Chứng khoán phái sinh Trung Tài Thị Quá, biên Tinh Minh bị cáo buộc thực hiện bán khống chính xác trong ba ngày kiếm được 3.6 tỷ, công ty phản hồi như thế nào?

Kim loại quý như bạc và các loại hợp đồng tương lai khác đã có biến động lớn trong thời gian gần đây, đã lan truyền tin đồn về việc “Biên Tích Minh của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai chính xác trong việc bán khống bạc, ba ngày kiếm 36 tỷ”.

Về vấn đề này, người phụ trách liên quan của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai đã phản hồi với truyền thông rằng, dữ liệu về vị thế của các khách hàng của công ty trên các hợp đồng tương lai bạc do Sở Giao Dịch công bố, cùng với các biến động của chúng, phản ánh sự thay đổi vị thế của khách hàng trong các hợp đồng bạc tương lai.

Tuy nhiên, cũng có ý kiến trong ngành cho rằng, đây là một tin đồn khó có thể xác minh hoặc phủ nhận. Tạp chí Tài Liên đã tổng hợp dữ liệu trong quá khứ để cố gắng phục hồi bức tranh chân thực của sự việc.

Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai bán khống?

Tin đồn đề cập đến việc Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai bán khống, chủ yếu dựa trên dữ liệu vị thế của công ty này. Tin đồn nói rằng, dựa trên dữ liệu do Sở Giao Dịch Thượng Hải tiết lộ, tính đến ngày 2 tháng 2, công ty này nắm giữ vị thế bán khống bạc tương lai, và tính toán giá trị danh nghĩa tương ứng.

Thực tế, trang web của Sở Giao Dịch Thượng Hải hàng ngày sẽ công bố bảng xếp hạng về giao dịch và vị thế của các thành viên/đối tác đặc biệt nước ngoài của các loại hợp đồng. Tính đến ngày 5 tháng 2, Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai vẫn xuất hiện trong danh sách top 20 về lượng bán ra của nhiều hợp đồng bạc tương lai. Ví dụ, trong các hợp đồng 2608, 2610, 2612, đơn vị thành viên này đều xuất hiện trong danh sách các vị thế bán nhiều nhất.

Tuy nhiên, sau mỗi tên trong danh sách có chứa từ khóa “Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai”, đều có ký hiệu “(đại lý)”.

Phóng viên của Tạp chí Tài Liên đã tìm hiểu từ các chuyên gia trong ngành, được biết rằng, dữ liệu được công bố trong bảng xếp hạng thực tế không phản ánh vị thế tự doanh của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai, mà là tổng hợp các vị thế của tất cả khách hàng của công ty này. “Công ty hợp đồng tương lai cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng tương lai cho khách hàng qua các vị thế của họ, do đó, điều này không đại diện cho vị thế giao dịch của cá nhân hoặc công ty riêng lẻ nào.”

Nói cách khác, những dữ liệu này chủ yếu cho thấy rằng, tổng số khách hàng của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai đang nắm giữ một lượng lớn vị thế bán khống, nhưng không thể chỉ rõ cá nhân nào.

Có xuất hiện tình trạng bán khống không?

Mặc dù không thể chỉ rõ cá nhân, nhưng việc nhiều hợp đồng đứng đầu về lượng bán ra rõ ràng cho thấy tồn tại các giao dịch bán khống. Theo tin đồn, hoạt động bán khống này bắt đầu từ cuối tháng 1, và kể từ thứ Sáu tuần trước, khi xu hướng của thị trường bạc chuyển biến, hoạt động này đã sinh lời.

Dựa trên dữ liệu trước đó của Sở Giao Dịch Thượng Hải, vào ngày 20 tháng 1, Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai (đại lý) chỉ xuất hiện trong bảng xếp hạng vị thế của hợp đồng AG2606, khi đó nắm giữ 1757 vị thế bán.

Nhưng sau một tuần, vào ngày 27 tháng 1, vị thế này xuất hiện trong bảng xếp hạng của các hợp đồng AG2602, AG2604, AG2606, AG2608, chủ yếu trong các vị thế bán nhiều, tổng cộng đạt 11.500 vị thế bán trong 4 hợp đồng này.

Ngày 28 tháng 1, ngoài 4 hợp đồng kể trên, còn có hợp đồng AG2610, tổng lượng bán của 5 hợp đồng này đạt 18.700 vị thế.

Ngày 29 tháng 1, hợp đồng AG2612 cũng xuất hiện trong danh sách các hợp đồng có lượng bán nhiều, đồng thời, hợp đồng này có khối lượng giao dịch đứng đầu; tổng lượng bán của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai (đại lý) trong các hợp đồng này vượt quá 25.000 vị thế.

Ngày 30 tháng 1, vị thế bán của các hợp đồng AG2604, AG2606, AG2608, AG2610, AG2612 đứng đầu danh sách, tổng cộng đạt 28.600 vị thế bán. Ngày hôm đó, thị trường bạc tương lai bắt đầu điều chỉnh giảm.

Ngày 2 tháng 2, thị trường bạc tương lai tiếp tục điều chỉnh, các hợp đồng chính bị giới hạn giảm giá, trong ngày, Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai (đại lý) nắm giữ lượng bán ra trong nhiều hợp đồng đạt 32.300 vị thế;

Ngày 3 tháng 2, Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai (đại lý) vẫn nắm giữ hơn 30.000 vị thế bán, nhưng giảm so với ngày trước, trong đó các hợp đồng AG2612, AG2610, AG2608 đều có tình trạng giảm vị thế; ngày hôm đó, thị trường bạc tương lai vẫn trong xu hướng điều chỉnh giảm.

Ngày 4 tháng 2, thị trường bạc tương lai có phần hồi phục, lượng bán ra của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai (đại lý) trong ngày không có nhiều thay đổi so với ngày hôm trước; đến ngày 5 tháng 2, lượng bán ra của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai (đại lý) vẫn đứng đầu trong nhiều hợp đồng bạc tương lai, tổng lượng bán đạt 37.400 vị thế; ngày hôm đó, thị trường bạc tương lai đóng cửa giảm.

Trong vòng 3 ngày giao dịch kiếm hơn 36 tỷ nhân dân tệ?

Theo tin đồn, hoạt động bán khống này trong vòng 3 ngày giao dịch kể từ ngày 30 tháng 1 đã kiếm được hơn 36 tỷ nhân dân tệ. Tuy nhiên, thực tế, do chi phí giữ vị thế không rõ ràng, lợi nhuận cụ thể khó có thể tính toán, và điều này cũng không phản ánh chính xác vị thế của công ty hoặc khách hàng riêng lẻ nào.

Dữ liệu của Wind cho thấy, từ ngày 30 tháng 1 đến ngày 3 tháng 2, trong 3 ngày giao dịch này, hợp đồng chính của bạc tương lai tại Thượng Hải đã giảm tổng cộng 27,88%, tương đương giảm hơn 8200 nhân dân tệ mỗi kilogram.

Và hợp đồng bạc tương lai của Thượng Hải có đơn vị giao dịch là 15 kg mỗi hợp đồng, kết hợp với lượng vị thế bán khoảng 30.000 hợp đồng của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai (đại lý), điều này có thể là nguyên nhân bị hiểu nhầm thành 36 tỷ nhân dân tệ.

Biên Tích Minh trở thành người hưởng lợi?

Tin đồn cho rằng, người hưởng lợi từ hoạt động bán khống này chính là Biên Tích Minh của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai, và cho rằng ông là người sáng lập của công ty này. Thực tế, tiền thân của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai là Shanghai Hongda Futures, thành lập từ năm 1995; đổi tên thành Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai vào năm 2003, thời điểm này, cùng với sự thay đổi cổ đông, sự phát triển của Trung Tài bắt đầu gia nhập hàng ngũ cổ đông, sau đó, người đại diện pháp luật cũng được thay đổi thành Biên Tích Minh.

Sau nhiều lần thay đổi cổ đông, trang web của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai cho thấy, hiện tại, Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai là công ty con toàn phần của Tập đoàn Trung Tài. Theo thông tin công khai, Biên Tích Minh là người kiểm soát thực sự của Tập đoàn Trung Tài, ban đầu doanh nghiệp này tập trung vào sản xuất vật liệu hóa học và ống dẫn, Trung Tài Thép Nhựa từng là một trong những thương hiệu chính trong lĩnh vực nhựa hình dạng trong nước. Sau đó, tập đoàn này đã hướng tới đa dạng hóa phát triển, trang web của Trung Tài Hợp Đồng Tương Lai cho thấy, các lĩnh vực kinh doanh của Tập đoàn Trung Tài gồm có vật liệu hóa học Trung Tài, Tài Chính Quang Trung, Hợp Đồng Tương Lai Trung Tài, hoạt động quốc tế Trung Tài, vốn Trung Tài, tài chính cá nhân, tám lĩnh vực kinh doanh của Trung Tài và lĩnh vực bất động sản tài chính.

Tin đồn đề cập rằng, Biên Tích Minh từng có nhiều lần đặt cược thành công vào thị trường hợp đồng tương lai, liên quan đến vàng, đồng và các loại khác, nhưng dựa trên các giải thích về vị thế của các thành viên, vẫn không thể xác nhận chủ sở hữu thực sự của các vị thế này.

（Nguồn: Tài Liên Xã）