2026-2-6 Điều chỉnh danh mục trái phiếu chuyển đổi

Đầu tư là một cuộc thi về sức hút, mua vào khi sức hút lớn nhất là điều nguy hiểm nhất, vào thời điểm đó, tất cả các yếu tố tích cực và quan điểm đã được phản ánh vào giá cả, và sẽ không còn nhà đầu tư mới xuất hiện nữa.…

Đầu tư an toàn nhất, có tiềm năng lợi nhuận lớn nhất, là khi không ai thích mua vào, sau một thời gian, khi loại hình này được đón nhận, thì giá của nó chỉ có thể biến động theo một hướng: tăng lên!

Vì tỷ lệ vị thế trái phiếu chuyển đổi của cá nhân không cao (dưới 45% tổng thể), dự kiến bắt đầu điều chỉnh dần dần…

Hôm qua, thị trường tổng thể diễn biến như sau:

Ngày giao dịch trước đó, trái phiếu giảm, cổ phiếu A giảm, thị trường Mỹ giảm, FTSE A50 giảm…

Chỉ số trái phiếu chuyển đổi từ ngày 13/02/2023 là 2090 giảm xuống còn 1753 vào ngày 05/02/2024. Đến hiện tại là 2713, trung vị 139.6, nhiệt độ 93.5 độ, có 279 trái phiếu chuyển đổi trên 130元, giảm 8 so với ngày trước, chiếm tỷ lệ 74.8%; 9 trái phiếu dưới 110元, tăng 1 so với ngày trước, giá thấp nhất 0/ cao nhất 6; trong tháng 2, có 3 trái phiếu xanh và 1 đỏ. Giao dịch trái phiếu chuyển đổi đạt 737 tỷ, giảm 136 tỷ so với ngày giao dịch trước, tỷ lệ chuyển đổi 14%, ngày đầu tiên giảm xuống còn 700 tỷ. Chỉ số trái phiếu chuyển đổi giảm 22 điểm, còn 2713 điểm, trung bình giá 161.9, thấp hơn ngày trước 1.6, trung vị chênh lệch giá 33.2%, cao hơn ngày trước 0.7, giao dịch cổ phiếu A đạt 21945 tỷ, giảm 3100 tỷ so với ngày trước. Hôm qua mở cửa thấp và giảm tiếp, cuối ngày có phần hồi phục nhẹ, cuối cùng giảm mạnh, tâm lý trái phiếu chuyển đổi vẫn duy trì ở mức cao; có T làm T, giữ vị thế;

Hôm qua, Titan tăng 11.6% đứng đầu; độ tập trung giao dịch trái phiếu chuyển đổi giảm, 5 loại có khối lượng giao dịch lớn nhất chiếm từ 23.3% xuống còn 21.2% tổng giao dịch trái phiếu chuyển đổi, khối lượng giao dịch lớn nhất của một mã là 40 tỷ; đa số các loại hình hoạt động giảm, số lượng loại có khối lượng dưới 10 triệu là 3, từ 2 ngày trước; chiếm tỷ lệ 0.8% thị trường, số tiền thấp nhất từ 680 vạn xuống còn 461 vạn. Thị trường đang nguội dần…

Thông tin liên quan đến trái phiếu chuyển đổi và thị trường hôm nay:

Trái phiếu chuyển đổi Xinzhi: Trả hết theo yêu cầu, trái phiếu Huicheng, Yongji: không trả hết theo yêu cầu…

Công ty Zhonghuan Hailu: Dự kiến giảm sở hữu không quá 3% cổ phần, Jiaye Xinneng: Dự kiến mua lại cổ phần từ 2.2 tỷ đến 4.4 tỷ, Yitian Zhinen: Người kiểm soát chấm dứt thỏa thuận chuyển nhượng 5.99% cổ phần…

Thông tin chuyển đổi: Shuangliang, Shouhua chuyển đổi 1 tỷ, Beigang chuyển đổi 36 triệu, Huazheng chuyển đổi 53 triệu; Xingfa, Shentong chuyển đổi 84 triệu;

Hôm nay, Feng 21, Zhonghe, Huicheng, Linuo, Rong 23, Yaoji, Mengsheng, Weixin, Xinfu, Zhonghe, Daimai có thể đáp ứng yêu cầu trả hết sớm nhất; trong đó Rong 23 và Linuo có khả năng trả hết cao hơn; hôm nay, Jianlong có thể đáp ứng yêu cầu trả hết sớm nhất để kích hoạt điều chỉnh giảm giá.

Hôm nay không có trái phiếu mới niêm yết, không có đợt chào bán cổ phiếu mới, không có đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi mới. Các điểm cần chú ý hôm nay: Liệu Yongji có thể trả hết theo yêu cầu nhiều loại trái phiếu chuyển đổi hay không.

Yongji không trả hết theo yêu cầu trong 3 tháng, cần theo dõi; JieMei, Taifu và các xu hướng tốt, tiếp tục theo dõi; chú ý các loại hình như Yirui, Shanshi, Hengfeng và các loại hình có giá cao trước đó…

Tổng hợp thông tin:
1：Thị trường Mỹ giảm mạnh đêm qua, thị trường Nhật, Hàn Quốc mở cửa sáng theo xu hướng giảm…
2：Dự kiến các điểm nóng: Thiết bị lưới điện (Jin 05, Jingda, Huachen, Jiaze, Yubang), quang năng vũ trụ (Shuangliang, Fu 22, Aowei, Dier, Ruike, Tian 23, Yubang, Long 22), Ứng dụng AI (Xinzhi, Dingjie, Shengxun, Jizhi, Runda, Guanzhong, Yaoji, Kelan, Site, Pulian), Giao diện não bộ (Seli, Jiahe, Shengxun, Lepu 2, Baolai, Fengyu), Không gian thương mại (Guanglian, Zai 22, Huati, Shenyu, Mengsheng, Hangyu); AI phía thiết bị (Fuxin, Chao Sheng, Jiahe, Chun 23), chip (Liyang, Maolai, Luwei, Huicheng, Jingrui 2, Anji, Yanggu); keo khắc (Jingrui 2, Huate, Huamao, Qiangli); ngoài ra còn các khái niệm như robot hình người và các lĩnh vực khác vẫn cần theo dõi…

Hôm qua, trái phiếu chuyển đổi mở cửa thấp và giảm, dao động trung bình, khối lượng giao dịch giảm; dự kiến hôm nay, giảm trung bình; các chủ đề đầu tư có cơ hội; giá cả và tỷ lệ chênh lệch của trái phiếu chuyển đổi đều rất cao, có T làm T…

Dưới đây là danh sách trái phiếu chọn cuối tuần (ghi chú cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư): do trung vị cao, đã nới lỏng tiêu chuẩn chọn trái phiếu! Chất lượng tổng thể cải thiện so với tuần trước, đều xem xét khả năng biến động, tất nhiên vẫn giữ quan điểm tích cực về thị trường sau, vẫn chuẩn bị giữ một phần vị thế trái phiếu chuyển đổi, chọn các loại giá thấp, quy mô nhỏ, cố gắng chọn các loại hình phong phú, hoạt động sôi động, đều để phân bổ theo kiểu “bánh tẻ”, không khuyến nghị cho vị thế đơn lẻ:

1：Trái phiếu chuyển đổi quy mô nhỏ khoảng 130元 (dưới 3 tỷ) có thể đưa vào danh sách:
Jiali, Silk Road…

2：Trái phiếu nhỏ dưới 150元, dưới 2 tỷ, ít dao động xuống, có thể thúc đẩy chênh lệch giá, giới hạn cao, ít rút lui, loại trừ các trái phiếu có khả năng trả hết theo yêu cầu gần đây:
Ailu, Haibo…

3：Các loại hình giá thấp, chênh lệch thấp, giá khoảng 145, chênh lệch khoảng 30, tồn tại từ 0.5-5.5 năm, phù hợp cho các chiến lược sóng:

Hongbai, Wantian, Jinpu, Qiangli, Wanshun 2, Chao Sheng, Yong 22, Xingqiu, Shuyu, Changhai, Yirui, Shanshi…

4：Nhóm trái phiếu giá thấp, khoảng 150, đảm bảo tỷ lệ lợi nhuận, dưới 500 triệu, chênh lệch khoảng 20:

Hengfeng, Fengshan…

5：Loại tấn công thuần túy, tỷ lệ chênh lệch khoảng 15, giá khoảng 160, quy mô 400 triệu, loại trừ các trái phiếu có khả năng trả hết theo yêu cầu trong 2 tuần tới:
Không có…

6：Loại phòng thủ thuần túy, tỷ lệ chênh lệch không quá cao, khoảng 70%, không hoàn toàn dựa vào điều chỉnh giảm, quy mô dưới 1 tỷ, lợi nhuận khoảng -2, đa dạng các khái niệm:

Zhibang, Gongtong, Kesi, Baichang, Xineng, Qiaoyin…

7：Các loại trái phiếu cá nhân chú ý, hoạt động khá sôi động, khái niệm phong phú, giá không quá cao, độ linh hoạt tốt, thường khoảng 145…

Kelan, Shanshi, Lihe, Hangxin, Haibo, Jintian, Hongwei, Qiangli, Lantian…

8：Các loại trái phiếu có tính chất nợ, không muốn bỏ trống, có thể thử…
Shenhao, Fuhan, Bain, Xiangjia, Kangyi, Lizzi, Yuxing, Zhejian…

Hiện tại, áp lực trả hết theo yêu cầu rõ ràng, giới hạn tối đa, do đó không chọn các loại hình quá đắt…

Chiến lược tổng thể là không nghiên cứu sâu, không tập trung, phân bổ theo kiểu “bánh tẻ”, tận dụng biến động, chơi trò bắt chuột, dùng độ rộng để thay thế độ sâu, đồng thời phòng ngừa rủi ro, hướng tới lợi nhuận trung bình, có thể kết hợp sử dụng điều kiện đơn, lưới đơn, tận dụng tối đa biến động, không khuyến nghị cho vị thế đơn lẻ, tất cả các danh sách chọn trái phiếu đều là tổng hợp cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư. Đầu tư có rủi ro, thận trọng khi vào.

Làm trái phiếu chuyển đổi không quên mục đích ban đầu, hiện tại trái phiếu chuyển đổi là loại hình rất tốt cho nhà đầu tư cá nhân, đầu tư trái phiếu chuyển đổi là một cuộc marathon, nhất định phải giữ vững chính đạo, tránh tâm lý đầu cơ, đây là chân lý, cũng là nhân quả, mọi pháp hành như mộng huyễn, như sương như điện, nên quan sát như vậy, không chấp vào đâu, mà sinh tâm đó, dù giọt nước nhỏ, dần dần tích tụ thành đại khí…