7.21%, lập mức thấp mới kể từ tháng 3 năm 2020; Thomson Reuters giảm hơn 5%, cũng lập mức thấp mới kể từ năm 2021.

HSBC Trung Quốc cho rằng, mặc dù thời kỳ trí tuệ nhân tạo vẫn còn trong giai đoạn đầu, nhưng các công cụ AI ngày càng mở rộng giới hạn và dần chiếm lĩnh thị trường của các công cụ phân tích dữ liệu truyền thống. Sự phát triển của ngành phần mềm có tính không chắc chắn và xu hướng phân hóa, trọng tâm đánh giá là liệu các doanh nghiệp có thể chứng minh bằng kết quả kinh doanh rằng AI là động lực thúc đẩy tăng trưởng của họ hay không, thay vì đối mặt với áp lực “bị thay thế”.

Các cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ trái chiều tăng mạnh, chỉ số Nasdaq China Golden Dragon tăng 0.9%. Tính đến cuối phiên, Alibaba giảm 0.87%, JD.com giảm 0.83%, Baidu tăng 0.73%, Pinduoduo giảm 0.6%, Bilibili tăng 1.51%, Nio tăng 5.86%, NetEase giảm 0.91%, Futu Holdings giảm 2.21%, Li Auto tăng 2.6%, Xpeng tăng 0.66%, Yum China tăng 4.76%, Huazhu tăng 5.12%, Atour tăng 5.13%. Sau thông báo mua lại, Dingdong Maicai giảm 14.37% vào thứ Năm.

Tâm lý phòng ngừa rủi ro đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ giảm rõ rệt. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm hơn 9 điểm cơ bản, mức giảm lớn nhất trong ngày kể từ tháng 11 năm 2025. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm cũng giảm 9 điểm cơ bản xuống còn 3.46%, mức thấp nhất trong gần một tháng.

Kim loại quý quốc tế giảm mạnh, vàng giao ngay giảm gần 4% vào thứ Năm, và sáng sớm ngày 6 tháng 2 theo giờ Bắc Kinh tiếp tục giảm; bạc giao ngay mất mốc 70 USD/ounce, giảm 20.06% trong ngày thứ Năm, sáng ngày 6 cũng tiếp tục xu hướng giảm. Tính đến thời điểm báo cáo, vàng và bạc giao ngay đã giảm bớt mức giảm.

Các phân tích cho rằng, sau đợt tăng mạnh trước đó và đợt giảm kịch liệt vào thứ Sáu tuần trước, khủng hoảng thanh khoản nội tại của thị trường kim loại quý và điều chỉnh vị thế vẫn đang tiếp diễn, tâm lý hoảng loạn của thị trường thậm chí còn vượt qua lý luận phòng ngừa rủi ro truyền thống.

Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) đã nâng tỷ lệ ký quỹ ban đầu của hợp đồng vàng COMEX 100 từ 8% lên 9%, và tỷ lệ ký quỹ ban đầu của hợp đồng bạc COMEX 5000 từ 15% lên 18%.

Amazon sau giờ giao dịch giảm hơn 10%

Vào thứ Năm theo giờ Đông Mỹ, sau giờ giao dịch, gã khổng lồ đám mây toàn cầu Amazon công bố báo cáo tài chính quý IV, cho thấy hoạt động cốt lõi của công ty là bán lẻ vẫn ổn định, doanh thu AWS vượt dự kiến, tuy nhiên thị trường không phản ứng tích cực. Đóng cửa ngày thứ Năm, giá cổ phiếu Amazon đã giảm hơn 4%, sau đó giảm mạnh hơn nữa sau giờ giao dịch, nhanh chóng mở rộng xuống hơn 10%, có lúc giảm hơn 14%.

Nguyên nhân là do công ty công bố kế hoạch chi tiêu vốn năm nay lên tới 2000 tỷ USD. Doanh thu quý IV của Amazon cao hơn dự kiến của thị trường, và dự kiến chi tiêu “khổng lồ” trong lĩnh vực AI năm nay vượt qua tất cả các ông lớn công nghệ khác, dự đoán của thị trường.

Doanh thu tổng quý IV năm 2025 của Amazon và doanh thu dịch vụ đám mây AWS đều vượt dự kiến. Amazon dự kiến chi tiêu vốn năm 2026 khoảng 2000 tỷ USD, tăng 50% so với năm 2025, cao hơn khoảng 36.9% so với mức dự kiến chi tiêu 1461 tỷ USD của Phố Wall. Do chi tiêu tăng đột biến, dự báo lợi nhuận hoạt động của Amazon trong năm nay thấp hơn dự kiến của các nhà phân tích hơn 14%.

Dự báo này của Amazon cao hơn khoảng 11% so với dự báo trung bình chi tiêu năm nay của Google công bố vào thứ Tư tuần này, và vượt xa mức chi tiêu cao nhất dự kiến của Meta là 1350 tỷ USD trong năm nay. Trong tài khóa 2026, kết thúc vào tháng 6 năm nay, chi tiêu vốn của Microsoft dự kiến chưa tới 1000 tỷ USD.

Tăng trưởng đám mây ban đầu được xem là nguồn vốn cho sự phát triển của AI tạo sinh, nhưng với chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu và chip liên tục tăng, các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về khả năng sinh lời của khoản đầu tư lớn như vậy.

“Đợt bán tháo này làm nổi bật sự phân hóa trong ngành công nghệ, nhà đầu tư đang cố gắng phân biệt các nhà thắng và thua tiềm năng dưới tác động của AI,” HSBC Trung Quốc nhận định.